Si vous êtes un ardent défenseur de l'investissement socialement responsable, vous trouverez peut-être difficile de comprendre ce que nous disons dans cet article. Il y a des avantages certains à investir dans des entreprises «propres». Mais s'il y a un aspect de la société qui a résisté à l'épreuve du temps: le péché …

Qu'est-ce qu'un investissement pécheur?
Le dictionnaire Investop ed ia définit un stock pécheresse comme: "Stock d'une société associée (ou directement impliquée) dans des activités considérées comme contraires à l'éthique ou immorales". La chose avec l'éthique et la moralité, cependant, c'est qu'il n'y a pas de définition universellement acceptée de ce qui est ou de ce qui n'est pas éthique ou moral. Par exemple, un investisseur peut considérer certaines campagnes publicitaires comme contraires à l'éthique et qualifier le produit ou la société de publicité d'investissement coupable. Un autre investisseur peut ne voir aucun compromis éthique dans la situation. Donc, quand nous parlons d'investissement coupable, il y a une zone grise dans la définition d'un stock comme péché. (Apprenez la différence entre être un "bon" et un "mauvais" investisseur Lire Investissement Socialement Responsable Vs. Sin Stocks .)

AD:

Cependant, certains secteurs de l'économie sont généralement considérés comme coupables, tels que les industries du jeu, de l'alcool, du tabac, du sexe et de la défense. Nous explorons ci-dessous certaines de ces industries dites pécheresses.

• Jeu - Un seul voyage à Las Vegas ou à Atlantic City vous montrera l'énorme taille de l'industrie du jeu. À Vegas seulement, il existe de nombreux opérateurs de casinos ayant une capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars. En plus des opérateurs de casino et d'hôtellerie, il y a la fin moins sexy de l'entreprise - maintenir le matériel pour garder les casinos pleins. L'industrie comprend également les exploitants de hippodromes et les sociétés de paris sportifs. Une chose est claire: le jeu ne va pas disparaître de sitôt. Si quelque chose, la popularité de jeu a grimpé ces dernières années avec de plus en plus d'options en ligne pour placer des paris. (Apprenez comment le jeu et l'investissement vont ensemble d'une manière différente Lisez All All In: Comparaison Investing And Gambling .)
  

  AD:

• Alcool - La rentabilité de la bière, du vin et des spiritueux est une activité sur laquelle les entreprises capitalisent depuis des centaines d'années. Alors que la majorité des vignobles sont privés, il y a beaucoup de brasseurs et de distillateurs qui sont cotés en bourse. En fait, il n'y a presque plus de villes qui ne vendent pas de marques comme Budweiser et Heineken.
  

• Tabac - Malgré la multiplication des recours collectifs intentés à la fin du millénaire et les milliards de dollars dépensés pour régler les règlements, les compagnies de tabac et de cigarettes demeurent rentables. Même si le tabagisme est devenu moins vogue en Amérique du Nord, le reste du monde continue de s'envoler. D'énormes marchés demeurent pour les produits du tabac dans un avenir prévisible.
  

  AD:

• Sexe - L'industrie du sexe est tellement énorme et en grande partie souterraine, ce qui fait qu'il est difficile de trouver des chiffres précis de l'industrie. Mais au cours des dernières années, un certain nombre d'entreprises dans l'industrie de la pornographie, la fabrication de préservatifs et même les fabricants de médicaments conçus pour améliorer une expérience sexuelle ont été rendus publics. Tout comme le jeu, Internet apporte une toute nouvelle dimension à cette activité. C'est peut-être un sujet tabou, mais il y a des entreprises qui vendent très bien de la pornographie sur Internet (bien que la plupart de ces entreprises ne soient pas cotées en bourse). Même si vous ignorez les opérateurs les plus audacieux et visibles, comme Playboy et Hustler , il y a beaucoup d'autres industries inoffensives qui profitent de la vente de services sexuels tels que les opérateurs hôteliers et câblés. faire de belles sommes à partir de leurs films à la carte.
  

• Défense - Bien que l'industrie de la défense représente l'une de ces zones d'ombre dont nous avons parlé plus tôt, dans la plupart des milieux, ces stocks sont considérés comme coupables. La production de missiles, de fusils, de chars et d'avions de combat peut être interprétée de différentes manières: soit vous la considérez comme destructrice et nuisible à la race humaine entière, soit seulement à ceux dans le pays où les armes sont destinées; est simplement une mesure proactive pour protéger sa nation. Indépendamment de votre position éthique ou morale sur la question, il n'y a pas de débat sur la rentabilité de la fabrication, la vente et la distribution de matériel militaire.

Des rendements irrésistibles
Les industries qui nous attirent avec des tentations «coquines» peuvent offrir un bon endroit pour garer une partie de votre portefeuille. Tout d'abord, ces sociétés offrent des rendements relativement stables aux investisseurs, à la fois bons et mauvais. Comme le dit le vieil adage: «Que faites-vous pour célébrer les bons moments? Boire, fumer, jouer et faire l'amour." Et, que faites-vous pendant les périodes de stress et de récession? "Boire, fumer, jouer et avoir des relations sexuelles." Les rendements fournis par les entreprises liées à ces activités sont souvent moins sensibles aux ralentissements cycliques de l'économie. Ils fournissent des rendements respectables en période de prospérité ainsi que des rendements bienvenus pendant les périodes de ralentissement du marché et de l'économie. Par exemple, le S & P 500 a chuté de près de 20% entre juin 2001 et juin 2002, tandis que les principaux secteurs sinistres ont progressé entre 8% (stocks de tabac) et près de 20% (stocks de jeux). En plus d'être quelque peu isolé de la nature cyclique de l'économie, de nombreuses actions sin sont réputées pour fournir des versements de dividendes réguliers.

Pourquoi le faire?
Retour. Un grand nombre de sociétés dans ces industries ont maintes et maintes fois réalisé un bénéfice sain et continueront à le faire. En négligeant toutes les entreprises de ces secteurs, vous pourriez restreindre la capacité de votre portefeuille à réaliser de solides gains. Il est facile de comprendre pourquoi - beaucoup de ces entreprises tournent autour de la dépendance. Le jeu, le tabac et l'alcool sont tous des produits ou des activités qui créent une accoutumance. Voici où l'argument de la moralité entre en jeu. Peu de gens débattraient que les fumeurs de cigarettes ou les joueurs fréquents sont des clients très fidèles.Mais, est-il éthique de continuer à prendre l'argent d'un joueur même s'il a un problème sérieux? Qu'en est-il de vendre de la bière à un alcoolique? Clairement, il n'y a pas de réponses faciles ici et c'est une décision que chaque investisseur doit prendre personnellement.

Maintenant, nous ne suggérons pas qu'un portefeuille ne comprenne que des actions pécheuses, mais il vaut la peine d'envisager de détenir une partie d'un portefeuille équilibré. Et comme dans toutes les industries, il y aura des entreprises qui surperforment les autres et en aucun cas tous les stocks impliqués dans ces types d'entreprises seront prospères, vous devrez toujours faire vos devoirs pour sélectionner les meilleurs. (Pour explorer le domaine de la sélection de titres, consultez notre Guide des stratégies de sélection de titres .)

Comment investir?
Les entreprises d'investissement vous ont même facilité la tâche d'investir dans des entreprises coupables et d'obtenir une diversification instantanée dans l'industrie. Credit Suisse First Boston, Merrill Lynch et d'autres offrent des fonds communs de placement qui investissent dans ce sens - un cauchemar pour les investisseurs socialement responsables.

Tout comme les familles de fonds peuvent offrir un fonds technologique ou un fonds énergétique, les investisseurs ont maintenant accès à la diversification et à la gestion professionnelle dans les industries du tabac, du jeu, de l'alcool, de la défense et du sexe. Vous pouvez être sûr qu'un investisseur socialement conscient ne songerait même pas à participer à ces types d'investissements. Mais pour certains, investir ne signifie rien de plus que de trouver des entreprises qui résistent à l'épreuve du temps et gagnent beaucoup d'argent. D'un autre côté, si vous pensez qu'une entreprise ne répond pas à vos normes sociales, parlez avec vos dollars et évitez d'investir.

Conclusion
Que vous soyez ou non d'accord avec l'investissement coupable est votre propre choix; Cependant, les faiblesses humaines et l'attrait des plaisirs coupables ne disparaîtront probablement pas bientôt. Si vous avez une perspective à long terme et cherchez un peu d'excitation, essayez d'ajouter un peu de peccadillo à votre portefeuille. (En savoir plus sur les actions péchées dans L'évolution des investissements pécheurs .)