Les fonds communs de placement obligataires municipaux du New Jersey offrent une exposition aux obligations municipales des émetteurs du New Jersey. De par sa conception, les fonds communs de placement d'obligations municipales du New Jersey fournissent des revenus exonérés d'impôt fédéral et exonérés d'impôt du New Jersey, tout en préservant le capital, aux investisseurs résidant dans le New Jersey. Ce type de fonds commun de placement investit généralement dans des obligations municipales de première qualité et, par conséquent, comporte un faible degré de risque de crédit.

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Les fonds d'obligations municipales du New Jersey offrent un revenu mensuel régulier exempt d'impôts avec un degré de fluctuation des prix faible à modéré, ce qui intéresse les investisseurs à long terme, à revenu élevé et fortunés. Toutefois, les fonds communs de placement d'obligations municipales du New Jersey investissent généralement dans des obligations à moyen et à long terme et, par conséquent, peuvent présenter un risque de taux d'intérêt modéré à élevé. En outre, les risques inhérents aux fonds d'obligations municipales du New Jersey comprennent le risque d'appel, le risque spécifique à l'État, le risque de prolongation, le risque de revenu, le risque de liquidité et le risque de non-diversification.

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Fonds à long terme exempté d'impôts du Vanguard New Jersey Actions de catégorie A d'investisseurs

Émises le 3 février 1988, sous le parrainage de Vanguard, l'exonération fiscale à long terme du Vanguard New Jersey Les actions de catégorie A du Fonds investisseur offrent une exposition au marché des obligations municipales du New Jersey en investissant une part importante de son actif net dans des titres de créance exonérés de l'impôt du New Jersey et des impôts fédéraux. Comme on l'attend d'un fonds Vanguard, VNJTX facture un ratio de frais de 0,20%, soit 78% de moins que le ratio de frais moyen des fonds d'obligations municipales du New Jersey ayant des participations similaires. Au 30 juin 2015, VNJTX a généré un rendement annuel moyen de 5,98% depuis sa création.

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VNJTX investit normalement 80% de ses actifs nets totaux dans des obligations municipales de haute qualité émises par les gouvernements locaux du New Jersey, ainsi que par des autorités publiques et régionales de financement public et régional. Au 31 juillet 2015, le fonds détenait 480 obligations dans son portefeuille, fortement pondérées en obligations municipales du New Jersey à moyen et long terme.

VNJTX a un rendement à l'échéance de 2,90%; un coupon moyen de 4, 60%; une maturité moyenne déclarée de 14. 70 ans; et une durée effective moyenne de 6. 40 ans. Pour compenser le risque de duration et le risque de taux d'intérêt modérément élevés du fonds, il offre un rendement attrayant de 2,94% à 2 jours, au 8 septembre 2015.

Sur la base des données de trois ans, VNJTX a un écart-type, ou volatilité, de 4. 26%; un R au carré, contre son indice de référence, l'indice Barclays New Jersey Municipal Bond, de 0,99; et un bêta, contre son indice de référence, de 1. 06. En termes de théorie de portefeuille moderne, 99% des fluctuations de prix de VNJTX peuvent s'expliquer par les mouvements de prix de son indice de référence sur cette période.De plus, VNJTX est fortement corrélé, mais théoriquement plus volatil, à son indice de référence.

En termes de théorie moderne du portefeuille, VNJTX comporte un degré de risque modéré et peut convenir aux investisseurs ayant un horizon d'investissement à long terme. VNJTX est le mieux adapté pour les investisseurs résidant dans le New Jersey qui sont dans les tranches d'imposition élevées cherchant à générer un revenu mensuel exempt d'impôt.

Actions Franklin New Jersey Classe A à revenu libre d'impôt

Émises par Franklin Templeton Investments le 12 mai 1988, les actions de catégorie A à revenu non imposable Franklin New Jersey visent à fournir une exposition à long terme au New Jersey marché obligataire municipal. FRNJX est gérée par Franklin Advisers, Inc., qui applique un ratio de frais d'exploitation faible de 0,64% par rapport au ratio des frais moyens des fonds municipaux à chargement initial. Au 31 juillet 2015, FRNJX détenait 162 obligations dans son portefeuille, ce qui représente un actif total de 839 $. 90 millions, alors que toutes les catégories d'actions ont amalgamé l'actif net d'environ 1 $. 15 milliards.

Dans des conditions normales de marché, FRNJX investit au moins 80% de son portefeuille dans des obligations municipales de qualité supérieure exonérées de l'impôt fédéral et du New Jersey. Bien que FRNJX ait l'intention d'investir une part importante de ses actifs dans des titres de créance exonérés d'impôt, elle peut investir jusqu'à 20% de ses actifs dans des titres assujettis à l'impôt minimum de remplacement fédéral. De plus, FRNJX peut investir un maximum de 35% de son actif net total dans des titres municipaux émis par des territoires américains.

Au 31 juillet 2015, les principales expositions géographiques de FRNJX sont de 82. 24% New Jersey; 10. 39% New York; 3. 90% Porto Rico; 2. 87% Pennsylvanie; et 0. 60% Delaware. FRNJX a un taux de coupon moyen de 5. 21%; une durée effective moyenne de 3,93 ans; un taux de rotation du portefeuille de 4, 81%; et une maturité moyenne pondérée de 19 ans. La duration effective moyenne de FRNJX indique que le risque de taux d'intérêt est modérément faible, ce qui est intéressant pour les investisseurs. Bien que le fonds ait une duration effective modérément faible, il offre un rendement attrayant standardisé à 30 jours de la SEC de 2. 33%, au 31 août 2015.

Basé sur des données de trois ans, FRNJX a connu un degré modéré volatilité et a sous-performé son indice de référence, l'indice Barclays Municipal Bond, de -2. 23%. En raison de ses faibles rendements et de son degré de volatilité modéré, FRNJX peut être considérée comme une participation de satellites à moyen et à long terme dans un portefeuille bien diversifié. Le fonds est le mieux adapté aux investisseurs à revenu élevé vivant au New Jersey qui cherchent un revenu mensuel exempt d'impôt avec un portefeuille d'obligations municipales diversifiées dans de nombreux secteurs.

Dreyfus New Jersey Municipal Bond Fund, Inc. Actions de catégorie A

Lancées le 6 novembre 1987 par Dreyfus Investments, les actions de catégorie A du Fonds d'obligations municipales Dreyfus New Jersey visent à procurer aux investisseurs un niveau de revenu exonéré des impôts du New Jersey et fédéral. DRNJX est conseillé par The Dreyfus Corporation et applique un ratio de frais de gestion net annuel de 0,85%.

Comme la plupart des fonds communs de placement d'obligations municipales du New Jersey, DRNJX poursuit son objectif d'investissement en investissant normalement au moins 80% de son actif net dans des obligations municipales de qualité supérieure exemptées des impôts fédéraux et du New Jersey.DRNJX est fortement pondéré en obligations à échéances restantes supérieures à six ans et a une durée effective moyenne de 4,90 ans au 31 juillet 2015. Pour compenser sa duration effective modérément élevée, DRNJX offre une SEC subventionnée de 30 jours. rendement de 2, 12%, au 9 septembre 2015.

Au 31 août 2015, sur la base des données de trois mois, DRNJX présente une volatilité annuelle moyenne de 4, 40% et un bêta, par rapport à son indice standard Barclays Municipal Bond Index, de 1. 20. DRNJX connaît un niveau moyen de volatilité par rapport à l'écart type moyen des fonds obligataires municipaux. En raison de son manque de diversification dans de nombreux états, DRNJX est théoriquement 20% plus volatil que son indice de référence. Par conséquent, DRNJX est le mieux adapté en tant que participation tactique à long terme dans un portefeuille diversifié de titres à revenu fixe. Le fonds convient parfaitement aux investisseurs du New Jersey ayant un degré de tolérance au risque modéré cherchant à obtenir une exposition au marché des obligations municipales du New Jersey tout en bénéficiant d'un revenu mensuel régulier et exempt d'impôt.