Les avantages de travailler dans un fonds de couverture comprennent un salaire élevé, de grands avantages et la possibilité de collaborer avec certains des meilleurs esprits quantitatifs en finance. Cet article présente une liste des principales compétences recherchées par les sociétés de fonds spéculatifs pour l'embauche de candidats. ( Lire la suite 10 étapes vers une carrière dans les hedge funds)

Comme prévu, l'entrée sur le terrain est très compétitive et très sélective. Un trader prospère travaillant dans une grande société de trading peut ne pas être qualifié pour une position de trading dans un hedge fund, même avec un succès commercial énorme dans le passé. De grandes compétences quantitatives avec une feuille de route éprouvée, une compréhension approfondie de l'industrie des fonds de couverture ainsi que des entreprises spécifiques, le bon niveau d'éducation, et des certifications comme un CFA, CAIA, ou CHA (chartered hedge fund associate) sont tous utiles.

Les compétences recherchées par les hedge funds chez les candidats peuvent être divisées en deux catégories de base: (1) les compétences basées sur les connaissances (acquises par l'éducation, l'autoformation et l'expérience professionnelle) et (2) compétences personnelles dans des domaines comme la communication, le travail d'équipe et la prise de risque. ( Voir aussi Vous voulez travailler dans un fonds de couverture? Ce sont les meilleurs emplois de premier échelon)

1) Compétences axées sur le savoir

• Connaissance approfondie des instruments financiers et des stratégies : Les hedge funds négocient avec l'argent des clients dans des produits complexes, souvent conçus comme des combinaisons de produits différents avec des stratégies différentes. Par exemple, les options peuvent être combinées avec des actions en tant que véhicule d'investissement, ou une version complexe d'options de barrière peut être préparée pour investir l'argent du client. Si vous ne comprenez pas clairement les produits financiers et les marchés, vous aurez du mal à comprendre les combinaisons de produits, les dépendances et les facteurs qui déterminent les prix et la performance. Un bon candidat doit comprendre divers produits financiers, y compris les options, les contrats à terme, les matières premières, les taux d'intérêt et les produits exotiques.
• Connaissance approfondie des marchés : Tenter d'échanger des combinaisons et des stratégies complexes conduit souvent à une impasse avec les réglementations du marché. Cela nécessite également de pouvoir comprendre les offres des concurrents sur le marché, comment ils diffèrent de leurs propres offres, et quel avantage / inconvénient l'offre a sur les autres. La plupart des produits de hedge funds ont des concepts sous-jacents similaires avec des emballages différents. Un bon candidat doit connaître le marché actuel, les développements des concurrents, ce que la réglementation autorise et ce qu'ils interdisent.
• Expertise quantitative : Dans un hedge fund, l'équipe de recherche propose un excellent modèle de trading associant des futures et quelques options exotiques. À moins que toute l'équipe de produit (y compris les membres de l'équipe de recherche, les analystes de risque et les traders) ait la capacité de comprendre et de remettre en question les hypothèses sous-jacentes, d'évaluer les dépendances des calculs mathématiques et de réaliser une analyse de scénarios.L'expertise dans le calcul des chiffres, l'analyse statistique, les modèles quantitatifs et les dépendances de calcul est un must pour les associés de hedge funds, quel que soit leur rôle.
• Compréhension du risque : les hedge funds sont des véhicules d'investissement à haut risque et à rendement élevé. Cependant, un risque élevé ne signifie pas prendre un risque illimité sans contrôle. Au contraire, cela signifie prendre un risque élevé avec des connaissances équitables et être préparé avec des plans alternatifs lorsque les niveaux de risque franchissent un seuil prédéterminé. Puisque les fonds spéculatifs traitent de stratégies complexes, l'analyse des risques devient complexe. Le candidat doit avoir une bonne connaissance de l'évaluation des risques, non seulement des produits financiers individuels, mais aussi des portefeuilles et des combinaisons.
• Connaissance approfondie de la construction du portefeuille : Comment la vente de crème glacée est-elle liée aux dérivés climatiques? Comment les rendements obligataires sont-ils affectés par les valorisations des devises? Ces corrélations jouent un rôle important dans la création d'un portefeuille diversifié de produits, et un candidat doit être capable de comprendre et de quantifier les subtilités d'un portefeuille.

2) Capacités et traits personnels

• Capacités de communication : Rencontrer des clients fortunés dans des établissements cinq étoiles requiert l'étiquette sociale et la capacité de convaincre les clients de confier leur argent à toi. Même si vous ne postulez pas pour faire partie de l'équipe de vente, vous devrez parfois faire face à des clients pour expliquer un produit complexe et comment ils vont générer des retours sur leur capital. Pitching dans une idée complexe à l'équipe et obtenir un buy-in pour l'exécuter est également nécessaire. Les hedge funds recherchent d'excellentes compétences en communication interne et externe pour les demandeurs d'emploi.
• Travail d'équipe : Les produits et services des hedge funds sont pilotés par des équipes dédiées, qui ont pour objectif de travailler vers un objectif commun. Un candidat doit être un excellent joueur d'équipe, être prêt à mettre l'intérêt de l'équipe avant lui-même, être engagé dans le but désiré, et être prêt à contribuer.
• Capacité à prendre des risques : La compréhension quantitative des risques n'est pas suffisante. Un analyste de fonds de couverture devrait également avoir la capacité émotionnelle de tolérer le risque. Très peu de gens (y compris les professionnels du commerce) ont le courage d'investir dans des stratégies de négociation qui ont un potentiel de perte de 50 pour cent pour un rendement de 100 pour cent. Même si vous n'êtes pas dans la division de trading d'un fonds de couverture, il faut être en phase avec l'équipe de produit pour parvenir à un consensus sur ces métiers à haut risque. Faire preuve de succès lorsqu'il est confronté à un risque fait de lui un candidat intéressant.
• Éducation : Au-delà du MBA, du doctorat et des détenteurs d'un diplôme en statistiques, les fonds spéculatifs choisissent des candidats issus de divers secteurs et niveaux d'expérience. Un diplômé en agriculture ou en études météorologiques peut être un bon choix si la société de fonds de couverture traite des produits agroalimentaires.

The Bottom Line

Des salaires élevés, des primes énormes et de grands avantages attirent beaucoup de candidats à des hedge funds, mais seuls quelques-uns sont qualifiés. Un candidat qui tente de marquer un emploi dans un fonds spéculatif devrait faire des recherches dans l'industrie, établir des réseaux pour obtenir des contacts et des mentors, poursuivre la bonne formation et rechercher des stages connexes.Au-delà de cela, les candidats à un emploi de hedge funds doivent s'assurer qu'ils possèdent les compétences et les compétences personnelles nécessaires pour être embauchés et prospérer dans un fonds de couverture.