Les investisseurs qui se sentent baissiers à l'égard de l'indice Standard and Poor's 500 (S & P 500) pourraient envisager d'investir dans un fonds négocié en bourse baissier qui augmenterait lorsque le S & P 500 chuterait. Ces FNB permettent aux investisseurs de profiter de la baisse des marchés et de fournir une couverture à un portefeuille haussier. Bien qu'il existe un univers de FNB baissiers, les investisseurs doivent examiner attentivement plusieurs facteurs pour déterminer le FNB baissier et le FNB à levier financier. Un FNB baissier à effet de levier est censé reproduire le pourcentage de baisse du S & P 500. Par exemple, une baisse de 2% du S & P 500 devrait refléter une chute de 4% du FNB 2X négatif baissier. Il y a deux considérations principales en tête de liste. Le volume moyen quotidien et le temps de détention de l'ETF répondent aux préoccupations de liquidité et de dégradation.

Effet cumulé sur le temps de maintien

Contrairement aux ETF long-only, les ETF inversés et à effet de levier sont créés pour reproduire le mouvement inverse d'un jour de l'indice S & P 500. Ils sont également réinitialisés tous les jours. Il en résulte un effet cumulatif qui peut être bénéfique si le S & P 500 subit des pertes consécutives au jour le jour, mais peut entraîner une décroissance si la volatilité entraîne des jours consécutifs de va-et-vient inconstants. Par conséquent, il est important pour un investisseur de déterminer combien de temps il envisage de détenir le FNB inversé et de se concentrer sur un échange à court terme. En général, les effets de la composition peuvent avoir un effet négatif s'ils sont détenus pendant plus d'une semaine dans un marché agité. Si le marché se vend systématiquement, l'effet de combinaison peut améliorer la performance.

Volume journalier et spreads

Le volume moyen quotidien d'un ETF donne une idée du facteur de liquidité. Si le volume est inférieur à 1 million d'actions, il peut souffrir de spreads bid-ask plus importants, ce qui peut avoir un impact négatif sur la performance, en particulier lorsque les commissions sont également prises en compte dans le coût. En règle générale, il est préférable de considérer que les FNB ne conservent régulièrement qu'un écart d'un cent entre les cours acheteur et vendeur. Pendant les périodes de volatilité, l'écart peut se creuser temporairement mais devrait reprendre la propagation du sou peu de temps après. Voici quelques-uns des FNB pour court-circuiter le S & P 500.

ETS ProShares Short S & P 500

L'ETF ProShares Short S & P 500 (NYSEARCA: SH SHPrShs Sh S & P 50031. 26-0. 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a été formée le 19 juin 2006. Ce FNB inversé a été développé pour refléter inversement la performance d'une journée du S & P 500 d'un facteur de 1X négatif. Par conséquent, si le S & P 500 est en hausse de 2%, SH devrait être en baisse de -2% moins le ratio des frais. Le taux de frais est de 0. 89%. Le volume quotidien moyen de SH était d'environ 3,7 millions d'actions au 28 octobre 2016 selon ProShares.Cela garantit une liquidité solide et des spreads serrés. Comme mentionné précédemment, l'effet de mélange peut produire une décroissance significative plus la position de l'ETF est longue. Ceci est démontré par la performance d'un an pour SH retournant -7. 03% par rapport à la performance S & P 500 de 3,99% selon la fiche de la société datée du 30 juin 2016. Sans la décroissance, SH ne devrait théoriquement être que de -3. 99% plus les frais de dépenses.

ETS ProShares UltraShort S & P 500

Le tracker ProShares UltraShort S & P 500 (NYSEARCA: SDS SDSPrSh IlS S & P50044 .05-0. 25% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Le FNB inverse à levier a été conçu pour refléter la performance d'une journée du S & P 500 d'un facteur de 2X négatif. Si le S & P 500 est en baisse de -2%, la SDS devrait être en hausse de 4%. SDS a un ratio de frais de 0,9% avec un volume quotidien moyen de 18. 9 millions d'actions. L'effet de levier supplémentaire tend à inviter plus de spéculateurs cherchant à obtenir plus d'argent pour leur argent que SDS métiers moins cher que SH mais offre le double des gains de prix et de la volatilité.

FNB à terme à court terme Forex Ultra-VIX de ProShares

Les investisseurs et négociateurs agressifs et tolérants au risque qui recherchent plus de volatilité et de fluctuations importantes de prix pourraient envisager le FNB Futures Futures à court terme ProShares (NYSEARCA: UVXY UVXYPrShrs Trust II14 90-0 93% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ce FNB à levier inversé reflète l'indice de volatilité S & P 500 (VIX) d'un facteur négatif de 2X. Le VIX est souvent considéré comme l'indice de la peur, car il suit la volatilité implicite des options S & P 500. Les traders utilisent cet outil populaire comme méthode de vente à découvert du S & P 500 sur une période intraday. UVXY a tendance à se déplacer inversement avec le S & P 500 la plupart du temps; l'exception est pendant les périodes de report. Les traders trouveront qu'il est préférable d'utiliser ce FNB pendant des séances de marché volatiles où le S & P 500 évolue dans une fourchette de prix supérieure à 2% pour une action de prix optimale. UVXY échange en moyenne 62, 25 millions d'actions par jour au 28 octobre 2016 selon ProShares, fournissant une abondance de liquidités avec des spreads de penny. Pendant les périodes de forte volatilité, les spreads UVXY peuvent aller jusqu'à 10 centimes, avec des gains en pourcentage ou des pertes jusqu'à 4X du S & P 500.