a:

Un straddle est une stratégie d'option composée par un investisseur achetant ou vendant une option d'achat et une option de vente avec le même prix d'exercice et date d'expiration prédéterminés. Cette stratégie bénéficie si le prix d'une action fait un grand pas dans les deux sens. Les investisseurs et les commerçants achètent un chevauchement pour spéculer si un stock aura un grand mouvement de prix dans les deux sens; ceux qui vendent un chevauchement spéculent que le prix de l'action restera près des prix d'exercice des options qu'ils ont vendues. Vous pouvez chercher à acheter un chevauchement si vous vous attendez à un grand mouvement dans le prix de l'action; par exemple, vous pouvez chercher à acheter un chevauchement avant un rapport sur les bénéfices. Vous pouvez également chercher à entrer dans une position de chevauchement courte si vous croyez que le prix d'une action n'aura pas un grand mouvement dans les deux sens.

Par exemple, supposons que la société GHI fasse état de ses bénéfices la semaine prochaine et que vous pensez fortement que son rapport sur les bénéfices aura beaucoup de succès, mais vous ne savez pas dans quelle direction. Supposons que les actions de GHI se négocient actuellement à 20 $ par action. Vous pouvez chercher à entrer dans une position de chevauchement longue en achetant les options à la monnaie. Supposons que vous achetiez une option d'achat de 20 $ de GHI et une option de vente de 20 $ de GHI, qui expireront la semaine prochaine pour 100 $ par contrat. Puisque vous êtes un acheteur d'options, votre perte maximale est votre prime payée, qui est de 200 $ parce que vous êtes longtemps deux contacts. Si GHI bat les estimations de bénéfices, vous profitez d'un grand mouvement à la hausse; Cependant, si GHI manque les estimations de bénéfices, vous bénéficiez également d'un mouvement significatif vers le bas.