Les actions de Starbucks Corporation (SBUX SBUXStarbucks Corp56 57 + 0. 96% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont grimpé la semaine dernière malgré une note des analystes à Stifel Nicolaus suggérant que les actions du roi latte étaient trop chères. Les investisseurs ont apparemment haussé les épaules et ont envoyé Starbucks plus haut.

Les actions de SBUX ont clôturé vendredi à 59 $. 70, en hausse de 0. 25%. Ce mouvement se traduit par une hausse de 3.66% par rapport à la clôture de la semaine précédente de 57 $. 59. Les actions de Starbucks ont été stables malgré toute la volatilité du marché. Ses parts n'ont pas détourné de ce qui a été une gamme cohérente dans les $ 50 élevés depuis le début de l'année. Mais Mark Astrachan et Claire Chamberlin, analystes chez Stifel Nicolaus, affirment que la valorisation est trop élevée pour que Starbucks obtienne une note d'achat. Qu'est-ce qu'un investisseur prudent à faire? (Voir aussi: Starbucks Stock pourrait sauter 21%, dit Analyst.)

Starbucks Valuation peut utiliser du décaféiné?

"Nous pensons que les estimations prospectives basées sur le consensus sont solides, mais cette valorisation, en ligne avec un groupe de 15 marques mondiales, implique une possibilité limitée d'expansion multiple", ont noté les analystes vendredi dernier. En d'autres termes, par rapport à son groupe de pairs, les actions de Starbucks - actuellement évaluées à un ratio cours / bénéfice à terme de 31 - sont cohérentes avec les autres restaurants.

En conséquence, les analystes ne voient pas comment les actions de SBUX méritent un multiple plus élevé ou l'équivalent d'une note d'achat. "Globalement, nous estimons que les ventes et le bénéfice par action de Starbucks vont augmenter de 9% et CAGR de 16%, respectivement, entre 2015 et 2018. Nous estimons la juste valeur au milieu des années 60 ", ajoutent les analystes. (Voir aussi: Starbucks Croissance "Express" Express Concept.)

Même si les analystes soutiennent également Starbucks comme «marque mondiale de café prééminente» a encore une longue piste de croissance, grâce à ses offres de café premium et l'expansion continue des magasins de détail. À mon avis, cependant, le plan de croissance agressif de la société est la raison pour laquelle Starbucks, qui a ajouté 528 nouveaux magasins nets pour atteindre 23 571 magasins mondiaux au cours du dernier trimestre, mérite un multiple de bénéfices plus élevé.

The Bottom Line

Non seulement l'entreprise est-elle prête à croître aux États-Unis, mais Starbucks a des opportunités de croissance à l'échelle internationale. Combinées aux initiatives numériques de la société telles que la commande mobile, qui devraient permettre à Starbucks de maintenir sa croissance à magasins comparables, ces actions devraient atteindre 70 $ dans les 12 à 18 prochains mois, soit près de 20% de plus qu'à la clôture de vendredi.