Plusieurs des meilleurs investisseurs du monde ont activement augmenté leurs positions sur l'or via le produit de base physique, le fonds négocié en bourse SPDR Gold Trust (ETF) (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 27-0, 31% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ou le Market Vectors Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX GDXVanEck Vct Gold22, 75-0, 70% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

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Qui investit dans l'or?

Les investisseurs les plus connus qui accumulent des positions liées à l'or ou à l'or sont Stanley Druckenmiller, George Soros, Jeffrey Gundlach et John Paulson. Chacun de ces investisseurs a des antécédents bien établis en matière de prévision d'événements macroéconomiques. De plus, ils sont francs sur leurs opinions lors de leurs apparitions publiques. Les investisseurs accordent une grande attention à leurs commentaires et aux documents publics étant donné leur succès et leur valeur nette.

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Stanley Druckenmiller

Stanley Druckenmiller, l'ancien président et président de Duquesne Capital, a pris de l'importance en tant que bras droit de George Soros. Au deuxième trimestre (T2) de 2016, Druckenmiller détenait 20% de son portefeuille d'options d'achat sur le FNB aurifère. C'est une position remarquablement agressive et parle de sa conviction.

L'optimisme de Druckenmiller sur l'or découle de sa conviction que la Réserve fédérale a été irresponsable dans sa gestion de la politique monétaire en maintenant les taux d'intérêt trop bas pendant trop longtemps. Il estime que la Réserve fédérale doit immédiatement commencer à relever les taux d'intérêt pour éviter les bulles dans diverses classes d'actifs à travers l'économie. Contre toute attente, son investissement en or est un pari que la Fed ne suivra pas son conseil, car il a admis que l'or baisserait si les taux d'intérêt commençaient à augmenter.

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George Soros

Tout comme Druckenmiller, Soros a aussi une vision pessimiste de la capacité de la Fed à gérer les cycles économiques. De son point de vue, certains des événements économiques majeurs de la dernière décennie, dont la bulle hypothécaire subprime, le krach boursier, le krach boursier en 2008 et le marché haussier qui a suivi en 2008, sont dus aux excès créés par la Réserve fédérale. De même, il estime que la plus grande bulle se trouve dans les obligations d'État, qui ont été proposées à des niveaux insoutenables en raison de l'assouplissement quantitatif.

En cas de perte de confiance dans les titres publics, l'or connaîtrait des entrées massives et de fortes hausses de prix, car il existe une quantité d'or fixe dans le monde. Soros a alloué près de 10% de son portefeuille à des participations dans GLD et divers mineurs d'or. La plupart de ces positions ont été établies au quatrième trimestre 2015 et au premier trimestre 2016, ce qui le rapproche d'un bénéfice de 40% sur ces positions en août 2016.

John Paulson

John Paulson est devenu célèbre pendant le krach de 2008, car il a été capable de parier un pari baissier agressif sur les prêts hypothécaires à risque en milliards de dollars. Il a commencé à accumuler des mines d'or et d'or à l'automne 2008 en pariant qu'une politique budgétaire et monétaire expansionniste entraînerait une inflation. Bien que l'inflation ne se soit pas matérialisée, les prix de l'or ont augmenté de 170% entre octobre 2008 et juillet 2011.

Paulson a rendu une part importante de ces gains entre juillet 2011 et décembre 2015, les prix de l'or ayant diminué de 45%. Cette baisse est principalement attribuable à l'amélioration des conditions économiques et financières. Bien que les prix de l'or aient augmenté en 2016, Paulson a réduit sa participation et a commenté une interview de CNBC en juillet 2016 selon laquelle il estime que les prix de l'or sont «justement évalués». Néanmoins, il demeure le plus important détenteur du FNB GLD en août 2016.

Jeffrey Gundlach

Jeffrey Gundlach est le fondateur et le directeur de Doubleline Capital. Il était auparavant chef du fonds d'obligations à rendement total TCW, où il gérait 9 $. 3 milliards et a généré des rendements constants dans les 2% supérieurs de tous les fonds obligataires. Son point de vue sur l'économie est bien vu et il a fait de nombreuses prédictions clairvoyantes, notamment la faible reprise du logement après la Grande Récession, les politiques de taux d'intérêt négatives en Europe et au Japon et la difficulté de la Réserve Fédérale à relever les taux d'intérêt.

Au deuxième trimestre 2016, près de 20% du portefeuille de Gundlach était investi dans des mines d'or et d'or. Gundlach pense que l'or va augmenter car les investisseurs continuent de perdre confiance dans la capacité des banques centrales à générer de la croissance économique. Il croit que l'or offre la meilleure proposition de risque-récompense pour les investisseurs avec 10% de baisse et 100% à la hausse.