Avec des niveaux de 51 dollars le baril, il est peut-être temps que les investisseurs envisagent des investissements pétroliers. Il y a plusieurs façons d'investir dans le pétrole. 1) Achetez des barils de pétrole et mettez-les en réserve pour les vendre plus tard. 2) Acheter des actions de sociétés pétrolières, s'attendant à ce que les futures hausses des prix du pétrole augmentent les prix des actions des compagnies pétrolières. 3) Acheter des ETF pétroliers, en espérant que les futures hausses des prix du pétrole se reflètent dans les prix des fonds.

La première méthode de stockage physique du pétrole est inefficace pour l'investisseur individuel en raison des coûts de transport et de stockage ainsi que des risques opérationnels (bien que la Chine utilise actuellement cette méthode pour stocker des millions de barils de pétrole et accumuler l'inventaire). Cet article se concentre sur les deuxième et troisième méthodes et explique avec des exemples comment on peut investir dans le pétrole par le biais de stocks pétroliers et de fonds pétroliers (en particulier les ETF pétroliers).

Les rapports suggèrent que les investisseurs ont déjà injecté d'immenses capitaux ( plus de 2 milliards de dollars ) dans des ETF pétroliers. Historiquement, les FNB pétroliers ont répliqué les prix du pétrole brut plus étroitement que les autres actifs pétroliers. (En relation: les ETFs pétroliers à long terme et les nouveaux ETF sur les huiles à petite capitalisation)

Le prix du pétrole brut Brent est un prix de référence majeur pour les achats de pétrole dans le monde entier. Dans le graphique ci-dessous, nous avons constaté que quelques actions ordinaires de sociétés pétrolières, un indice pétrolier et des ETF pétroliers se sont comportés au cours de la dernière année par rapport au Brent (graphique avec l'aimable autorisation de Google Finance):

Le graphique ci-dessus comprend:

• Trois grandes compagnies pétrolières américaines: Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0,69% Créé avec Highstock 4. 2. 6 , ligne orange), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53 67 + 1 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 , ligne violette), et Chevron Corp (CVX, bleu foncé line)
• Une grande compagnie pétrolière brésilienne: Petrobras (PBR PBRPetrobras11 17 + 4 49% Créé avec Highstock 4. 2. 6 , ligne verte)
• Deux grands fonds pétroliers (FNB): FNB iPath S & P GSCI Pétrole brut rendement total (OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14, 08. 36 (Exp.0 07. 08. 36) sur GS Pétrole brut Ret Ser A6 18 + 4 .39 % Créé avec Highstock 4. 2. 6 , ligne noire) et US Oil Fund LP (USO USOUS Oil Fund Unités en partenariat11 51 + 2 95% Créé avec Highstock 4. 2. 6 - ligne rouge)
• Un indice pétrolier: (OSX, ligne gris foncé)
• Brent Prix du pétrole brut: ligne bleu clair étiquetée BRNTB

Comme le montre le graphique, le prix des impacts pétroliers la st prix des sociétés pétrolières, de l'indice pétrolier et des fonds pétroliers. Cependant, l'impact varie pour chaque classe d'actifs.

Investissements dans des sociétés pétrolières

La baisse des prix du pétrole a généralement entraîné une baisse des cours des actions des sociétés pétrolières au cours de la période d'étude.Cependant, la baisse des prix du pétrole brut a affecté différemment les actions de chaque compagnie pétrolière. Cette variation constitue un risque majeur en investissant dans les actions des sociétés pétrolières pour profiter des bas prix du pétrole brut.

Il est évident que les compagnies pétrolières américaines aiment Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0,69% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53 67 + 1. 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), et Chevron Corp (CVX CVXChevron Corporation117 .04 + 78% Créé avec Highstock 4. 2 6 ) ont fonctionné différemment du scénario de référence du prix du pétrole brut Brent. Les prix des actions des trois compagnies pétrolières des États-Unis et du Sud ont baissé de 10 à 16% en février 2015, tandis que les prix du pétrole Brent ont baissé de 50%. Petrobras du Brésil (PBR PBRPetrobras11 17 + 4 49% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a montré une volatilité beaucoup plus élevée par rapport aux compagnies pétrolières américaines.

La performance boursière d'une entreprise dépend de plusieurs facteurs. Chaque compagnie pétrolière cotée peut avoir divers niveaux d'endettement, d'encaisse, de stocks, d'autres flux d'affaires, différentes efficacités opérationnelles et dépendances, des effets de saisonnalité et des effets de marché et géopolitiques locaux qui déterminent le prix de ses actions. Par exemple, Petrobras a le montant de dette le plus élevé de toutes les compagnies pétrolières mondiales alors que les trois compagnies pétrolières américaines ont relativement moins de dettes. De tels facteurs propres aux sociétés influent sur les cours boursiers et, par conséquent, les actions individuelles peuvent ne pas refléter exactement les prix du pétrole brut. Les investisseurs qui cherchent à investir dans le pétrole en achetant des actions de compagnies pétrolières individuelles doivent faire attention à ces facteurs dépendants. (Les sociétés pétrolières américaines les plus endettées et les 10 compagnies pétrolières les plus endettées au monde)

Une partie du risque lié aux actions peut être atténuée par la diversification, comme l'achat d'un fonds commun axé sur le pétrole ou d'un fonds indiciel pétrolier. Index OSX. Un tel fonds ou fonds indiciel à base de pétrole investira dans un groupe de titres pétroliers, éliminant ainsi le risque lié aux actions par la diversification. Cependant, il peut avoir des frais de fonds élevés, et ne peut pas nécessairement garantir la réplication exacte des prix du pétrole puisque l'ensemble des stocks pétroliers multiples peuvent fonctionner différemment que le prix réel du pétrole brut.

Investissement dans des ETFs sur le pétrole

Alternativement aux actions pétrolières et aux fonds communs de placement pétroliers, les ETF pétroliers offrent un moyen rentable et efficace d'investir dans le pétrole. Les ETF offrent le meilleur des deux mondes: la diversification et la gestion de fonds comme un fonds commun de placement et le trading en temps réel par tick comme un stock. Les FNB à base de pétrole comprennent un portefeuille choisi de titres pétroliers, d'indices pétroliers ou de dérivés pétroliers, qui tente de refléter fidèlement l'indice de référence établi.

Comme le montre le graphique ci-dessus, parmi tous les autres titres considérés, les deux ETF pétroliers, OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp.7. 08. 36) sur GS Pétrole brut Ret Ser A6. 18 + 4. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 (ligne noire) et USO USOUS Oil Fund Units11.51 + 2. 95% Créé avec Highstock 4. 2. 6 (ligne rouge), sont les véhicules d'investissement les plus proches du prix du pétrole brut Brent. Parce que les ETF négocient en temps réel; les prix reflètent généralement ceux des participations correspondantes en temps réel, garantissant la transparence et l'équité des prix. (En relation: Fonds négociés en bourse: Introduction)

Avantages des FNB pétroliers

• Faible coût des transactions sur FNB
• Niveau de corrélation le plus élevé avec l'actif sous-jacent (en d'autres termes, réplication étroite des prix réels du pétrole brut) Structure fiscalement avantageuse
• Disponibilité du trading intraday à court terme et des opportunités d'investissement à long terme
• Possibilité de positions longues et courtes
• Disponibilité de FNB à effet de levier offrant une exposition à des proportions multiples
• : 5 raisons pour lesquelles les ETF fonctionnent pour les jeunes investisseurs)

The Bottom Line:

Avec le prix de la baisse du pétrole brut, les commerçants se ruent sur les investissements pétroliers. Historiquement, les FNB pétroliers ont reflété le plus fidèlement les prix du pétrole brut. Plusieurs FNB pétroliers sont disponibles sur le marché, chacun étant fondé sur différents actifs sous-jacents, comme des actions de sociétés pétrolières, des indices pétroliers ou des dérivés pétroliers. Les investisseurs devraient étudier attentivement les actifs sous-jacents de chaque ETF pétrolier. Gardez à l'esprit que le rendement des FNB pétroliers peut parfois s'écarter des prix du pétrole brut en raison d'erreurs de suivi, de rééquilibrage des composantes et de roulements de dérivés. Comment les prix du pétrole se comporteront à l'avenir reste à voir, mais les investisseurs prêts à parier sur une hausse des prix du pétrole devraient envisager les ETF pétroliers.