La structure du revenu d'un gestionnaire de fonds communs de placement est généralement un salaire plus une prime au rendement. Une étude réalisée en 2012 par Ma, Tang et Gomez a montré que 75% des conseillers en fonds communs de placement reçoivent explicitement une rémunération du rendement du fonds, et cette structure de rémunération est plus répandue avec les fonds plus importants. On sait que les meilleurs gestionnaires de fonds de l'industrie rapportent entre 10 et 25 millions de dollars par année en échange de l'emploi de compétences envieuses en matière de sélection de titres. Les gestionnaires de fonds reçoivent un revenu supplémentaire en fonction de l'actif total sous gestion. John Montgomery est le gérant de Bridgeway Capital Management, et son revenu déclaré en 2007 s'élevait à 603 000 $. Cependant, la divulgation de Montgomery de son revenu est rare pour les gestionnaires de fonds communs de placement.

Les hauts salaires des gestionnaires de fonds communs de placement font plus souvent l'objet de spéculations que de reportages. Le manque de transparence dans ces domaines faisait partie de la motivation derrière les protestations contre le secteur financier et Wall Street aux États-Unis en 2011.

Vers une structure de frais de fonds communs de placement pour les indices de salaire

le manque perçu de transparence. Dans ces longs documents, il n'y a pas de langage simple pour indiquer directement les montants versés aux gestionnaires de fonds pour leurs services consultatifs. La déclaration d'informations supplémentaires offre aux investisseurs et au public le plus de détails sur cette information. Il n'est pas rendu public pour protéger les gestionnaires de fonds, mais cela ne tient pas compte du langage clairsemé utilisé dans la déclaration globale des salaires. Plus probablement qu'autrement, la majorité du revenu d'un gestionnaire de fonds est dérivé des primes plutôt que son salaire de base.

Il existe une disparité importante entre le revenu annuel moyen des gestionnaires de fonds communs de placement et le secteur d'activité principal d'une entreprise. Un sondage mené par Russell Reynolds Associates a révélé que les gestionnaires de fonds dans les banques gagnent en moyenne 140 000 $, tandis que les gestionnaires de fonds communs de placement en font 175 000. Les gestionnaires de fonds des sociétés de courtage font 222 000 $ les gestionnaires gagnent en moyenne 436 500 $. Les gestionnaires qui travaillent pour des fonds plus importants font beaucoup plus, ce qui explique pourquoi certaines personnes citent comme des millions les salaires des gestionnaires de fonds communs de placement. Les gestionnaires de fonds communs de placement d'actions de croissance ont gagné entre 1 million et 3 millions de dollars en 2008 avant la crise financière. Ces chiffres ont diminué depuis, mais la hausse de la rémunération des gestionnaires de fonds communs de placement devrait prendre de l'ampleur à mesure que l'économie américaine s'améliorera. Au cours des 10 dernières années, l'investissement dans les fonds communs de placement a atteint un creux en 2008 aux États-Unis avec des investissements totaux de 1 $. 3 billions. L'investissement a augmenté de 70% en 2014 pour atteindre un total de 2 $.2 billions.

Star Performers

Danoff gère-t-elle Fidelity Contrafund avec une valeur liquidative (NAV) de 105 milliards de dollars en novembre 2015. Le fonds est le plus important fonds commun de placement géré activement aux États-Unis. La performance de Fidelity Contrafund est unique par rapport à celle des autres fonds dans la mesure où elle a surperformé l'indice Standard & Poor's 500 à plusieurs reprises. Être le gestionnaire d'un fonds de base exige des efforts de diligence raisonnable anormalement rigoureux de Danoff, qui communique avec plus de 1 000 entreprises par an pour faire les sélections de portefeuille qui soutiennent le succès du fonds. Une grande partie de son temps est consacré à la recherche de fonds actuels. Il a été le gestionnaire du fonds pendant 25 ans après avoir pris ses fonctions en septembre 1990.

Fidelity Contrafund a inscrit ses frais de gestion à 0. 49% en février 2015. Lorsqu'un investisseur achète 10 000 $ dans le fonds, 49 $ envers Danoff et les autres conseillers en placement. L'état des informations supplémentaires dans le prospectus du fonds énumère la rémunération de Danoff comme incluant un salaire de base annuel, une prime et une rémunération basée sur des actions. Les particularités de la structure de rémunération peuvent varier considérablement d'un fonds à l'autre pour gérer les ensembles de rémunération et limiter davantage la transparence des données sur le revenu. Les gestionnaires de fonds communs de placement réalisent souvent 1% du total des actifs sous gestion. La rémunération annuelle de Danoff est nettement supérieure à la moyenne de 436 500 $ et dépasse largement les 10 millions de dollars, mais Fidelity ne profite pas des investisseurs, du gouvernement américain ou des autres gestionnaires de fonds Fidelity qui connaissent le nombre exact.

Une carrière en expansion

Alors que la confiance dans le secteur financier américain continue de se raffermir en réponse à une économie globale en hausse, les salaires et les rémunérations des gestionnaires de fonds communs vont probablement se stabiliser Alors que les gestionnaires de fonds communs de placement gagnent moins d'argent que les gestionnaires de fonds spéculatifs (les meilleurs gestionnaires de fonds spéculatifs rapportent des milliards par année grâce à des primes de rendement et de gestion appréciables), la gestion des fonds communs de placement est généralement plus stable. La probabilité d'être licencié en raison de changements structurels dans l'entreprise ou de la piètre performance des fonds est globalement moindre dans le rôle de gestion des fonds communs de placement. Ceci, cependant, ne signifie pas être un gestionnaire d'un grand fonds mutuel aux États-Unis est un rôle sûr; le travail implique une forte pression et est très exigeant, et les gestionnaires de fonds sont rapidement retirés de l'industrie à cause de la mauvaise performance passée des fonds gérés.

Les investissements dans les fonds communs de placement américains ont regagné une croissance exponentielle depuis 2008, peut-être plus que ce que l'on pensait d'après les implications désastreuses des investissements des fonds communs de placement sur l'économie américaine et les portefeuilles de retraite individuels. Les investissements dans les institutions et les particuliers dans les instruments financiers rendent plus viable le potentiel futur de nouveaux fonds communs de placement gérés par les banques, les compagnies d'assurance, les sociétés de fonds mutuels et les sociétés de courtage.Toutes ces entreprises cherchent à embaucher des personnes compétentes pour sélectionner avec succès les actions qui peuvent fonctionner contre les indices.

Alors que les sociétés de fonds communs de placement sont peut-être les plus sélectives dans le choix des futurs gestionnaires de portefeuille, les compagnies d'assurance, les banques et les sociétés de courtage offrent plus de marge de manœuvre. Le secteur des services financiers utilise un modèle à court terme pour sélectionner les talents pour ces postes, les nouveaux gestionnaires ayant entre un et trois ans pour développer la performance dans les fonds avant qu'une autre personne ait une chance de gestion. Les goûts de Will Danoff et d'autres gestionnaires de fonds de longue date ont conservé leurs positions à long terme en obtenant de bons résultats à plusieurs reprises.