De nombreux traders font l'erreur d'acheter des options à bas prix sans comprendre pleinement les risques. Une option bon marché peut être définie comme «peu coûteuse» - le prix absolu est bas - mais la valeur réelle est souvent négligée.

Ces traders confondent une option bon marché avec une option à bas prix. Une «option à bas prix» est celle où la valeur de l'option se négocie à un prix inférieur à ses fondamentaux et est donc considérée comme sous-évaluée, ce qui n'est pas synonyme de la valeur réelle de l'action sous-jacente présentée.

AD:

Investir dans des options bon marché n'est pas la même chose que d'investir dans des actions bon marché. Le premier a tendance à porter plus de risques.

Le facteur avidité

Comme l'a si bien dit Gordon Gecko dans le film Wall Street, «Greed, à défaut d'un meilleur mot, est bon. "La cupidité peut être une grande source de motivation pour le profit. Cependant, quand il s'agit d'options bon marché, la cupidité peut tenter même les traders expérimentés à prendre des risques imprudents. Après tout, qui n'aime pas un gros bénéfice avec un investissement minimal?

AD:

Les options hors-jeu combinées à de courts délais d'expiration peuvent paraître comme un bon investissement. Le coût initial est généralement inférieur, ce qui augmente les bénéfices éventuels si l'option est remplie. Cependant, avant de négocier des options bon marché, méfiez-vous de ces 10 erreurs courantes.

Top 10 des erreurs lors de la négociation des options bon marché

1. Ignorer ou ne pas comprendre les paramètres de la volatilité implicite par rapport à la volatilité historique . La volatilité implicite est utilisée par les traders d'options pour évaluer si une option est chère ou bon marché. La volatilité future (fourchette de négociation probable) est montrée en utilisant les points de données.

AD:

Une forte volatilité implicite signifie normalement un marché baissier. Quand il y a de la peur sur le marché, les risques perçus entraînent parfois des prix plus élevés. Cela correspond à une option coûteuse. Une volatilité implicite faible est souvent corrélée avec un marché haussier.

La volatilité historique, qui peut être tracée sur un graphique, devrait également être étudiée de près afin de permettre une comparaison avec les mesures de volatilité implicites actuelles qui sont calculées.

2. Ignorer les probabilités et probabilités associées à la négociation d'options . Le marché ne fonctionnera pas toujours selon les tendances affichées par l'historique du titre sous-jacent. Une croyance que l'effet de levier du capital, en achetant des options bon marché, aide à atténuer une perte due à un mouvement important attendu par une action, peut certainement être surestimée par les commerçants qui ne respectent pas les règles de probabilités et de probabilités. , pourrait causer une perte majeure.

Les chances décrivent simplement la probabilité qu'un événement se produise ou non.

Considérant que probabilité est un ratio basé sur la probabilité qu'un événement ou un résultat se produise ou ne se produise pas.

Les investisseurs devraient se rappeler que les options bon marché sont souvent bon marché pour une raison. L'option est tarifée en fonction de l'attente statistique du potentiel de l'action sous-jacente. Par conséquent, pour négocier en dehors de cette option, le prix d'exercice, qui est basé sur une période de temps, nécessite une considération prudente.

3. N en supprimant le delta d'une option bon marché en ignorant sa valeur intrinsèque au moment de l'expiration.

Un delta se réfère au ratio comparant la variation du prix de l'actif sous-jacent à la variation correspondante du prix d'un dérivé. Si le delta est proche de 1. 00, une option d'appel serait appropriée. Si le delta est plus proche du négatif 1. 00, alors une option de vente est le jeu. Il est plus opportuniste de sélectionner des options à delta supérieur car elles sont plus en ligne avec (ont un comportement similaire avec) le stock sous-jacent. Cela signifie qu'il y a une possibilité de gain de valeur plus rapide lorsque le stock commence à bouger. (en relation: Techniques de gestion des risques pour la vente d'appels couverts.)

4. Ne pas sélectionner les délais appropriés ou les dates d'expiration . Une option avec un délai plus long coûtera plus d'un avec un laps de temps plus court - en raison du fait qu'il y a plus de temps disponible permettant au stock de se déplacer dans la direction prévue. L'attrait d'un contrat bon marché avant-mois peut, parfois, être irrésistible, mais en même temps, il peut être désastreux si le mouvement des actions ne tiennent pas compte de l'attente pour l'option achetée. Une autre considération est qu'il est également difficile pour certains traders d'options de gérer psychologiquement le mouvement des actions sur une période de temps plus longue - le mouvement des actions subira une série de hauts et de bas, de périodes de consolidation, etc. - provoquant la valeur des actions. l'option change en conséquence.

5. L'analyse des sentiments , une autre zone négligée, aide à déterminer si la tendance actuelle d'une action se poursuivra. Observer le court terme, la notation des analystes et l'activité de vente est un pas dans la bonne direction pour pouvoir mieux juger un futur mouvement boursier.

6. Deviner un mouvement boursier, ascendant, descendant ou latéral, lors de l'achat d'options, et ignorer totalement l'analyse sous-jacente de et les indicateurs techniques disponibles, constitue une grosse erreur de jugement. Les profits faciles ont généralement été pris en compte par le marché - les principaux négociants et les banques - par conséquent, il est nécessaire d'utiliser des indicateurs techniques et d'analyser le stock sous-jacent afin que le moment de l'échange soit approprié à la situation.

7. Un autre domaine souvent négligé par les commerçants lors de l'achat d'options bon marché est la valeur extrinsèque / valeur intrinsèque d'une option.

La valeur extrinsèque, plutôt que la valeur intrinsèque, est le véritable déterminant du coût d'un contrat d'options. À l'approche de l'expiration de l'option, la valeur extrinsèque diminuera et finira par atteindre zéro.

8. Les commissions peuvent devenir incontrôlables, et les courtiers sont désireux d'avoir des clients qui souhaitent acheter des options bon marché - les options les moins chères qui sont achetées le plus de commission le courtier fera.

9. Les pertes d'arrêts de protection ne sont pas préjudiciables à la préservation du capital, et de nombreux négociants d'options bon marché renoncent à cette option et préfèrent conserver l'option jusqu'à ce qu'elle se concrétise ou la laisse partir jusqu'à zéro. . Habituellement, ce type de modèle se rapporte à la paresse ou à une peur aiguë du risque - et avec cet état d'esprit, le trader ne devrait pas du tout négocier d'options - encore moins d'options bon marché.

Les traders qui adoptent cette approche sont ceux qui évitent le trading proactif, et qui permettent au marché de prendre leurs décisions de manière cohérente en les retirant du marché au moment de l'expiration. Ce type de comportement conduit fréquemment à une spirale descendante de pertes croissantes, que le trader peut chercher à ignorer en esquivant les appels téléphoniques et en écartant les déclarations non lues. Tout cela équivaut clairement à une perspective très préjudiciable sur les options de négociation.

10. Une stratégie solide est souvent négligée, en particulier par les traders d'options novices, qui ont tendance à initier leur trading du mauvais côté du spectre, en raison du manque de connaissances, de perspicacité et / ou de stratégies saines. viser des profits sans fin dans le ciel sans avoir une compréhension claire des réalités du métier qu'ils entreprennent.

The Bottom Line

Les traders d'options novices et expérimentés peuvent faire des erreurs coûteuses lorsqu'ils négocient des options bon marché. Ne supposez pas que les options bon marché offrent la même valeur que les options sous-évaluées ou à bas prix. De toutes les options, les options bon marché peuvent avoir le plus grand risque d'une perte de 100 pour cent que le moins cher de l'option, plus faible est la probabilité qu'elle atteindra l'expiration dans l'argent. Avant de prendre des risques sur des options bon marché, faites votre recherche et évitez les erreurs les plus courantes.