Tesla Motors Inc (TSLA), qui se négocie actuellement pour environ 260 $ par action, est un achat coûteux pour les petits investisseurs. Dans cet article, nous allons fournir des analyses de base et des facteurs de dépendance pour le fabricant de voitures électriques avant d'explorer comment les investisseurs peuvent obtenir une exposition à Tesla grâce à des contrats d'options à faible coût.

Une brève introduction à Tesla Motors

Avec une capitalisation boursière actuelle de 33 $. 18 milliards de dollars, la Tesla, basée à Palo Alto, en Californie, cotée au NASDAQ, conçoit, développe, fabrique et vend des véhicules électriques. Il le fait avec son propre canal dédié aux ventes et aux services. En outre, il produit également des moteurs électriques, des boîtes de vitesses, des composants automobiles et des batteries lithium-ion. Tesla est également un acteur majeur dans la construction de l'infrastructure pour soutenir les voitures tout-électriques. Il a construit 448 stations Supercharger (avec plus prévu) réparties à travers les États-Unis. Ils offrent une recharge rapide et gratuite pour les véhicules Tesla.

Dépendances pour les moteurs Tesla:

• La chute des prix du pétrole peut réduire considérablement la demande de voitures électriques. Cela pourrait être aggravé par une forte hausse des recettes d'exportation du dollar américain.
• Des rapports récents de la chute des exportations vers la Chine, le plus grand marché automobile du monde, en raison de la baisse des ventes de voitures électriques, indiquent une baisse mondiale de la demande de voitures électriques. Tesla avait déjà révisé son objectif annuel de ventes mondiales de 35 000 voitures à 33 000 voitures et il y a des craintes que cela ne soit pas réalisable.
• Concurrence dans l'espace des voitures électriques - BMW et VW se donnent la main pour construire un réseau de bornes de recharge à travers les États-Unis similaires à celles de Tesla - pourraient avoir un impact négatif sur Tesla. Cependant, il affirme également une perspective positive pour les voitures électriques à long terme. Dans l'ensemble, cela serait positif pour les affaires de Tesla.
• D'autres rapports laissent entrevoir de meilleures perspectives - Tesla vise plus de 300 nouveaux magasins à travers le monde, dont 100 en Chine, d'ici la fin de 2016. Les entreprises de courtage et les maisons de recherche visent des réductions ciblées, mais ce gros (comme un objectif antérieur de 300 $ poussé à 290 $). Les analystes restent optimistes sur Tesla, affirmant que ses fondamentaux à long terme sont solides et que les baisses temporaires des ventes peuvent être attribuées à des facteurs mondiaux à l'échelle de l'industrie.

État actuel des stocks de Tesla

• Compte tenu des facteurs ci-dessus, Tesla devrait rester un titre très volatil, les investisseurs s'équilibrant de part et d'autre avec des perspectives haussières et baissières. Une telle volatilité le rend idéal pour le commerce.
• Les investisseurs ordinaires manquent souvent l'action avec des actions à prix élevé parce qu'ils sont effrayés par les prix.
• Des connaissances limitées peuvent souvent donner l'impression que le stock est trop coûteux et surévalué, et qu'il n'y a plus de place pour une nouvelle appréciation des prix.

Bien que le dernier point reste tributaire de la perception individuelle, les dépendances dans les deux premiers peuvent être contournées en tradant Tesla à travers des contrats d'option et des combinaisons qui offrent des alternatives faciles et peu coûteuses au commerce dans Tesla.

Comment négocier Tesla en utilisant des contrats d'option à faible coût

Pour tout commerce, il faut adopter une vision directionnelle pour une période prédéterminée d'investissement. Tesla options sont disponibles pour une expiration jusqu'à deux ans sur le NASDAQ.

Supposons que le trader dispose d'une période d'investissement de deux ans pour Tesla avec une vision baissière (dans d'autres woreds, s'attendant à ce que le cours de Tesla baisse). Voici quelques stratégies d'options qui peuvent être accomplies à faible coût.

Comme base de comparaison, supposons que Tesla est disponible pour 200 $ (janvier 2015) et qu'un trader avec vue baissière a un objectif de 120 $ (40% de profit) et un niveau stop-loss de 250 $ (25% de perte) .

Acheter un guichet automatique Put

: L'option de vente longue avec un prix d'exercice de 200 $ et une échéance janvier 2017 est disponible pour 45 $. Si l'objectif de 120 $ du trader est atteint, il bénéficiera de (prix de levée - prime sous-jacente - put) = 200 $ - 120 $ - 45 $ = 35 $ (sous réserve des frais de courtage). Sur un montant investi de 45 $, son bénéfice net de 35 $ se traduit par 77. 78 pour cent, beaucoup plus élevé que les 40 pour cent disponibles par l'achat d'actions. Cependant, l'inconvénient est proportionnel. Si le pari du trader tourne mal et que le cours de Tesla atteint son niveau stop de 250 $, il perdra tout son montant investi de 45 $ (une perte de 100%, ce qui est bien pire qu'une perte de 25%).

Graphe vert - Option de vente sans considération de prix

• Option de vente de graphiques bleus avec prime de 45 $ payée, indiquant des profits et des pertes de 120 $ et de 250 $.
• Voyons la prochaine option pour améliorer les profits.

Répliquer le stock exact à court terme

: le court-circuit d'un appel ATM (en supposant une prime de 50 USD) et la prolongation de la mise en place de l'ATM (45 USD) offre des gains similaires aux actions. L'avantage supplémentaire est que cette combinaison fournit une créance nette de 5 $ (50 $ provenant de l'achat à découvert et 45 $ payé pour une vente à long terme), ce qui en fait une position de crédit nette. Cependant, un appel court nécessitera de l'argent sur marge. Même si la totalité du capital de négociation (disons 200 $) va à l'argent de la marge, le crédit net de 5 $ permettra de créer un nombre suffisant de telles positions (disons 5), tout en donnant un crédit de 25 $. Le pourcentage de profit est de 200% (80 $ * 5 = 400 $ sur 200 $) et la perte de 125% (50 $ * 5 = 250 $ sur 200 $). Cette combinaison a amélioré le pourcentage de profit, mais a également augmenté le risque en raison de pertes plus élevées. Cette stratégie convient aux traders ayant des attentes élevées et à haut risque.

Voyons la position suivante pour une approche plus équilibrée.

Spread spread

: En supposant que le trader ait une vision baissière et un appétit modéré au risque. Ses attentes en matière de bénéfices et ses niveaux de pertes sont limités, soit environ 30 $.Un spread d'endettement peut correspondre à un put long (prix d'exercice de 230 $ en supposant un coût de 64 $) et un put short (prix d'exercice de 170 $ qui coûte 32 $). Le montant net à payer est de 32 $. Green Graph-Long put option avec prix d'exercice 230 $

• Red Graph-Short option de vente avec prix d'exercice 170 $
• Blue Graph-Net position des deux ci-dessus (somme de vert et rouge) sans prix considéré > Graphique orange - Position nette finale avec le prix de 32 $ payable inclus (graphique bleu décalé de 32 $)
• Comme observé à partir du graphique orange, la perte maximale est limitée à 32 $ (si l'action Tesla dépasse 230 $) est limité à 28 $ (si Tesla descend en dessous de 170 $). De 170 $ et 230 $, le bénéfice diminue de façon linéaire pour passer à une perte de 198 $ et plus. C'est un scénario de pertes limitées et de profits limités.
• Toutes les positions ou combinaisons susmentionnées peuvent être modifiées en fonction du choix du commerçant et de la stratégie commerciale. Les stratégies pourraient inclure le passage de l'ATM aux options OTM ou ITM ou à la modification de l'intervalle de propagation.

Au contraire, si le trader a une vision haussière, les mêmes positions peuvent être répliquées à la hausse avec un long appel ATM, un remboursement long de stock exact avec un long appel ATM et une position courte, et un spread d'appel haussier, respectivement.

Jouez la volatilité

: Les actions volatiles comme Tesla offrent un autre aspect des opportunités de trading grâce aux options. La volatilité est un facteur important et dominant dans l'évaluation des options. Une volatilité plus élevée entraîne des primes d'options plus élevées. Les traders d'options expérimentés peuvent explorer les options Tesla en conséquence - en deçà des options call / put lorsque la volatilité est élevée pour obtenir des primes d'options élevées, et aller longtemps lorsque la volatilité est faible pour payer une prime relativement moindre. Si elles sont efficacement réalisées, les variations de volatilité conduisent à une mauvaise évaluation des options, permettant ainsi aux traders de réaliser des profits. La volatilité dépend également d'autres facteurs et devrait être négociée avec prudence.

The Bottom Line Le ciel est la limite avec de multiples possibilités de combinaisons impliquant des options. Ces options à faible coût, ou combinaisons d'options, offrant un petit montant de dettes nettes (ou de créances), se négocient à une fraction du coût réel des actions. Les traders devraient prendre soin de comprendre les inconvénients, les limites, les exigences de marge, les frais de courtage élevés et la possibilité de perdre beaucoup plus que le montant négocié avant de prendre un pari sur le marché des options du monde réel. (

Voir aussi

Volatilité des options: valorisation et Négociation d'options: influence de la volatilité implicite sur la diffusion des calendriers.)