Les actions de petite capitalisation ont historiquement surperformé les actions de sociétés à forte capitalisation sur des horizons à long terme. Cependant, cet excès de rendement peut être extrêmement volatil. Au cours des expansions économiques, les actions à petite capitalisation ont tendance à afficher des rendements supérieurs. Pendant les récessions économiques, ils diminuent beaucoup plus rapidement que leurs homologues à forte capitalisation. Les petites capitalisations montrent une plus grande sensibilité aux risques macroéconomiques.

Les sociétés à faible capitalisation manquent généralement d'avantages concurrentiels et d'échelles efficaces pour résister aux mauvaises conjonctures. C'est pourquoi ces entreprises sont moins rentables et génèrent des rendements plus faibles que les actions à grande capitalisation. Comme les sociétés à petite capitalisation sont plus susceptibles d'afficher des taux de croissance plus élevés, elles bénéficient également d'un sentiment d'investisseur élevé et de valorisations élevées, qui peuvent rapidement s'inverser lorsque le sentiment faiblit.

Malgré la sous-performance des actions de sociétés à petite capitalisation en 2015 par rapport à un marché général, la détention d'actions à petite capitalisation peut être bénéfique pour la diversification et l'appréciation du capital à long terme. L'industrie des fonds communs de placement offre d'excellents choix aux investisseurs à un coût raisonnable.

Les actions de sociétés à faible capitalisation pourraient continuer d'afficher des niveaux de volatilité accrus en 2016 en raison de l'augmentation des risques perçus. Cependant, les fonds communs de placement de base à petite capitalisation offrent des options attrayantes aux investisseurs intéressés à diversifier leur portefeuille avec un créneau spécifique du marché des actions américaines.

Fonds indiciel petite capitalisation Vanguard Actions de l'investisseur

Actif sous gestion (ASG): 56 milliards de dollars

Rendement annuel moyen de la valeur liquidative (VNI) 2010-2015: 12,9% > Ratio de dépenses nettes: 0. 23%

Le Fonds indiciel d'actions de petite capitalisation Vanguard suit la performance de l'indice CRSP US Small Cap, composé d'actions à petite capitalisation de sociétés américaines. Le fonds offre une exposition passive aux actions à petite capitalisation avec une large diversification dans différents secteurs de l'économie américaine. Les actions financières représentent environ 26% des actifs du fonds, tandis que les actions industrielles ont une allocation d'environ 20%. Comparé aux autres fonds, ce fonds affiche un très faible taux de rotation de 10%, ce qui le rend très fiscalement avantageux. Les positions sont largement diversifiées, aucun titre ne représentant plus de 0,5% du portefeuille du fonds.

Le fonds a obtenu la note d'or des analystes de Morningstar et une note globale de quatre étoiles pour ses rendements constants ajustés au risque et ses coûts extrêmement bas. Le fonds est livré sans frais de chargement et nécessite un investissement minimum de 3 000 $.

Fonds d'actions Homestead Small Company

AUM: 1 $. 2 milliards

Rendement annuel moyen de la VAN 2010-2015: 14. 26%

Ratio des frais nets: 0. 91%

Le Homestead Small Company Stock Fund investit dans des actions à petite capitalisation de l'indice Russell 2000.Le fonds se concentre spécifiquement sur les sociétés qui sont positionnées pour effectuer des changements significatifs dans leurs activités, ce qui peut entraîner une amélioration de la position concurrentielle ou des résultats financiers. Comparé à l'indice Russell 2000, ce fonds commun de placement a une répartition d'actifs beaucoup plus importante pour les sociétés industrielles, soit environ 27%. Les actions de consommation discrétionnaire et les valeurs financières représentent respectivement 22% et 18% du portefeuille du fonds. Le fonds achète et détient généralement des actions pendant une longue période, ce qui se traduit par un taux de rotation exceptionnellement bas de 3%. Cette stratégie de buy-and-hold rend le fonds très fiscalement efficace.

Le fonds a régulièrement battu son indice de référence au cours des trois, cinq et dix dernières années. Pour ses solides rendements ajustés au risque, le fonds a obtenu une note globale cinq étoiles de Morningstar. Le fonds est livré sans frais de chargement et nécessite une contribution initiale de 500 $.

Fonds d'opportunité Broadview

AUM: 708 $. 3 millions

Rendement annuel moyen de la VAN 2010-2015: 11. 21%

Ratio des frais nets: 1. 23%

Le Fonds Broadview Opportunity vise une plus-value du capital en détenant des actions de sociétés à petite capitalisation sur deux ou trois horizon. Le fonds évalue une combinaison de valorisation attrayante et de caractéristiques qualitatives pour une société potentielle pouvant être ajoutée au portefeuille. Parce que le fonds peut rapidement céder des actions qui violent ses principes fondamentaux, son ratio de rotation peut être quelque peu élevé; en 2015, il était de 41%. Cela a rendu cet OPC légèrement moins fiscalement efficace. Le fonds est surpondéré dans les valeurs cycliques de consommation avec une allocation d'environ 27%, tandis que les technologies de l'information représentent 24% des actifs du fonds. Aucune part du fonds n'a une allocation supérieure à 4%.

Morningstar a attribué à ce fonds une note d'analystes d'argent et une note globale de quatre étoiles. Le fonds ne facture aucun frais de chargement et est assorti d'un minimum d'investissement de 1 000 $.

Conseiller de catégorie Portefeuille d'actions de sociétés à petite capitalisation Glenmede

ASG: 2 $. 3 milliards

Rendement annuel moyen de la VAR: 14,4%

Ratio des frais nets: 0,94%

Le conseiller de catégorie Portefeuille d'actions de sociétés à petite capitalisation de petite capitalisation de Glenmede investit dans des actions de sociétés à faible capitalisation et les bénéfices positifs et la dynamique des ventes. Le fonds base sa sélection de titres sur des modèles multifactoriels propriétaires qui classent les actions dans chaque secteur. Les gestionnaires de fonds structurent le portefeuille afin de fournir une vaste diversification entre les secteurs, les industries et les entreprises individuelles, Russell 2000 étant un indice de référence. Les actions cycliques de consommation ont l'allocation la plus élevée d'environ 18%, tandis que les technologies de l'information représentent environ 17% des actifs du fonds. Les positions du fonds sont généralement très dispersées et ne représentent pas plus de 2% de son portefeuille.

Le fonds a surperformé son indice sous-jacent au cours des trois, cinq et dix dernières années et a obtenu la note globale cinq étoiles de Morningstar. Il est livré sans frais de chargement et sans exigence d'investissement minimum.

Fonds Voya Small Company Classe A

AUM: 468 $.7 millions

Rendement annuel moyen de la VAN 2010-2015: 12. 17%

Ratio des frais nets: 1. 34%

Le fonds Voya Small Company Classe A investit dans des actions de sociétés à faible capitalisation. Les gestionnaires de fonds sélectionnent leurs avoirs en fonction de modèles informatiques quantitatifs élaborés à l'interne qui évaluent les caractéristiques financières et fondamentales de l'entreprise. Le fonds se concentre sur les actions qui se négocient en dessous de la valeur perçue par le consensus. Comparé à ses pairs, le fonds est plus largement diversifié en termes de secteurs, les actions financières ayant la plus grande allocation à environ 18%. Les actions industrielles représentent 17% des actifs du fonds, tandis que les actions des technologies de l'information ont une allocation de 16%. Les avoirs du fonds sont assez diversifiés et aucune action ne représente plus de 1,5% du portefeuille du fonds.

En moyenne, le fonds a légèrement surperformé l'indice Russell 2000. En novembre 2015, le rendement annuel moyen du fonds de 7,95% sur un an dépassait légèrement le rendement annuel moyen de 7,3% pour l'indice Russell 2000. Ce fonds commun de placement a obtenu quatre étoiles de Morningstar. Le fonds est livré avec des frais de 5,75% et nécessite un investissement minimum de 1 000 $.