Utilisé le plus souvent comme un outil de planification d'entreprise, l'analyse SWOT peut également être utilisé comme un outil d'investissement, vous donnant un aperçu des avantages ou inconvénients potentiels de l'achat d'actions dans une entreprise. D'une manière générale, les forces et les faiblesses devraient refléter «ce qui est» au sujet de l'entreprise aujourd'hui, alors que les opportunités et les menaces sont plus sur ce qui pourrait lui arriver à l'avenir.

Les forces sont les caractéristiques qui constituent la base du potentiel de performance supérieur à la moyenne des actions. Non seulement les forces considèrent ce qu'une entreprise fait bien, mais pourquoi ou comment elle le fait bien. Dans le cas d'une société minière, par exemple, un actif minéral précieux dans un pays politiquement stable peut être considéré comme une force, tandis qu'une grande entreprise de consommation peut avoir certaines de ses plus grandes forces dans la valeur de ses marques. Il est important de noter que la croissance des revenus au-dessus de la moyenne ou les marges supérieures ne sont pas en soi des atouts - c'est la popularité des produits ou l'efficacité relative d'un processus de fabrication qui représente les véritables atouts.

Les faiblesses sont des vulnérabilités à la position concurrentielle de l'entreprise et / ou à la possibilité d'afficher des retours sur investissement positifs. Une industrie fortement accablée par la concurrence, par exemple, serait considérée comme une faiblesse potentielle de l'entreprise.

Les opportunités représentent des scénarios ou des options permettant à l'entreprise de s'améliorer de manière significative. L'introduction d'un produit significatif peut être une opportunité, ainsi qu'une restructuration ou une acquisition. Un autre type d'opportunité se présente à partir d'une démographie client inexploitée. Par exemple, si une pizzeria indépendante introduit un service de livraison, elle a la possibilité d'élargir sa clientèle au-delà de ceux qui vivent dans le quartier.

Les menaces devraient répondre à la question "qu'est-ce qui pourrait changer pour le pire?" avec une entreprise particulière. Comme les opportunités, les menaces peuvent être prospectives ou même théoriques, mais elles devraient offrir plus de spécificité que «quelque chose pourrait mal tourner». Une réglementation gouvernementale accrue, l'impossibilité d'obtenir l'approbation / l'acceptation d'un nouveau produit majeur ou l'introduction d'un produit / service concurrent représenteraient des menaces significatives pour la compétitivité et le rendement d'une entreprise. Menaces peuvent également se référer à la façon dont la société est affectée par les conditions économiques: Si elle est particulièrement sensible à une variation des taux d'intérêt, l'inflation, etc

Limites de l'utilisation de l'analyse SWOT pour l'investissement

Il y a des limites importantes que les utilisateurs de l'analyse SWOT axés sur l'investissement doivent comprendre. Pour commencer, SWOT ignore totalement la valorisation et d'autres paramètres fondamentaux significatifs tels que le rendement du capital, les marges, le coût du capital, etc.Une analyse SWOT ne dira pas à un investisseur quel prix est juste pour une action, ou si une action est actuellement sous-évaluée.

L'analyse SWOT n'offre pas non plus beaucoup d'ampleur ni d'échelle à la taille ou à l'importance des diverses opportunités et menaces. Il va de soi que le créateur d'une analyse SWOT ne s'embarrasserait pas d'opportunités non-matérielles ou de menaces, mais il est néanmoins important d'essayer de quantifier l'impact de ces éléments sur les rendements d'une entreprise.

La plus grande limite de l'analyse SWOT est qu'elle est subjective et autodirigée. L'ensemble du processus repose uniquement sur les connaissances et le jugement de l'analyste, et il existe un potentiel inhérent de partialité. Dans le cas d'une biotech, par exemple, un investisseur haussier peut très bien voir une thérapie expérimentale comme une opportunité majeure alors qu'un baissier verra une faiblesse ou une menace dans les vastes sommes d'argent qu'il doit dépenser pour développer une thérapie condamnée. De même, un optimiste peut très bien voir une marque émergente comme un atout majeur (une force), tandis que l'ours voit peu de valeur dans une marque et des menaces majeures de la concurrence de marques / entreprises plus établies.

Avantages de l'utilisation de l'analyse SWOT pour l'investissement

L'analyse SWOT impose toutefois une certaine discipline et une réflexion systématique et quantifiable dans le processus d'évaluation des investissements. Une analyse attentive et réfléchie devrait mettre en évidence l'équilibre entre les avantages et les vulnérabilités d'une entreprise et donner à l'investisseur une référence pour évaluer l'entreprise dans les années à venir. Dans l'ensemble, l'analyse SWOT est mieux utilisée par les investisseurs comme un moyen de cristallisation et le processus de réflexion qui va dans une décision d'investissement. L'ensemble du processus peut, et devrait, inciter un investisseur à réfléchir plus profondément aux faiblesses et aux menaces d'une entreprise, tout en aidant à comprendre ce qui est vraiment important et distinctif dans une entreprise par rapport à ses concurrents.

L'analyse SWOT fonctionne également mieux lorsqu'elle est effectuée de manière cohérente. En l'utilisant régulièrement et en gardant la trace de l'information, l'analyse SWOT peut permettre de meilleures comparaisons entre les participants de l'industrie, et une utilisation plus fréquente peut également aider à limiter certains dangers de biais et d'analyse sélective (ou incomplète).

Les investisseurs peuvent considérer l'analyse SWOT comme un bon outil de dépistage des idées et des perspectives d'investissement méritant une recherche plus approfondie, ainsi qu'un moyen utile de suivre les avoirs actuels et de comparer le développement et l'évolution de ces entreprises aux plans d'achat initiaux.

L'analyse SWOT

fournit un aperçu visuel qui invite à discuter de la situation d'une entreprise. C'est une vue d'ensemble destinée à étayer la viabilité d'un concept ou d'une stratégie de l'intérieur - une analyse plus macro que celle d'autres outils analytiques, tels que les 5 forces de Porter (voir Quelle est la différence entre les 5 forces et analyse SWOT? ).

La vitesse à laquelle vous pouvez faire une analyse SWOT et la flexibilité du format pour évaluer différentes idées et stratégies sont des raisons clés pour lesquelles cet outil reste populaire dans les milieux d'affaires, et peut également être utile aux investisseurs.

Le facteur le plus important dans l'utilisation réussie de l'analyse SWOT est la qualité des données. Si vous ne saisissez pas avec précision les principales forces et faiblesses de votre entreprise, l'analyse SWOT ne vous sera d'aucune aide. Une analyse SWOT est seulement aussi bonne que les données qui arrivent. Si une entreprise sur-représente ses forces, ses faiblesses, ses opportunités ou ses menaces, l'analyse SWOT peut potentiellement fournir un support dans la mauvaise direction.

L'analyse SWOT n'est jamais l'objectif final de la discussion. Les étapes suivantes, pour un groupe ou un investisseur individuel, consistent à extraire les éléments d'action de l'analyse pour aller plus loin.