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Le Vanguard REIT ETF (NYSEARCA: VNQ VNQVanguard REIT83 65 + 0. 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un fonds négocié en bourse (FNB) qui investit dans des fiducies de placement immobilier, ou FPI, et qui est en hausse de 8,8% depuis sa création en 2004. Les FPI possèdent des immeubles de bureaux, des hôtels et d'autres biens immobiliers. L'immobilier est un actif très différent des actions et des obligations et peut fournir un bon moyen pour les investisseurs de diversifier leurs portefeuilles.
VNQ avait des actifs d'environ 50 milliards de dollars en juin 2015. Toutes les fiducies de placement immobilier détenues par le fonds sont cotées en bourse. Le fonds vise à répliquer la performance de l'indice MSCI US REIT en investissant dans les composantes de cet indice.
Les FPI sont des titres négociés sur des bourses qui investissent dans l'immobilier. Il existe trois types de FPI. Equity REITs investissent dans et possèdent des propriétés et tirent des revenus de la location de propriétés. Les FPI hypothécaires investissent dans des hypothèques en les achetant directement ou en investissant dans des titres adossés à des créances hypothécaires (THB). Les FPI hybrides sont une combinaison des FPI d'actions et de prêts hypothécaires.
Les sociétés de placement immobilier sont tenues de se conformer à un certain nombre de règlements. Un point important est que les REIT doivent distribuer au moins 90% de leurs revenus imposables par an aux investisseurs. Ils sont ensuite autorisés à déduire ces dividendes versés de leur revenu imposable. D'autres règlements exigent que les FPI détiennent au moins 75% de leurs actifs dans des biens immobiliers, des espèces ou des Treasuries américains. Les actions de la FPI doivent être détenues par au moins 100 actionnaires.
Caractéristiques
VNQ est basé sur un fonds commun de placement Vanguard qui suit le même indice. En 2015, VNQ possède 145 avoirs avec un actif net de 50 $. 2 milliards. Le fonds affiche un ratio de frais de gestion très bas de 0,12%, soit 91% de moins que la moyenne du secteur. Vanguard Equity Investment Group est le conseiller de l'ETF. Le fonds verse un dividende substantiel de 3,9%, ce qui est intéressant pour de nombreux investisseurs. Le ratio cours / bénéfice (P / E) pour les avoirs du fonds est de 35,7, avec un ratio cours / valeur comptable de 2. 3.
Les 10 plus gros titres comprennent 36. 4 % du total des actifs nets du fonds. La plus grande participation du fonds est Simon Property Group, Inc. (SPG), avec une pondération de 8,2%. La deuxième plus grande participation est le stockage public (PSA), avec une pondération de 4,1%. Dans le cas d'une répartition sectorielle, le secteur des FPI le plus important était le secteur de la vente au détail, avec une pondération de 25,1%, suivi du secteur résidentiel avec une pondération de 16,8%. Les FPI de bureaux affichent la troisième pondération la plus importante avec 16,3%.
Adéquation et recommandations
VNQ a enregistré de solides performances, en hausse de plus de 14% au cours des cinq dernières années en 2015. Le fonds a dégagé un rendement supérieur à 8% depuis 2012. Un investissement hypothétique de 10 000 $ depuis la création du fonds Le fonds a connu un retrait pendant la crise financière de 2008.Les actions sont passées d'environ 68 dollars au début de l'année 2007 à un minimum d'environ 19 dollars par action en mars 2008. La crise économique a particulièrement touché le marché de l'immobilier. Ainsi, il est clair qu'un autre ralentissement du marché immobilier pourrait avoir un impact considérable sur un investissement dans le fonds.
Pourtant, VNQ est un excellent moyen pour les investisseurs de diversifier leurs portefeuilles avec une exposition au marché immobilier. La théorie moderne du portefeuille (MPT) cherche à construire des portefeuilles optimisés en mesurant la diversification des actifs dans le portefeuille. Le fonds a un faible bêta de 0,33 contre un marché boursier plus important. Le fonds a également un faible R au carré de 0. 04 avec le marché boursier. Cela indique que les rendements du fonds ne sont pas statistiquement liés au mouvement du marché boursier. En outre, plutôt que d'avoir à investir directement dans l'immobilier, les investisseurs peuvent facilement acheter et vendre des actions de l'ETF. Cela rend la diversification facile et rentable.
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