Avec tant de facettes à regarder et à soupeser lors d'un achat en bourse, il est facile d'oublier les petites choses. L'ordre stop-loss est une de ces petites choses, mais cela peut aussi faire toute la différence. Presque tout le monde peut bénéficier de cet outil d'une manière ou d'une autre. Lisez la suite pour savoir pourquoi.

Qu'est-ce qu'un ordre stop-loss?

Il s'agit d'une commande passée auprès d'un courtier pour acheter ou vendre une fois que le stock a atteint un certain prix. Un stop-loss est conçu pour limiter la perte d'un investisseur sur une position de sécurité. Définir un ordre stop-loss de 10% en dessous du prix auquel vous avez acheté le stock limitera votre perte à 10%. Par exemple, disons que vous venez d'acheter Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 27-0 .24% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à 20 $ par action. Juste après l'achat du stock, vous entrez un ordre stop-loss pour 18 $. Cela signifie que si l'action tombe en dessous de 18 $, vos actions seront alors vendues au prix du marché en vigueur. (Pour plus de détails, voir Regard sur les stratégies de sortie .)

Positifs et Négatifs

L'avantage d'un ordre d'arrêt est que vous n'avez pas à surveiller quotidiennement la performance d'une action. Ceci est particulièrement utile lorsque vous êtes en vacances ou dans une situation qui vous empêche de surveiller vos stocks pendant une période prolongée.

L'inconvénient est que le prix d'arrêt peut être activé par une fluctuation à court terme du prix d'une action. La clé est de choisir un pourcentage de stop-loss qui permet à un stock de fluctuer au jour le jour tout en évitant autant de risque de baisse que possible. Fixer une perte de 5% sur un titre qui a fluctué de 10% ou plus dans une semaine n'est pas la meilleure stratégie. Vous perdrez probablement de l'argent sur les commissions générées par l'exécution de vos ordres stop-loss.

Il n'y a pas de règles strictes pour le niveau auquel les stops doivent être placés. Cela dépend totalement de votre style d'investissement individuel: un trader actif peut utiliser 5% tandis qu'un investisseur à long terme peut choisir 15% ou plus. (Pour plus de détails, voir Pertes limites .)

Une autre chose à garder à l'esprit est qu'une fois votre prix d'arrêt atteint, votre ordre stop devient un ordre au marché et le prix auquel vous vendez peut être très différent du prix d'arrêt. Cela est particulièrement vrai dans un marché en évolution rapide où les cours des actions peuvent changer rapidement.

Une dernière restriction avec l'ordre stop-loss est que de nombreux courtiers ne vous permettent pas de placer un ordre d'arrêt sur certains titres comme les actions OTC Bulletin Board ou penny stocks.

Pas seulement pour prévenir les pertes

Les ordres stop-loss sont traditionnellement considérés comme un moyen de prévenir les pertes, c'est pourquoi il est homonyme. Une autre utilisation de cet outil, cependant, est de verrouiller les profits, auquel cas il est parfois appelé «arrêt final».Ici, l'ordre stop-loss est fixé à un niveau de pourcentage inférieur, pas le prix auquel vous l'avez acheté, mais le prix du marché actuel. Le prix du stop loss s'ajuste en fonction du cours de l'action. Rappelez-vous, si une action monte, ce que vous avez est un gain non réalisé, ce qui signifie que vous n'avez pas l'argent en main jusqu'à ce que vous vendiez. L'utilisation d'un stop trailing vous permet de laisser courir vos profits tout en garantissant au moins un gain en capital réalisé. (Pour plus de détails, voir Trailing-Stop Techniques .)

Poursuivant notre exemple de Microsoft ci-dessus, disons que vous définissez un ordre stop suiveur de 10% inférieur au prix actuel, et le stock monte à 30 $ dans un mois. Votre ordre de suivi suivrait alors 27 $ par action (30 $ - (10% x 30 $) = 27 $). C'est le prix le plus bas que vous recevriez, donc même si le stock subit une chute inattendue, vous ne serez pas dans le rouge. Bien sûr, gardez à l'esprit que l'ordre stop-loss est toujours un ordre de marché - il reste simplement dormant et n'est activé que lorsque le prix de déclenchement est atteint - donc le prix auquel votre transaction se négocie peut être légèrement différent du prix de déclenchement spécifié .

Avantages de l'ordre stop-loss

Tout d'abord, la beauté de l'ordre stop-loss est que cela ne coûte rien à mettre en œuvre. Votre commission régulière n'est prélevée qu'une fois que le prix d'arrêt-perte a été atteint et que le stock doit être vendu. Vous pouvez le considérer comme une police d'assurance gratuite.

Plus important encore, une perte d'arrêt permet à la prise de décision d'être libre de toute influence émotionnelle. Les gens ont tendance à tomber amoureux des actions, croyant que s'ils donnent à une action une autre chance, elle viendra. Cela provoque la procrastination et le retard, donnant au stock encore une autre chance. En attendant, les pertes montent …

Peu importe le type d'investisseur que vous êtes, vous devriez savoir pourquoi vous possédez une action. Les critères d'un investisseur de valeur seront différents de ceux d'un investisseur de croissance, qui sera encore différent d'un trader actif. Toute stratégie peut fonctionner, mais seulement si vous respectez la stratégie. Cela signifie également que si vous êtes un investisseur hard-and-hold, vos ordres stop-loss sont presque inutiles. (En savoir plus sur ces différentes approches dans le Guide des stratégies de sélection de stocks .)

Il s'agit d'être confiant dans votre stratégie et de mener à bien votre plan. Les ordres stop-loss peuvent vous aider à rester sur la bonne voie sans obscurcir votre jugement avec émotion. (Voir L'importance d'un plan de profits / pertes .)

Enfin, il est important de réaliser que les ordres stop-loss ne vous garantissent pas de faire de l'argent sur le marché boursier; vous devez encore prendre des décisions d'investissement intelligentes. Si vous ne le faites pas, vous perdrez autant d'argent que vous le feriez sans un stop loss, mais à un rythme beaucoup plus lent.

Conclusion

Un ordre stop-loss est un outil simple, mais de nombreux investisseurs ne l'utilisent pas. Que ce soit pour éviter des pertes excessives ou pour verrouiller les bénéfices, presque tous les styles d'investissement peuvent bénéficier de ce commerce. Pensez à un stop loss comme une police d'assurance: vous espérez ne jamais l'utiliser, mais il est bon de savoir que vous avez la protection dont vous avez besoin.