Les obligations ont tendance à être des investissements clés pour les portefeuilles d'investisseurs à revenu fixe. La firme d'analyse financière Aon Hewitt indique que les obligations à moyen terme, souvent sous la forme de fonds négociés en bourse (FNB), sont des éléments d'investissement communs dans le 401 (k) d'un individu. Lorsque les conditions de marché sont normales et que la courbe des taux est positive, les obligations à moyen terme offrent généralement des rendements plus élevés que les obligations à court terme pour des qualités de crédit données. Un FNB d'obligations à moyen terme offre à un investisseur une approche efficace pour investir dans des obligations qui ont été émises par une variété de gouvernements et de sociétés.

Une obligation à moyen terme est un titre à revenu fixe assorti d'une date d'échéance ou d'une date à laquelle le remboursement du capital doit avoir lieu. En règle générale, une obligation à moyen terme aura généralement une date d'échéance prévue dans les trois à dix ans. Les paramètres exacts d'une liaison à moyen terme ne sont pas écrits dans la pierre et peuvent être difficiles à définir. Certains experts ont indiqué que la durée de ces obligations à moyen terme peut durer jusqu'à 15 ans. La durée, même si elle n'est pas strictement déterminée, est importante car c'est le moment où une obligation restitue intégralement le paiement de la valeur nominale de l'obligation à l'investisseur. Pendant la durée de l'obligation, les investisseurs perçoivent des intérêts jusqu'à la date d'échéance.

Un certain nombre de fonds négociés en bourse sur des obligations intermédiaires rentables et populaires sont à la disposition des investisseurs. Parmi ceux-ci, citons le FNB 7-10 ans d'obligations du Trésor iShares, le FNB d'obligations à moyen terme, le Fonds indiciel d'obligations à moyen terme et le FNB iShares Intermediate Credit Bond.

FNB iShares 7-10 ans d'obligations du Trésor

Émis par BlackRock en 2002, le FNB 7S d'obligations du Trésor iShares (NYSEARCA: IEF IEFiSh 7-10 Trs Bd 106. 48-0. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit l'indice Barclays US 7-10 Year Treasury Bond. Cet indice sous-jacent est pondéré par le marché et composé de titres de créance émis par le Trésor américain. Pour avoir droit à une place dans le panier de ce fonds, le total des années d'échéance restantes sur chaque obligation doit être égal à un minimum de sept mais ne pas être supérieur à 10. Toutes les tranches de bons du Trésor sont exclues.

L'échéance moyenne pondérée de ce fonds est de 8 ans et demi. Parce que IEF a une maturité moyenne plus longue, il a donc une durée plus longue sur le segment Trésorerie américaine. Plus de 90% des actifs de ce fonds sont sous la forme de bons du Trésor qui expirent entre sept et dix ans à compter de la date actuelle. Le rendement à l'échéance de ce fonds est l'un des plus élevés du segment des titres à revenu fixe. Ce rendement plus élevé entraîne toutefois une sensibilité beaucoup plus grande aux fluctuations des taux, en particulier les taux à l'extrémité la plus longue de la courbe des rendements.Ainsi, IEF est le mieux adapté aux investisseurs à l'aise avec un niveau plus élevé de risque de fluctuation des taux. L'IEF est l'un des FNB d'obligations intermédiaires les plus faciles à négocier et jouit d'une grande faveur parmi les investisseurs en raison de l'orientation concentrée et étroite du portefeuille.

Le ratio de dépenses de ce fonds est d'environ 0,15%. Le rendement actuariel actuel est de 2.11%. Le rendement annualisé sur cinq ans de ce fonds est d'environ 3,9%. L'IEF compte plus de 8 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Morningstar attribue à IEF une note moyenne pour les rendements et une note pour le risque inférieure à la moyenne. À l'heure actuelle, la totalité des avoirs de ce fonds est composée d'obligations du Trésor américain.

FNB d'obligations à moyen terme

Émis en 2007 par Vanguard, le FNB d'obligations à moyen terme (NYSEARCA: BIV

BIVVg Intrmdt-Trm 84. 53-0. 01% Créé avec Highstock 4. 2 6 ) suit l'indice Barclays US 5-10 Year Government / Float Adjusted Float. Cet indice sous-jacent est pondéré en fonction du marché et est composé de toutes les obligations à revenu fixe de bonne qualité dont l'échéance est d'au moins cinq ans mais d'au plus 10 ans à compter de la date actuelle. BIV n'a qu'un seul autre concurrent dans le segment intermédiaire du gouvernement et du crédit. Il est beaucoup plus gros et beaucoup plus liquide que ses concurrents, le FNB intermédiaire d'État / obligations de crédit iShares (GVI). Il a également des frais beaucoup plus bas. BIV se distingue de GVI de deux façons. Premièrement, à plus de 40 millions de dollars, BIV a un volume de transactions quotidiennes sensiblement plus élevé. Deuxièmement, ce fonds a une vision légèrement différente de la définition de la maturité intermédiaire. Pour ce fonds, les obligations sont considérées pour le segment intermédiaire avec une date d'échéance minimale de cinq ans. Ceci est différent du minimum un ou trois ans plus traditionnel. Ainsi, BIV a une échéance moyenne plus longue et donc une période de duration effective plus longue. Le fait d'avoir un portefeuille à plus long terme se traduit par une augmentation du risque de taux d'intérêt pour le fonds et un rendement actuariel courant d'environ 2,7%.

Ce fonds totalise plus de 7 $. 4 milliards d'actifs sous gestion. Le taux de frais pour ce fonds est faible à 0. 1%. Le rendement annualisé sur cinq ans du fonds est d'environ 4,3%. Morningstar attribue à BIV une notation de risque élevé mais confère au fonds une notation supérieure à la moyenne en termes de performance. La plus grande partie de ce FNB est composée d'obligations du Trésor américain. JPMorgan Chase & Company arrive en deuxième position, suivie de près par Bank of America Corporation.

Fonds indiciel d'obligations de sociétés à moyen terme

Émis par Vanguard en 2009, le Fonds indiciel d'obligations à moyen terme de sociétés (NYSEARCA: VCIT

VCITVgrd Intrm-Trm87 82-0,04% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit l'indice Barclays US 5-10 Year Corporate Bond. L'indice sous-jacent du fonds est pondéré en fonction du marché et est composé d'obligations de sociétés à taux fixe de première qualité ayant des échéances minimales et maximales respectives de cinq et dix ans. VCIT définit les obligations de sociétés intermédiaires comme celles ayant une date d'échéance comprise entre cinq et dix ans à compter de la date actuelle.Pour cette raison, le fonds a une maturité moyenne pondérée significativement plus longue que la plupart des autres FNB à moyen terme du secteur des placements de sociétés à revenu fixe. Ce fonds a également une durée effective plus longue que la majorité de ces autres fonds. Il a cependant un rendement à l'échéance qui est l'un des plus élevés parmi ces mêmes fonds. En termes de couverture sectorielle, VCIT est notamment similaire au marché; le secteur industriel détient plus de 60% de l'allocation d'actifs. Dans le segment, ce fonds affiche l'un des ratios de dépenses les plus bas et figure parmi les plus liquides de tous les fonds. Ainsi, VCIT s'adapte bien aux investisseurs à la recherche d'une exposition équilibrée à l'espace obligataire corporate de catégorie investissement avec une maturité de 5 à 10 ans.

Les actifs sous gestion de ce fonds totalisent plus de 6 milliards de dollars. À 0. 12%, il a un ratio de dépenses incroyablement bas. Le rendement actuariel actuel est de 3.65%. Le rendement annualisé sur cinq ans de ce fonds est d'environ 4,9%. Morningstar attribue à VCIT une notation de risque supérieure à la moyenne, mais confère également au fonds une notation supérieure à la moyenne en termes de performance. JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation et Verizon Communications figurent parmi les principaux placements de ce fonds.