Alors que les baby-boomers épargnaient pour leur retraite, l'industrie des fonds communs de placement a réagi en créant des produits pour les aider à accumuler de la richesse. Maintenant qu'ils approchent de l'âge de la retraite, l'industrie des fonds communs de placement commence à se concentrer sur la création de produits de placement qui peuvent créer un flux de revenu pour financer la retraite. Le secteur de l'assurance a longtemps utilisé les rentes fixes et variables comme moyen de convertir les actifs en revenu, et l'industrie des fonds communs de placement vient de commencer à introduire des produits similaires. La classification des produits appelés «prélèvements systématiques» ou «fonds gérés-versés» aide à fournir une approche disciplinée à un prélèvement sur les actifs. (Pour des informations générales, voir Cinq façons de financer votre retraite .)

Comment transformer un actif en revenu de retraite Comme un nombre croissant de retraités doivent compter sur leur propre épargne accumulée, jusqu'à chaque individu de transformer ses actifs en revenus. Les méthodes disponibles incluent:

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Retraits à faire soi-même Beaucoup de gens, soit seuls, soit avec l'aide d'un conseiller, vont proposer leur propre plan de retrait. Ceux qui ont des fonds suffisants peuvent vivre du revenu de leurs investissements sans avoir à toucher aucune partie du capital, ce qui permet à leur capital de croître. Les autres devront réduire leur capital pour fournir un revenu suffisant. La plupart des gens n'ont pas de méthode systématique - ils ne font que liquider des actifs quand ils ont besoin d'argent.

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Rentes à revenu viager Les rentes viagères à perpétuité sont des rentes bien connues qui procurent un paiement à vie à l'acheteur. La plupart des annuités offrent des versements mensuels fixes et certaines offrent des paiements ajustés en fonction de l'inflation. Le revenu mensuel que l'on reçoit d'un régime de retraite à prestations déterminées est essentiellement une rente à vie. De même, les paiements de sécurité sociale peuvent être considérés comme une annuité fixe avec des paiements ajustés pour l'inflation. (Pour en savoir plus, lisez Un aperçu des rentes .)

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Rente à prestation variable avec garantie de revenu vital (PRMG) Ce type de rente à capital variable offre une prestation de retrait garanti (PRMG) à vie, qui prévoit un paiement minimum pour toute la vie de l'acheteur. Cette option permet d'attribuer des actions et des obligations au sein du contrat de rente à capital variable, ce qui crée la possibilité d'une augmentation des revenus ainsi qu'une certaine protection contre l'inflation.

Programme de retraits systématiques (SWP) Le retrait systématique permet à un actionnaire de retirer de l'argent d'un portefeuille de fonds communs de placement existant. Avec un plan de retrait systématique, un montant fixe ou variable est retiré à intervalles réguliers. Les retraits peuvent être effectués sur une base mensuelle, trimestrielle, semestrielle ou annuelle. Souvent, un plan de retrait systématique est utilisé pour financer les frais de subsistance pendant la retraite.Le titulaire du régime peut choisir des intervalles de retrait en fonction de ses engagements et de ses besoins.

Types de plans de retraits systématiques

• Plan de retraits systématiques de rétention de capital (CRSWP) L'objectif d'un plan de retraits systématiques de rétention de capital est d'avoir des taux de paiement fixes mais avec l'intention de conserver le capital. Typiquement, ces plans adoptent une approche de fonds de fonds, fournissant la diversification nécessaire des actifs.

  Le modèle du groupe Vanguard est un exemple de ce type de plan. Il dispose de trois fonds différents, chacun avec un objectif de distribution différent: 3%, 6% et 7%. Le montant à verser chaque année est basé sur le taux de distribution et la valeur moyenne du portefeuille des trois années précédentes. Le fonds de 3% est destiné à fournir un paiement annuel de 3% avec une augmentation modeste de la croissance et des revenus. Le plan de 5% est conçu pour fournir une protection contre l'inflation à long terme et la préservation du capital. Le fonds de 7% fera appel à ceux qui ont besoin d'un plus grand paiement pour satisfaire les besoins de dépenses actuelles - il ne devrait pas suivre l'inflation. Le niveau le plus élevé offrira le paiement le plus élevé au cours des premières années, mais il comporte le plus grand risque de perdre du capital. Si les performances du marché n'offrent pas une croissance suffisante, les fonds liquideront certains actifs pour financer le paiement. Il n'y a aucune garantie que les fonds atteindront leurs objectifs déclarés de fournir des revenus et de retenir le capital. Un marché faible entraînera une réduction importante des revenus.

• Plans de retraits systématiques pour épuisement des capitaux (CDSWP) Dans ce type de régime, l'intention est de permettre au régime de rembourser le revenu principal et les revenus accumulés et les gains en capital à une date prédéterminée. En théorie, cela revient à posséder une hypothèque à terme fixe. Les flux de trésorerie provenant de l'hypothèque sont une combinaison d'intérêts et de remboursement de capital jusqu'à la fin de la durée de l'hypothèque. Dans le cas de ces types de régimes, le revenu n'est pas prédéterminé comme il le serait dans une hypothèque, mais dépend des investissements sous-jacents.

  Le Fonds de remplacement du revenu de retraite Fidelity est un exemple de fonds de capital de risque de retraite conçu pour être un fonds de fonds. Chaque portefeuille de fonds communs de placement est conçu pour durer de 10 à 30 ans, avec des objectifs à des échelons de deux ans. Le premier vise l'année 2016 et l'autre 2036. Il y aura 11 plans de remplacement du revenu au total. Ce concept est similaire au populaire fonds de la date cible. Une caractéristique semblable au fonds de la date cible est que la composition de l'actif changera à mesure que le fonds approche de la date cible. La composition de l'actif deviendra plus prudente à mesure que la date de clôture approche et que le fonds est liquidé. Contrairement au fonds à date cible, le capital sera épuisé lorsque la date cible est atteinte. Le revenu est conçu pour suivre le rythme de l'inflation, ce qui signifie que le taux de paiement augmentera à mesure que la date cible est approchée. Ainsi, plus l'horizon temporel est long, plus le taux de versement initial est bas. Le revenu peut varier en fonction de la performance des fonds d'investissement sous-jacents; les mauvaises années peuvent entraîner une baisse des revenus dans les années suivantes.La structure est compliquée, ce qui la rend difficile à comprendre, donc si vous envisagez ce type de régime pour financer votre retraite, vous voudrez probablement discuter de vos options avec un professionnel de la finance. (Pour en savoir plus sur ce type de fonds, lisez Les avantages et inconvénients des fonds du cycle de vie .)

L'avenir des régimes de retraits systématiques Les régimes de retraite ont pour but de fournir des choix supplémentaires marché des revenus. Ils offrent la flexibilité et la liquidité que les annuités ne font pas. Contrairement à une rente, l'argent peut être retiré de ces plans sans frais. Ces plans offrent une approche plus répétitive et disciplinée des retraits qu'une approche désordonnée consistant à liquider des placements pour générer un revenu.

Un appétit croissant pour ces produits SWP ne signifiera qu'une chose: de plus en plus d'entreprises introduiront ces produits à l'avenir. Il est fort probable que chaque nouveau produit aura des caractéristiques légèrement différentes concernant les paiements, et différents régimes de rétention ou d'épuisement des capitaux. On s'attend également à ce que les produits hybrides combinent différentes caractéristiques, comme les dates cibles avec préservation du capital.

Choix d'un plan de retrait systématique Avant de vous lancer dans l'achat d'un de ces types de produits, vous devez prendre en compte un certain nombre de facteurs. En fin de compte, quel que soit le régime de retrait, il est important de veiller à ce que les fonds d'investissement sous-jacents et les stratégies d'investissement soient solides et offrent de bonnes performances. Le fonds qui a la caractéristique la plus appropriée pour vous ne vous fera pas beaucoup de bien si les investissements sous-jacents ont une piètre performance. Beaucoup de ces produits sont très compliqués. Non seulement il y aura différents systèmes de paiement, mais ils emploieront différentes stratégies d'investissement, avec différentes répartitions de l'actif et différents fonds à considérer. En outre, les participants supplémentaires attendus sur le marché pourraient aboutir à un plan qui est plus approprié pour votre situation unique.

Étudiez chaque type de régime pour déterminer si l'un d'entre vous convient à vos besoins de revenu de retraite. De nombreux nouveaux produits pourraient être reconfigurés pour rendre les futurs produits plus attrayants. Il n'y a pas besoin de se précipiter vers le jugement.

Conclusion Le secteur des fonds communs de placement a commencé à se concentrer sur la création de régimes de retraits systématiques à l'intention des retraités afin de créer un revenu de retraite tiré de leurs actifs sous-jacents. Il y a deux approches distinctes; l'un est conçu pour épuiser les actifs après une certaine période de temps et l'autre pour payer un ratio de distribution constant. Chacun a ses propres avantages et inconvénients en fonction des besoins uniques de l'individu. Avant de vous lancer dans l'un de ces plans, analysez soigneusement chacun d'entre eux pour trouver celui qui répond le mieux à vos besoins de revenu de retraite.