De nombreux gérants de fonds spéculatifs et investisseurs réussis créent de la richesse à long terme. Ils sont capables de bien performer d'année en année. Seuls quelques privilégiés ont la clairvoyance, la compétence et la chance de tirer profit d'une occasion unique. Ce qui suit sont trois investisseurs qui valent au moins un milliard de dollars après avoir capitalisé sur des opportunités uniques sur le marché pour faire des montants substantiels d'argent.

Soros et la livre

George Soros a réussi à placer un gros pari contre la livre sterling et la Banque d'Angleterre en 1992 et a réussi à gagner environ un milliard de dollars en une seule journée. On dit que Soros a cassé la Banque d'Angleterre en l'obligeant à abandonner le mécanisme européen de taux de change, ou ERM.

L'Angleterre a adhéré au MTC pendant une période d'inflation élevée, de faible productivité et d'exportations non compétitives. Dans le cadre de l'entrée dans le MCE, l'Angleterre a accepté de fixer la livre à environ 2,95 Deutsche marks. La livre devait rester dans une bande d'environ 2.78 à 3. 13 Deutsche marks. Contrairement aux monnaies flottantes, la Banque d'Angleterre avait besoin de participer aux marchés pour maintenir la livre dans cette bande.

En 1992, l'Angleterre a été durement touchée par une récession mondiale et a connu une hausse du chômage. Contrairement aux récessions précédentes, la Grande-Bretagne ne pouvait plus réduire les taux d'intérêt en raison de l'exigence de la GRE. Cela aurait conduit la valeur de la livre en dessous du niveau inférieur de la bande.

À cette époque, Soros était à la tête du Quantum Fund, qu'il a fondé. Il avait acquis une richesse substantielle en faisant de grands paris macroéconomiques. Ce printemps-là, Soros voyait clairement que l'Angleterre avait du mal à maintenir l'ancrage en raison des faibles exportations et du niveau des taux d'intérêt. Soros a commencé à construire une position qui valait environ 1 $ l'été. 5 milliards. Le chef de la Deutsche Bundesbank a fait savoir que quelques devises seraient soumises à des pressions au sein du MCE au début du mois de septembre.

Ces commentaires sont devenus un catalyseur. Un commerçant travaillant pour Soros a réalisé l'importance de cette déclaration et lui a fait remarquer que leur pari contre la livre était susceptible de porter ses fruits. Soros a dit au commerçant qu'ils devraient aller à la jugulaire et augmenter considérablement la taille de la position. Ils sont passés d'un dollar. 5 milliards de dollars à une position de 10 milliards de dollars, et d'autres fonds de couverture ont également pris part à l'action.

La Banque d'Angleterre a d'abord tenté de soutenir la livre sterling, mais n'a pas été en mesure de résister à la pression des ventes. Le seul moyen de maintenir la monnaie était d'augmenter les taux d'intérêt, ce que le premier ministre ne voulait pas faire. L'Angleterre a été forcée de quitter le MCE lors d'une conférence de presse le soir du 16 septembre 1992.

En réponse à la sortie du MCE, la livre sterling a chuté d'environ 15% en septembre.17, 1992. La valeur du Compartiment Quantum est passée d'environ 15 milliards de dollars à 19 milliards de dollars la nuit, pour atteindre 22 milliards de dollars cet hiver. Sur la base de la rémunération des hedge funds, Soros a réalisé près d'un milliard de dollars en une seule journée.

Le trade présentait un risque limité pour Soros avec un potentiel de hausse important. Il était bien connu que la livre était surévaluée par rapport au Deutsche Mark. C'était à l'extrémité inférieure de la plage. Le pire qui puisse arriver est que Soros et ses investisseurs perdent un peu d'argent. Il a fini par être le métier d'une vie.

Tudor Jones et l'accident de 1987

Paul Tudor Jones est un autre gestionnaire de fonds de couverture qui a connu beaucoup de succès au fil des ans. Il est connu comme l'un des meilleurs commerçants de tous les temps. Tudor Jones est à la tête de Tudor Investment Corporation, avec environ 10 dollars. 3 milliards dans son plus grand fonds. Tudor Jones, avec son commandant en second, a prédit le krach boursier de 1987. Leur fonds de couverture à l'époque a réussi à revenir plus de 200% en 1987 sur la base de ce pari. Cet appel a consolidé sa réputation de gestionnaire d'argent prospère.

Ils ont prédit le krach en comparant le marché de 1987 à celui du krach boursier de 1929 qui a déclenché le début de la Grande Dépression. Ils ont utilisé un outil d'analyse technique appelé théorie Elliot Wave pour montrer que le marché était prêt pour un déclin important. Ce pari a été documenté dans un documentaire de PBS appelé "Trader".

Tudor Jones a vraiment bien compris. Le Dow Jones Industrial Average a chuté de près de 500 points, soit près de 22%, le 19 octobre 1987. Il a réussi à gagner environ 100 millions de dollars en une seule journée. Tudor Jones a continué à gérer avec succès son fonds de couverture et a une valeur nette estimée à plus de 4 milliards de dollars. L'accident de 1987 a été un gros coup de pouce à sa future carrière.

Paulson et l'hypothèque

À la tête du Paulson &; John Paulson a ainsi pu profiter de l'effondrement du marché des titres adossés à des hypothèques (MBS). On estime que Paulson avait environ 4 milliards de dollars de paye en 2008.

Paulson et l'un de ses associés ont vu la bulle immobilière qui s'est formée de 2000 à 2005 était condamnée à s'effondrer finalement. Les prix du logement avaient trop augmenté trop vite. Dans le passé, les prix de l'immobilier avaient chuté dramatiquement lorsqu'ils sont devenus surévalués. Paulson paria que cela arriverait encore. Paulson a levé environ 147 millions de dollars pour un nouveau fonds pour faire le pari contre les hypothèques. Il a été rejeté par de nombreux investisseurs qui considéraient le commerce comme trop risqué, y compris la dotation à l'Université Harvard, son alma mater.

Paulson a pris une position importante en achetant des credit default swaps sur la dette hypothécaire subprime. Il a construit une position d'environ 5 milliards de dollars contre les hypothèques. Les swaps sur défaillance de crédit sont une assurance contre les non-paiements de dette. Les swaps ont pris de la valeur à mesure que les détenteurs d'hypothèques ont commencé à manquer à leurs paiements. Une transaction a rapporté à son fonds près de 500 millions de dollars d'un seul coup.

Il y a eu beaucoup de retombées des swaps sur défaillance de crédit.Goldman Sachs était un grand vendeur des swaps à Paulson et a finalement fait face à des frais de fraude pour avoir vendu l'autre côté de ces investissements aux investisseurs sans divulguer la position courte de Paulson. En outre, Deutsche Bank s'est retrouvée avec d'énormes quantités de prêts hypothécaires toxiques, subissant des pertes d'environ 500 millions de dollars pour ces prêts hypothécaires subprime qu'elle n'a pas réussi à vendre.

Paulson a également fait beaucoup d'argent en pariant contre des sociétés de logement en 2009. Cependant, depuis lors, Paulson a fait quelques appels pas-grands, y compris prendre une longue position longue dans l'or, qui n'a pas encore payé. Il reste à voir si Paulson peut continuer à performer ou s'il a juste un commerce correct.