Les fonds de placement immobilier (FPI) et les fonds négociés en bourse (FNB) offrent tous deux le potentiel de gagner un revenu passif à la retraite. Il existe même des ETF REIT pour les investisseurs qui veulent le meilleur des deux mondes. Voyons pourquoi vous pourriez vouloir choisir ou éviter chacun de ces types de placements si vous êtes à la retraite.

Arguments en faveur des FPI

«Une fiducie de placement immobilier, ou FPI, est un type de fonds de placement qui possède des biens immobiliers productifs de revenu et doit verser la majeure partie de son revenu imposable sous forme de dividendes», explique Robert R. Johnson, président et chef de la direction de l'American College of Financial Services, une institution sans but lucratif reconnue à Bryn Mawr, en Pennsylvanie. «Les FPI sont considérés comme des placements de revenu en raison de leur rendement élevé», dit-il. De nombreuses variétés sont disponibles, y compris la vente au détail, résidentiel, de soins de santé, de bureau et d'hypothèque. "Un investisseur devrait envisager des REITs s'il veut une exposition à la classe d'actifs immobiliers", dit Johnson.

Les FPI peuvent aussi avoir du sens si vous recherchez un placement qui procure un revenu pendant que vous le détenez, et pas seulement si vous parvenez à l'acheter et à le vendre au bon moment. Les FPI sont en mesure de verser des dividendes en fonction du loyer et de l'appréciation des biens. Un inconvénient est qu'une grande partie de ce revenu REIT est imposé comme un revenu ordinaire, qui comporte un taux d'imposition plus élevé que les dividendes des stocks, des ETF et de nombreuses autres classes d'actifs. (Pour en savoir plus, voir Principes de base de l'imposition des FPI et Investir dans les FPI .)

"Les retraités devraient chercher des FPI qui investissent dans des immeubles commerciaux comptant principalement des locataires AAA ou de grandes entreprises, ou des immeubles résidentiels à faible taux d'inoccupation", explique Mike Ser, cofondateur de Ser Man Traders, entreprise qui forme des gens à devenir des commerçants professionnels. Ces types de bâtiments génèrent des flux de trésorerie beaucoup plus stables, dit-il. (Pour en savoir plus, voir 5 Types de FPI et Comment investir dans ceux-ci .)

Mais les FPI pourraient ne pas offrir suffisamment de diversification pour votre portefeuille. «En investissant dans un FPI, vous concentrez votre investissement dans un secteur très étroit du marché», a déclaré Charles J. Stevens, directeur du conseiller en placements inscrit Evergreen Financial à Plymouth, au Massachusetts. «Lorsque ce secteur n'est pas apprécié des investisseurs , votre prix REIT ne reflétera pas la valeur réelle si vous avez besoin de le vendre. "

Cela dit, si vous voulez plus d'exposition à l'immobilier, un FPI offre une plus grande diversification et liquidité que, par exemple, l'achat d'une propriété locative. Avec un FPI, vous possédez une petite part de nombreuses propriétés et, tant que vous investissez dans des FPI négociés (par opposition à des FPI non négociées), vous pouvez habituellement vendre rapidement vos avoirs sur un échange si vous voulez quitter votre position pour une raison quelconque.(Pour en savoir plus, voir Quels sont les pièges potentiels des FPI propriétaires? )

Les arguments en faveur des FNB

«Un fonds négocié en bourse, ou FNB, est un type de fonds d'investissement négocié stocks sur une bourse », explique Johnson. "Les ETF peuvent détenir une variété d'actifs tels que les actions, les obligations, les matières premières et l'immobilier. "Si les FNB sonnent comme des fonds communs de placement, vous êtes sur la bonne voie, mais il y a une différence clé. «Les FNB diffèrent des fonds communs de placement en ce sens qu'ils se négocient continuellement tout au long de la journée de négociation, tandis que les fonds communs de placement sont achetés et vendus à la valeur liquidative à la fin de la journée de négociation. (Pour en savoir plus, voir Gestion du portefeuille de retraite: FNB ou fonds communs de placement. )

M. Stevens est en faveur des FNB à gestion passive sur les FPI. Il dit que les ETF permettent aux investisseurs d'adapter un portefeuille à presque n'importe quel paramètre de risque ou de tolérance. (Pour en savoir plus, voir Les meilleurs FNB et ce qu'ils suivent: Un tutoriel .) «La taille même du marché des FNB peut, dans la plupart des cas, créer des liquidités pour les investisseurs que les FPI ne peuvent égaler». "Les ETF ont un avantage de coût au niveau de la gestion que les FPI ne peuvent pas égaler. "

Ser dit que les retraités devraient chercher des ETF composés de sociétés solides et stables qui paient régulièrement des dividendes au moins tous les trimestres. (Pour en savoir plus, voir Faits sur les dividendes que vous ne connaissez pas et Comment fonctionnent les FNB à dividendes .)

Les FNB, comme les FPI, peuvent ne pas suffisamment diversifier leur portefeuille. Si vous investissez la moitié de votre argent dans un FNB de technologie de l'information, vous n'obtiendrez pas la diversification que vous obtiendriez avec un FNB S & P 500, qui recevrait 20% des actions de TI dans le marché actuel. (Pour en savoir plus, voir Je suis retraité: est-ce prudent d'investir dans le secteur de la technologie? ) En général, les FNB offrent davantage de possibilités de diversification, car avec un seul FNB, vous pouvez suivre plusieurs indices boursiers. . (Pour en savoir plus, voir Les avantages des FNB par rapport aux fonds indiciels .)

FPI REIT

Vous voulez le meilleur des deux mondes? Vous l'avez. "Les FNB et les FPI ne s'excluent pas mutuellement, car il existe de nombreux FNB REIT", dit Johnson. "Autrement dit, il existe des fonds négociés en bourse qui investissent exclusivement dans des FPI. Par exemple, le fonds indiciel S & P REIT FRI FRIFT S & P REIT23. 34 + 0. 60% Créé avec Highstock 4. 2. 6 est un FNB passif qui vise à répliquer le rendement de l'indice S & P United States REIT. "(Pour en savoir plus, voir REIT ETFs à regarder .)

The Bottom Line

Ces deux types d'investissement peuvent convenir aux retraités, à condition qu'ils s'inscrivent dans une stratégie globale de portefeuille. Les retraités devraient comprendre les dépenses et les risques associés à tout FPI ou FNB spécifique qu'ils envisagent, ainsi que le niveau de revenu auquel ils s'attendent et la façon dont ils seront imposés. "Les retraités devraient être à la recherche de placements solides qui leur procureront un rendement ou un revenu stable pendant leurs années de retraite", affirme M. Ser. "Les FPI et certains FNB peuvent accomplir cela. "(Pour en savoir plus, voir 5 conseils sur la négociation pendant vos années de retraite .