Une société peut décider de tenter une OPA hostile si le conseil d'administration de la société cible n'est pas ouvert à la négociation d'une acquisition ou d'une fusion. L'entreprise peut croire qu'il y a une valeur stratégique ou financière importante dans la société cible. Une entreprise cible peut avoir une entreprise qui ajouterait de la valeur à la société acquéreuse, ou la cible de prise de contrôle peut offrir une opportunité attrayante pour les bénéfices. L'acquéreur peut croire qu'il peut améliorer la performance financière de l'objectif de prise de contrôle.
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles une entreprise cible se livre à une OPA. La gestion d'une entreprise qui a été reprise est souvent remplacée. Dans d'autres situations, le conseil d'administration de la société cible peut estimer qu'une prise de contrôle n'est pas dans son meilleur intérêt. Une OPA hostile est le contraire d'une acquisition amicale, dans laquelle le conseil d'administration de la société acquise accepte la prise de contrôle.
Il existe un certain nombre de méthodes utilisées par les entreprises acquéreuses lors de prises de contrôle hostiles. Dans une offre d'achat, la société acquéreuse propose d'acheter des actions ordinaires d'actionnaires à un prix supérieur au prix du marché, ce qui leur permet de réaliser un profit facile. Un autre type d'offre publique d'achat est l'offre hostile rampante, dans laquelle l'acquéreur achète les actions de la société cible sur le marché libre. Les règlements fédéraux obligent les sociétés à divulguer lorsqu'une société acquiert plus de 5% d'une catégorie de titres avec droit de vote. Une annexe 13D ou annexe TO doit souvent être déposée pour divulguer l'intérêt bénéficiaire.
Une autre méthode pour une prise de contrôle hostile est le combat par procuration. Dans un combat par procuration, les actionnaires recueillent suffisamment de votes par procuration pour remplacer la direction actuelle, ce qui facilite l'acquisition de la société cible. Les combats par procuration peuvent être coûteux et entraîner des querelles publiques amères entre les entreprises.
Quelle est la différence entre une fusion et une OPA hostile?
Comprend la différence entre une fusion et une prise de contrôle hostile, y compris les différentes façons dont une entreprise peut en acquérir une autre, avec ou sans son approbation.
OPA hostile vs OPA amicale
Apprend la différence entre une prise de contrôle hostile et une prise de contrôle amicale, et comprend comment fonctionnent les combats par procuration et les offres d'achat.
Qu'advient-il des actions d'une société qui a fait l'objet d'une OPA hostile?
En apprend davantage sur l'effet sur le cours des actions des sociétés visées par des OPA hostiles, tactiques utilisées par des investisseurs réputés tels que Carl Icahn.