Trois principaux fonds négociés en bourse (FNB) offrent aux investisseurs un accès à l'industrie de l'élevage: le FNB de rendement total du sous-indice du bétail Livat, le UTE ETRACS et le l'ETN iPath Pure Beta Livestock.

Ces trois sont en fait des ETN (ETNs), même si leur structure est très différente de celle des ETF, les ETN étant généralement cotés en ETF. l'émetteur de la note peut être en défaut, mais le taux de défaut réel sur les BNB est extrêmement bas.

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L'industrie du bétail

Le bétail comprend tout animal domestique élevé pour produire Les bovins et les porcs constituent le principal bétail sur lequel les contrats à terme sont négociés: le marché à terme du bétail est principalement utilisé par les producteurs pour couvrir leur exposition au risque, mais il est assez important pour les négociants réguliers. Exchange Traded Funds vs Exchange Traded Notes

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Bien qu'ils soient souvent utilisés comme des termes interchangeables et que les ETN sont généralement classés comme ETF, il existe une différence entre les deux. structuré pour suivre les actifs sous-jacents, les deux ont généralement une plus faible e ratio xpense que les fonds communs de placement gérés activement et à la fois les échanges comme des stocks sur les principales bourses.

La différence entre les deux est interne. Les investisseurs dans les FNB investissent dans un fonds qui détient les actifs dont il assure le suivi. Un ETN est plus comme un lien. C'est une note de créance non garantie et émise par une institution. Il est recommandé aux investisseurs d'ETN de rechercher la notation de crédit de l'émetteur.

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Le BNT iPath Dow Jones-UBS Total Livestock Subindex Return (COW)

Le BNT iPath Dow Jones-UBS Livestock Subindex Total Return est un sous-indice du Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return . Il reflète les rendements potentiels qui peuvent être obtenus grâce à des investissements sans endettement dans des contrats à terme sur les matières premières physiques qui composent l'indice. Il comprend également le taux d'intérêt qui peut être gagné sur la garantie en espèces investie dans des bons du Trésor spécifiques. Cet ETN a un ratio de dépenses de 0,55%. Investir dans le fonds COW permet aux investisseurs d'éviter les risques spécifiques aux entreprises.

L'indice sous-jacent cherche à égaler les rendements disponibles lorsque les investisseurs achètent des contrats à terme sur les marchés du bétail, qui sont composés de porcs et de bovins. L'indice est composé de deux contrats de premier mois, et il offre aux investisseurs un rendement sur un investissement garanti dans des bons du Trésor américains à court terme (bons du Trésor).

L'ETNAC UBS ETRACS UBS (UBC)

UBS ETRACS ETMACS Livestock Total Return ETN arrive à échéance le 5 avril 2038. Il est composé de titres de créance de premier rang non garantis émis par UBS AG, qui offre et vend les billets à moyen terme, série A, d'Exchange Traded Access Securities.Cet ETN est structuré de manière à suivre la performance du rendement total de l'indice UBC Bloomberg CMCI Livestock. Cet ETN a un ratio de dépenses de 0,65%. Son niveau de risque est moyen pour les fonds de contrats à terme sur marchandises.

Le sous-indice mesure les rendements collatéralisés d'un panier de contrats à terme sur le bétail. Il est structuré pour représenter la courbe liquide à terme de chaque mois de négoce de matières premières. Ce fonds est considéré comme un placement de fonds de produits à risque moyen.

L'ETN iPath Pure Beta Livestock (LSTK)

Le BNB d'élevage iPath Pure Beta est lié au rendement total Bêta Pure Bétail de l'indice Barclays Capital Commodity. Il s'agit d'un sous-indice qui reflète les rendements potentiellement offerts aux investisseurs grâce à des placements sans endettement dans deux contrats à terme sur des marchandises de bétail négociées sur des bourses américaines. Cet ETN a un ratio de dépenses de 0,55%. Il est évalué comme risque modéré.

L'indice est composé de deux contrats à terme avec des structures de roulement inhabituelles. Cette structure utilise la méthodologie Pure Beta Series 2 pour sélectionner les contrats. Cette stratégie vise à minimiser le contango et à offrir aux investisseurs des rendements des bons du Trésor américains.

Tous ces fonds conviennent aux investisseurs spéculatifs qui acceptent le niveau de risque généralement plus élevé associé aux investissements liés aux contrats à terme, mais qui préfèrent un instrument négocié en bourse tel qu'un FNB pour l'exposition au marché du bétail.