Les investisseurs pourraient vouloir prendre des positions à découvert sur les matières premières en utilisant des fonds négociés en bourse inversés (ETF) et des ETN (Exchange-Traded Notes). Cela peut être plus facile pour la plupart des investisseurs que de vendre des contrats à terme sur marchandises. Les contrats à terme sur matières premières utilisent des niveaux de levier élevés. Ils impliquent également l'utilisation de la marge. Les investisseurs peuvent risquer des appels de marge importants si les positions sont défavorables. L'achat ou la vente de contrats à terme peut être trop risqué pour la plupart des investisseurs.

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Tous les investisseurs utilisent les marchandises dans leur vie quotidienne. Des aliments de base et des céréales à l'essence et au mazout, les produits font partie intégrante de l'existence moderne. La plupart des produits sont négociés sous la forme de contrats à terme. Un contrat à terme est un dérivé financier pour acheter ou vendre un certain produit à un certain prix à une date future. Les produits de base sont souvent considérés comme une protection contre l'inflation. Les investisseurs qui croient que l'économie est dans un état déflationniste peuvent vouloir être des produits à court terme. Ainsi, les investisseurs qui sont baissiers sur les matières premières peuvent vouloir se tourner vers les produits ETF inverses et les ETN.

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VelocityShares 3x Pétrole brut inverse ETN

ETN VelocityShares 3x Pétrole brut inverse (NYSEARCA: DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Échange brut inversé Notes négociées 2012-9. Indice S & P GSCI Pétrole brut ER0 000. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) vise à répliquer trois fois la performance quotidienne du contrat à terme sur le mois de référence sur le pétrole brut WTI. Les seules positions dans le fonds sont des contrats à terme de pétrole sur le marché du premier trimestre vendus à découvert. Le fonds est émis par Credit Suisse AG. Les ETN sont des obligations à moyen terme émises par Credit Suisse AG. L'indice de référence est l'indice S & P GSCI Pétrole brut. La valeur est calculée selon la méthodologie de l'indice S & P GSCI.

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Le prospectus du fonds indique que le fonds suit uniquement la performance quotidienne du cours inverse du brut WTI. Il prévient que sur des périodes plus longues, la performance du fonds sera significativement différente de cette performance triple. Ceci est connu comme composé et peut avoir une performance défavorable sur la performance du fonds. La composition est présente dans la plupart des placements, mais elle est particulièrement importante dans les FNB à effet de levier.

Le fonds gère environ 224 millions de dollars d'actifs sous gestion. Le fonds a commencé à se négocier en 2012. Il a un volume de négociation quotidien moyen de 1,5 million d'actions et un volume de négociation quotidien moyen de 181 millions de dollars. Le fonds a un ratio de dépenses élevé de 1. 35%. Le ratio de dépenses est dû à la nécessité de refinancer les contrats à terme. Le fonds est extrêmement volatil parce qu'il est endetté. La volatilité mensuelle moyenne du fonds est de 13%.

DWTI est une bonne option pour les investisseurs cherchant à réduire le prix d'un pétrole sur une base intrajournalière.Il est approprié uniquement pour les investisseurs plus sophistiqués en raison de sa forte volatilité. Le ratio de frais élevé et les effets possibles de la capitalisation rendent le fonds inapproprié pour les longues périodes de détention.

DB Gold Short ETN

La Deutsche Bank Gold Short ETN (NYSEARCA: DGZ DGZDB Londres DB Gold Short Exch Nts négociés entre 2008 et 2015. 2. 38 Lnkd à DB Liquid Com Idx-Rendement Optimal Gld TR13. 82-0 92% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) cherche à fournir une exposition mensuelle inverse à la performance du contrat à terme sur l'or qui est le moins susceptible d'être affecté par le contango. Contango est une situation dans laquelle le mois avant d'un contrat à terme est inférieur à des mois plus loin. Cela signifie que les gens paient plus pour le produit à une date future, par opposition à une date plus rapprochée. La performance mensuelle est différente de celle de nombreux FNB inversés qui suivent la performance au quotidien. Pourtant, les effets de la composition peuvent être remarqués sur une base mensuelle.

Le fonds a des actifs de 40 $. 66 millions sous gestion. Le volume de négociation moyen de 90 jours est de 102 000 actions. L'indice sous-jacent est l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - indice de rendement optimal. Le fonds a un ratio de dépenses de 0,75%, ce qui est raisonnable pour un fonds de ce type.

DGZ est plus approprié pour les investisseurs qui recherchent plus d'un jour de commerce sur le prix inverse de l'or. Il cherche à suivre la performance mensuelle. Cependant, le rééquilibrage mensuel souffre toujours des effets négatifs possibles sur la composition.

Deutsche Bank Cured Pétrole ETN

La Deutsche Bank Pétrole brut court ETN (NYSEARCA: SZO) cherche à répliquer la performance mensuelle inverse du contrat à terme sur le pétrole brut qui est le moins impacté par contango. Le fonds n'est pas endetté au-delà d'une fois l'exposition à découvert du contrat de pétrole brut. Le fonds est rééquilibré tous les mois. Il suit l'indice de référence de l'indice Deutsche Bank Liquid Commodity - indice de rendement optimal du pétrole brut.

Le fonds a environ 26 millions de dollars d'actifs sous gestion. Il a un ratio de frais de 0. 75%. Le ratio de dépenses moyen pour les fonds similaires est de 0,87%. Le fonds retourne ses participations environ tous les 13 jours. Le sponsor du fonds est la Deutsche Bank. SZO dispose de liquidités limitées, avec un volume d'actions journalier moyen d'environ 28 000 actions. Le volume quotidien moyen en dollars est de l'ordre de 1 $. 97 millions. L'écart moyen sur les cours acheteur et vendeur des actions est de 0,28%, ce qui est assez élevé.

SZO est conçu pour être un commerce à court terme pour l'huile inverse. Il souffre de la traînée de la composition dans le temps, car il est rééquilibré sur une base mensuelle. Il n'est pas très liquide et il peut être difficile de se positionner. La fourchette plus large de l'offre et de la demande fait qu'il est difficile d'obtenir de bons remplissages pour les actions. Il peut y avoir d'autres fonds qui sont de meilleures options pour les investisseurs.

États-Unis Short Oil

Fonds américain Short Oil (NYSEARCA: DNO DNOUS Short Oil Fd Unités de participation59 54. 54% 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) expose à la performance inverse du contrat à terme sur pétrole brut.Il est basé sur le mois avant. Les rendements du fonds comprennent la position courte sur les contrats à terme standardisés ainsi que les gains provenant des positions cumulées. DNO a commencé à négocier en 2009 et dispose d'environ 28 millions de dollars d'actifs. Il a un volume d'actions quotidien moyen de 37 000.

Le ratio de dépenses de DNO est relativement élevé à 1,14%. Le fonds négocie principalement des contrats à terme de pétrole brut, mais il peut également investir dans des contrats à terme et des swaps. Les placements sont garantis par des espèces et des titres d'État. Le distributeur du fonds est ALPS Distributors, Inc. Bien que son ratio de frais soit plus élevé, le fonds dispose d'une meilleure liquidité que le FNB Short Pétrole brut de la Deutsche Bank.