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Les investisseurs devraient être très préoccupés par le déficit du budget fédéral des États-Unis, mais surtout par la façon dont il se rapporte à la dette nationale massive et croissante des États-Unis. Parmi les préoccupations sont la hausse des taux d'intérêt, l'inflation et la dévaluation de la monnaie.

Souvent, les termes «déficit» et «dette» sont confondus ou mal interprétés dans la description de la situation financière des États-Unis. Le déficit fédéral est une déclaration du manque à gagner annuel des contribuables par rapport aux dépenses fédérales pour l'année . La dette fédérale n'est pas seulement une question de quelques centaines de milliards à payer les factures d'un an, mais c'est le montant de l'encours de la dette à long terme du gouvernement fédéral.

Le déficit fluctue considérablement d'une année à l'autre, mais même lorsque les politiciens se targuent d'avoir réduit le déficit, la dette fédérale totale continue d'augmenter. Les États-Unis n'avaient presque aucune dette fédérale avant 1930, lorsque les dépenses massives pour les programmes financés par le gouvernement associés au New Deal ont commencé. Depuis lors, le niveau de la dette publique américaine a grimpé à près de 20 billions de dollars en 2015. Le déficit fédéral a diminué entre 2009 et 2014; Au cours de cette même période, la dette fédérale a plus que doublé. Bien que la réduction du déficit fédéral soit un objectif louable, la réduction du déficit ne se traduit pas automatiquement par une amélioration de la situation financière globale du gouvernement.

Les principales préoccupations des investisseurs, tant en ce qui concerne le déficit fédéral que la dette fédérale, sont les deux questions connexes que sont les taux d'intérêt et l'inflation. L'augmentation de la dette publique et le maintien des déficits fédéraux entraînent naturellement une hausse des taux d'intérêt. La Réserve fédérale peut reporter les effets naturels de l'augmentation de la dette publique pendant un certain temps en maintenant les taux d'intérêt artificiellement bas, mais il s'agit d'une mesure palliative qui ne peut être maintenue indéfiniment. Même en faisant baisser artificiellement les taux d'intérêt, la Réserve fédérale ne peut empêcher l'inflation qui suit de continuer à imprimer des centaines de milliards de dollars américains. Au cours de la décennie précédant 2015, bien que l'indice des prix à la consommation (IPC) garantisse à maintes reprises aux citoyens américains que l'inflation est constamment inférieure à 2%, les consommateurs sont conscients du fait que les prix des produits de base tels que lait, pain, viande et volaille avec le prix de l'essence, ont augmenté de plus de 30%.

Le résultat final des déficits persistants et de l'endettement croissant est très probablement une grave dévaluation du dollar américain à un moment donné dans le futur. Aucune nation dans l'histoire n'a jamais été capable de s'en tirer avec le truc d'imprimer de l'argent à partir de rien pour toujours.Parmi les exemples récents de pays connaissant une hyperinflation et une dévaluation massive de la monnaie figurent le Mexique, l'Équateur, la Yougoslavie et le Zimbabwe.

Les investisseurs doivent évaluer l'inflation pour déterminer la valeur réelle de leurs avoirs en actions. Les prix des actions peuvent augmenter de façon spectaculaire au début d'une période d'hyperinflation lorsqu'une devise commence à connaître une forte dévaluation, mais les investisseurs réalisent rapidement que les progrès des cours boursiers sont insuffisants pour suivre le rythme de leur perte de pouvoir d'achat. Il n'est pas rare qu'un krach boursier se produise alors que les investisseurs cherchent à se défaire d'une monnaie qui perd rapidement de la valeur.