Ils gèrent des millions de dollars, contrôlent comment certaines des plus grandes institutions investissent leur argent et ont … leurs devoirs? Les fonds d'investissement gérés par les étudiants offrent aux futurs professionnels de l'investissement une chance de gérer de l'argent réel tout en obtenant leur diplôme. Avec certaines écoles qui gèrent des dizaines de millions de dollars, les fonds des étudiants ne sont pas vraiment des trucs pour les enfants. Voici un aperçu du fonctionnement des fonds d'investissement gérés par les étudiants.

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Qu'est-ce qu'un fonds de placement géré par des étudiants? Dans le monde financier hautement concurrentiel d'aujourd'hui, avec des étudiants de niveau universitaire juste en quête d'un nombre décroissant d'emplois bien rémunérés à Wall Street, les écoles ont dû faire preuve de créativité pour différencier leurs étudiants. L'un des moyens utilisés par de nombreuses écoles de commerce - à la fois au niveau des études supérieures et du premier cycle - est de créer des fonds d'investissement gérés par les étudiants.

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En règle générale, les fonds gérés par les étudiants siphonnent les fonds provenant de la dotation d'une école et permettent aux étudiants d'investir dans un cadre hautement structuré. De là, la conception du fonds peut prendre un certain nombre de tours intéressants.

Les écoles choisissent souvent de faire participer un fonds d'investissement géré par des étudiants à un cours sur l'analyse des investissements financiers ou la gestion de portefeuille, donnant aux étudiants accès à des professeurs et à des conseillers externes ayant une expérience de gestion de fonds concrète. Cependant, même lorsque les fonds sont des activités parascolaires, les écoles maintiennent une structure en place pour s'assurer que leur argent de dotation - dans certains cas jusqu'à 62 millions de dollars - est bien pris en charge.

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Dans l'un ou l'autre cas, les positions dans le fonds reflètent généralement des emplois dans le monde réel que les étudiants pourraient rencontrer s'ils travaillaient dans une société de gestion de portefeuille. Un ou deux étudiants sont généralement choisis comme gestionnaires de portefeuille, responsables de la composition et de la direction du portefeuille, tandis que le reste des étudiants se voient souvent attribuer des rôles d'analyste dans des secteurs spécifiques. Certaines écoles font même appel à des étudiants de disciplines autres que la finance, en utilisant par exemple une spécialisation en marketing comme contact de relations publiques du fonds.

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Les fonds gérés par les étudiants reflètent également les fonds réels dans les types de titres dans lesquels ils peuvent investir. Actuellement, il existe des fonds gérés par des étudiants qui se concentrent sur les titres à revenu fixe. , les actions de grande, moyenne et petite capitalisation, les actions internationales et le capital de risque.

Écoles de stock Le programme d'analyse de sécurité appliquée de l'Université du Wisconsin possède l'un des plus gros fonds gérés par les étudiants, gérant près de 50 millions de dollars en 2012. Les fonds Carlson de l'Université du Minnesota des actifs sous gestion de plus de 35 millions de dollars répartis entre un fonds d'actions de croissance et un fonds de titres à revenu fixe (au 31 juillet 2012) et le fonds SIM d'Ohio State qui gérait un portefeuille d'une valeur marchande d'environ 11 millions de dollars.

Certes, l'effondrement de l'économie mondiale a pesé sur les performances et les actifs sous gestion des fonds gérés par les étudiants - plus sur cela plus tard - mais dans l'ensemble, les fonds ont conservé une grande partie de leurs liquidités.

Tous les fonds ne reçoivent pas leur argent de la dotation de leur université. Certains, comme le Cayuga MBA Fund de Cornell ou le Nittany Lion Fund de Penn State, sollicitent des investissements d'investisseurs qualifiés, un peu comme le ferait un fonds de couverture traditionnel. D'autres, comme l'Investment Analysis Group de NYU, ne gèrent pas du tout l'argent réel: le groupe gère un portefeuille hypothétique avec des rendements hypothétiques.

Le point commun entre tous les fonds, encore une fois, est la structure. Indépendamment des actifs sous gestion ou du style d'investissement, les directeurs d'étudiants ont des rôles bien définis, les fonds ont des règles bien définies et l'assistance du corps enseignant est toujours à portée de main.

Résultats historiques Cette structure s'est bien passée pour la plupart des fonds. Dans l'ensemble, la plupart des fonds d'investissement gérés par des étudiants ont surpassé leurs indices de référence par une marge significative sur le long et court terme. La plupart sont même en avance sur les fonds communs de placement comparables.

Chaque fonds d'investissement géré par des étudiants mesure sa performance par rapport à un indice de référence, généralement un indice de même catégorie que celui dans lequel le fonds investit. Le S & P 500 est un choix populaire parmi les fonds d'actions de grande capitalisation. Le LIBOR est un choix typique pour les fonds à revenu fixe.

Se lancer dans l'action Donc, avec les fonds d'investissement gérés par les étudiants qui deviennent de plus en plus populaires dans les écoles avec des programmes de financement, devriez-vous adhérer au fonds de votre école?

Les fonds pour les étudiants sont très compétitifs dans la plupart des écoles, et pour cause: les étudiants qui prétendent gérer des millions de CV ont une longueur d'avance significative sur tous les postes dans le domaine de la gestion financière. La plupart des fonds exigent des cours préalables à côté d'un processus de demande qui comprend une série d'entrevues et la construction de rapports de recherche.

La participation à un fonds géré par les étudiants prend également énormément de temps. Certains directeurs d'étudiants consacrent plus de 40 heures par semaine à la recherche d'idées d'investissement, à l'analyse de leurs portefeuilles et à la mise à jour de leur secteur d'activité. De plus, bien que de nombreux éléments des fonds destinés aux étudiants soient conçus pour refléter le monde réel, la rémunération n'est pas - le travail dans un fonds d'investissement géré par des étudiants est volontaire.

Cela ne veut pas dire que ça ne vaut pas la peine de passer votre temps à travailler au fonds des étudiants de votre école. Outre l'expérience, les fonds apportent souvent des avantages pour les directeurs d'étudiants: par exemple, le fonds MBA de l'Université du Maryland a sonné la cloche d'ouverture au NYMEX en 2008.

The Bottom Line Si votre école n'a pas encore un fonds géré par des étudiants, cela ne signifie pas que vous n'avez plus d'options. Comme de plus en plus d'écoles commencent à développer des fonds, les incitations pour les autres écoles à rester compétitives avec des fonds de leur propre croissance. Vous pouvez obtenir une expérience comparable en démarrant un club d'investissement «argent virtuel» sur le campus.

Bien que la courbe d'apprentissage en matière de placement puisse être abrupte, elle est beaucoup plus forte pour les étudiants qui gèrent des millions de dollars pour leurs écoles tout en obtenant leur diplôme.Un environnement structuré et une orientation prudente du corps professoral ont aidé les fonds gérés par les étudiants à surpasser leurs repères et ouvert les portes des fonds dans les nouvelles écoles. Attendez-vous à voir plus de fonds apparaître dans plus d'écoles qui veulent garder leurs étudiants compétitifs dans le domaine de la finance.