De petits concepts d'investissement mal compris peuvent devenir un énorme passif pour le portefeuille d'un investisseur individuel. On pense souvent que le prix d'un titre détermine s'il est cher ou sous-évalué; Cependant, c'est loin d'être la vérité. En regardant le prix des actions d'une entreprise est une façon horrible de déterminer si elle est négociée à un montant élevé ou surévalué. Une façon plus pratique de tirer une telle conclusion est d'examiner des ratios d'évaluation tels que le ratio cours / bénéfice (P / E) et le ratio cours / valeur comptable (P / B).

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Ce malentendu a amené les investisseurs à ignorer les actions qui se négocient à un niveau relativement élevé par rapport à la plupart des autres actions. C'est malheureux parce que les stocks à prix élevé peuvent être de grands véhicules de renforcement de la richesse pour les investisseurs individuels. Cet article explorera trois avantages de l'achat d'actions à prix élevé.

Croissance fiscalement avantageuse

L'investissement fiscalement avantageux est une condition préalable à la création de richesse. Selon l'investisseur milliardaire Michael Lee-Chin, «les investisseurs prospèrent en préservant le capital, en maximisant leur taux de rendement et en minimisant les impôts. "

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Habituellement, les entreprises qui ont des actions à prix élevé ont tendance à verser très peu de dividendes, le cas échéant. Par exemple,( Markel (MKL MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Seaboard (SEB SEBSeaboard Corp4, 423. 07-0. 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) s'échangent respectivement pour plus de 750 $ et 3 500 $ par action. Ces deux sociétés n'ont pas versé de dividende depuis des années. Warren Buffet Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) n'a pas publié de dividende depuis 1967 et l'action se négocie pour plus de 200 000 $ par action.

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À première vue, cela peut ne pas sembler attrayant, mais cette pratique peut être très avantageuse pour les investisseurs ayant un horizon à long terme. La direction de ces sociétés sait que si les flux de trésorerie ne sont pas distribués aux investisseurs, cet argent peut être utilisé pour poursuivre la croissance de l'entreprise. Les investisseurs réaliseront des gains grâce à ce réinvestissement grâce à l'appréciation de leurs actions, tout en évitant de déclencher des impôts sur les revenus de dividendes. (Pour en savoir plus, voir: Guide d'initiation à l'investissement fiscalement avantageux .)

Prévention de la vente inutile

Le manque de liquidité peut parfois être une bénédiction. Tenir un portefeuille d'actions à prix élevé peut restreindre les réserves de liquidités d'un investisseur et donc d'empêcher quelqu'un de faire un investissement précipité ou stupide.Il diminue également la tendance à vendre une partie des actions afin de libérer de l'argent.

Les investisseurs qui détiennent de telles actions détiendront généralement une petite quantité d'actions, en termes de parts, en raison du coût par unité élevé associé à l'acquisition de chaque action. Par exemple, la valeur des deux actions d'un investisseur dans Berkshire Hathaway vaut un peu plus de 400 000 $. Il est très peu probable que cet investisseur vendra une de ses actions pour encaisser une petite somme d'argent.

En d'autres termes, les actions à prix élevé découragent les investisseurs de vendre, ce qui est une bonne chose, car vendre des portions de votre portefeuille contre de l'argent entraîne des impôts sur les gains en capital. Il ralentit également l'effet cumulatif qui mène à la création de richesse. De plus, investir dans des actions à prix élevé oblige les investisseurs à penser à long terme. Un investisseur est très susceptible d'effectuer une analyse détaillée sur une action qui se négocie à un prix élevé par action. Il en résulte que l'investisseur construit un panier de titres de grande qualité qui peuvent se renforcer considérablement au fil du temps. (Pour en savoir plus, voir: Les stocks les plus chers en Amérique .)

Réduction de la volatilité

Comme déjà mentionné, une action peut être échangée contre d'autres actions mais pas cher . Malheureusement, de nombreux investisseurs ne le savent pas. En conséquence, les actions qui se négocient pour plus de quelques centaines de dollars sont souvent ignorées, réduisant ainsi le niveau de volatilité de ce stock.

Les spéculateurs sont généralement découragés par le prix de ces stocks. Par conséquent, de nombreuses fluctuations associées à la négociation n'affectent pas ces actions, car de nombreux investisseurs sont des investisseurs à long terme. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi la volatilité est votre ami .)

The Bottom Line

Un stock à prix élevé n'équivaut pas nécessairement à être cher. Lorsqu'une action s'échange à un multiple élevé en utilisant des ratios d'évaluation, comme le rapport cours / bénéfice (P / E) et le ratio cours / valeur comptable (P / B), elle est considérée comme coûteuse. Les investisseurs ne devraient pas ignorer l'investissement dans des actions à prix élevé. C'est principalement parce que les prix élevés aident à éliminer de grandes quantités de spéculation qui réduit la volatilité. En outre, les prix élevés obligent les investisseurs à penser à long terme et à éviter les ventes inutiles.