Les statistiques indiquent qu'un nombre croissant de régimes 401 (k) en Amérique sont soit entièrement logés dans un contrat de rente à capital variable, soit offrent cela comme l'une des principales alternatives d'investissement. Cependant, cette pratique a été la source de débats entre les professionnels et les régulateurs pendant de nombreuses années. Les employeurs doivent tenir compte de nombreux avantages et inconvénients lorsqu'ils décident d'offrir ou d'investir dans un contrat de rente collectif dans le cadre d'un régime de retraite.

Avantages des rentes dans les régimes 401 (k)

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Assurances Les planificateurs financiers et les professionnels de l'investissement qui épousent des contrats de rente à capital variable à l'intérieur de 401 (k) et d'autres régimes de retraite à impôt différé fondent généralement leur argumentation sur la sécurité. Après tout, les deux principaux actifs de la plupart des ménages de la classe moyenne sont la maison et le 401 (k) ou un autre régime parrainé par l'employeur. Mais les propriétaires sont tenus de porter une assurance sur leurs maisons par la plupart des prêteurs hypothécaires, sinon la loi de l'État. Par conséquent, pourquoi ne pas assurer leur future sécurité de retraite?

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Les contrats de rente à capital variable peuvent offrir cette protection dans tout type de régime de retraite à cotisations définies par le biais d'avenants au revenu et à la prestation de décès qui peuvent garantir un paiement minimum ou une valeur contractuelle sous certaines conditions. Cela peut être un énorme avantage pour un travailleur qui a accumulé des actifs substantiels et qui prend sa retraite dans un marché baissier.

Protection du marché Une personne qui a acheté un avenant au contrat de rente dans son régime de retraite pourrait bénéficier d'un revenu basé sur un taux garanti, même si ce paiement dépasse de loin celui qui pourrait être généré par le solde le plan. Les récentes turbulences sur les marchés n'ont fait que renforcer cet argument. Des millions de travailleurs approchant de la retraite à l'échelle nationale ont découvert que leurs soldes de régime sont maintenant trop bas pour leur fournir le revenu dont ils ont besoin lorsqu'ils cessent de travailler. En outre, en plus de fournir une protection à vos bénéficiaires, le flux de revenu variable fournit une couverture inflationniste.

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Rééquilibrage du portefeuille La plupart des contrats à durée variable offrent maintenant des programmes d'établissement de la moyenne des coûts qui placent le solde initial du contrat dans un compte fixe à taux d'intérêt garanti élevé. Les actifs sont ensuite réattribués à l'intérieur d'une combinaison présélectionnée de sous-comptes de fonds communs de placement et investis dans ces fonds de façon systématique, par exemple en parts égales sur six ou douze mois.

Une autre caractéristique commune est le rééquilibrage du portefeuille, qui commence par une répartition des actifs entre les différents sous-comptes du contrat en fonction des objectifs de l'investisseur et de la tolérance au risque. Ensuite, le portefeuille est périodiquement réinitialisé régulièrement, par exemple tous les mois ou tous les trimestres.Les actions des sous-comptes les plus performants sont automatiquement vendues et le produit est utilisé pour acheter des actions de fonds sous-performants, préservant ainsi la répartition d'actifs initiale de l'investisseur.

Les services comparables fournis par des sociétés professionnelles de gestion de portefeuille peuvent coûter jusqu'à un pour cent ou deux des actifs, alors que ces caractéristiques sont incluses dans les coûts de la plupart des contrats variables offerts par les principaux transporteurs aujourd'hui. (Les rentes à capital variable peuvent être utiles quel que soit l'âge de l'investisseur.) Rentes à capital variable: ce n'est pas seulement pour les personnes âgées ) > Inconvénients des rentes dans les régimes 401 (k)

Coût

Les détracteurs de l'utilisation de contrats de rente à capital variable dans les régimes de retraite indiquent généralement que le principal inconvénient de cette stratégie est le coût. Bien que les avenants de revenu et de prestations de décès puissent offrir une protection importante aux participants au régime, ces mesures de sécurité ont un coût qui peut réduire considérablement les gains de placement dans les régimes. Les avenants garantis peuvent coûter plus de 1% des actifs par année, et les contrats de rente à capital variable contiennent également d'autres frais et charges. La plupart des contrats facturent également des frais annuels de maintenance si le solde du contrat devient inférieur aux limites spécifiées. Tous les contrats variables facturent également des frais de mortalité et de frais allant jusqu'à 1. 6% qui couvrent la protection d'assurance générale dans le contrat. à condition que le retraité annuit le contrat. Les contrats de rente comportent habituellement un barème de frais de rachat à l'envers pouvant s'étaler sur plusieurs années et pouvant atteindre 7 à 10% la première année, bien qu'ils puissent permettre des retraits limités dans les premières années sans pénalité.

Report d'impôt

Une autre plainte fréquente est que le statut d'imposition différée inhérent à tous les contrats de rente ne procure aucun avantage supplémentaire puisque tous les régimes à cotisations définies sont déjà assujettis à l'impôt par nature. Les contrats de rente peuvent également imposer des limites aux choix de placement offerts aux participants du régime, puisque seuls les sous-comptes qui existent dans le contrat peuvent être utilisés. Les régimes de retraite qui n'utilisent pas de rentes peuvent, dans certains cas, avoir un éventail beaucoup plus large de solutions de rechange, selon la plate-forme et le dépositaire qu'ils utilisent. Quand un contrat de rente devrait-il être utilisé?

Les rentes peuvent être particulièrement utiles pour les employés plus âgés qui approchent de la retraite et qui ont besoin de penser à protéger leurs actifs plus que de les faire grandir. Les employés plus jeunes qui ont plus de 10 ans avant la retraite peuvent estimer que les coûts additionnels des avenants d'assurance freinent grandement la performance de leur portefeuille. Les contrats peuvent également varier considérablement en termes de coûts et de frais, ainsi que la sélection des sous-comptes d'investissement et leur performance dans le temps. Les employeurs devraient peser les coûts et les frais par rapport à la performance historique des sous-comptes dans un contrat donné, et prendre également en compte les données démographiques de leurs employés. Les entreprises qui comptent un grand pourcentage de travailleurs âgés pourraient être plus attirées par un régime offrant une certaine protection contre les replis du marché, tandis que les entreprises comptant des employés plus jeunes pourraient juger cette mesure inutile.

Conclusion

Plusieurs facteurs doivent être pris en compte lors de l'évaluation de l'efficacité des contrats de rente à capital variable à l'intérieur de 401 (k) et d'autres régimes de retraite à impôt différé. Cependant, le vrai problème qui doit être résolu est de savoir si le coût des caractéristiques et des services fournis par un contrat donné est justifié par les avantages reçus. Une analyse complète des contrats et des plans disponibles auprès de plusieurs transporteurs différents, ainsi qu'une comparaison d'autres plans non-rentes peuvent être nécessaires afin de déterminer avec précision la meilleure ligne de conduite pour une entreprise donnée. Les employés qui ne sont pas certains des caractéristiques et des avantages qu'ils devraient utiliser dans leurs plans devraient consulter leur planificateur financier ou leur conseiller en ressources humaines.