Les fonds négociés en bourse (FNB) sont des paniers de titres qui offrent un peu plus d'avantages que les fonds communs de placement traditionnels. Ils peuvent être échangés tout au long de la journée sur le marché libre, un peu comme les actions, et ils peuvent être vendus à découvert. Lorsque vous vendez à découvert, vous pariez contre une hausse du marché. La plupart des gens choisissent de court-circuiter leurs FNB pour protéger leurs portefeuilles. L'investissement a également quelques avantages supplémentaires attrayants. Toutefois, les FNB à découvert ont aussi leurs inconvénients, et pour les investisseurs qui veulent éviter ces inconvénients, une alternative réconfortante est disponible.

Tutoriel: ETF Investing

Comment les ETF sont-ils
? Pour court-circuiter cet investissement, vous devez emprunter un certain nombre d'actions ou d'ETF - d'une société de bourse - que vous souhaitez vendre . Le processus a généralement lieu dans un compte sur marge. C'est un compte dans lequel l'entreprise vous prête de l'argent pour acheter les titres. Le courtier peut emprunter les titres auprès d'un autre client ou d'une autre entreprise et le FNB est vendu sur le marché. Pendant ce temps, le vendeur est chargé d'intérêts sur le prêt et devra verser des dividendes au prêteur. L'espoir est que le marché va tomber. La baisse entraînera la baisse des prix, permettant le rachat des titres à un prix inférieur, le produit déposé dans le compte pour que le prêt soit remboursé et un profit résultant de la différence entre le montant pour lequel il a été vendu et le montant pour lequel il a été racheté.

Raisons pour lesquelles les FNB sont à découvert
Les FNB comportent plusieurs caractéristiques qui les rendent attrayants pour la vente à découvert. Ils sont une agrégation de milliers d'entreprises, ce qui signifie qu'ils contiennent des dizaines de stocks, par opposition à un seul stock. Ils sont également conçus pour suivre l'indice. Certains FNB suivent l'ensemble des actions américaines, les marchés étrangers et les industries individuelles. Des variétés d'ETF existent et sont classées par thème d'investissement.

Ils peuvent être achetés auprès d'une société de courtage ou acquis en ligne. Les ETF sont achetés et vendus tout au long de la journée en bourse. Ils sont divers et donc exemptés de la règle ascendante. C'est une règle mise en place par la Security Exchange Commission des États-Unis pour superviser la vente à découvert. Il indique que le prix de la sécurité doit avoir augmenté d'abord de la dernière vente avant qu'il puisse être court-circuité. Les FNB à court terme sont souvent un moyen de compenser ou de réduire les risques dans un portefeuille. (Pour plus d'idées sur la façon dont ces fonds peuvent réduire votre exposition au risque de marché ou améliorer la performance du portefeuille, lisez Les FNB inversés peuvent lever un portefeuille en baisse .)

Qui court-circuite les FNB?
Des traders sophistiqués, des gestionnaires de hedge funds et d'autres gestionnaires de fonds professionnels proposent des ETF court terme, ainsi que des investisseurs conservateurs et agressifs.

Avantages des FNB Shorting
Les FNB à découvert ont plusieurs avantages.Pour un, ils ont plus de flexibilité commerciale. En général, ils sont très efficaces sur le plan fiscal comparativement aux fonds communs de placement, car ils reportent les gains en capital. Acheter des ETF est également moins risqué que d'acheter des actions individuelles, car moins d'argent est perdu. Ils ne sont également pas affectés par de courtes compressions. Des pressions courtes se produisent lorsque le prix du stock commence à augmenter rapidement lorsque l'offre est insuffisante. Les traders avec des positions vendeuses essayent d'acheter des actions pour éviter les pertes, ce qui ne fait qu'accroître les prix, ce qui aggrave encore les pertes de ceux qui ont réduit leurs positions et n'ont pas fermé leurs positions. Les FNB n'en souffrent pas en raison du nombre d'actions pouvant être augmentées n'importe quel jour de bourse. (Apprenez les différences entre ces produits d'investissement et comment tirer pleinement parti de fonds communs de placement ou ETF: qui vous convient le mieux et en capitalisant sur les règles fiscales de l'ETF .

Inconvénients des ETF de shorting
Les ETF de shorting ne sont pas toujours le meilleur mouvement. Le processus peut être difficile à exécuter et peut même entraîner des risques encore plus importants si le transfert n'est pas effectué correctement. Cependant, ils sont faciles à négocier et peuvent mener à de mauvaises décisions de la part de ceux qui ne sont pas avertis. Il peut également être difficile de déterminer qui plaçant des paris avec un ETF. Les ETF ont le potentiel d'être exposés à des pertes illimitées. Tous les FNB ne peuvent pas être court-circuités, et certains sont difficiles à combler, car il est difficile de le faire en petites quantités.

Une alternative: les FNB inverses
Certaines personnes se sont tournées vers les FNB inversés, également appelés FNB courts. Ils sont conçus pour augmenter lorsqu'un secteur ou un indice particulier décline. Ces FNB offrent tous les avantages de la vente à découvert, mais n'exigent pas que vous effectuiez une vente à découvert directe. Cela signifie qu'un compte sur marge n'est pas requis, de sorte que certains frais et coûts sont évités. Les FNB inversés peuvent vous permettre de profiter du marché et vous aider à couvrir l'exposition au risque de baisse de votre portefeuille. Cependant, ils ne sont pas bons pour les marchés en croissance, ont besoin d'un timing de marché habile et leur historique de performance est limité parce qu'ils sont relativement nouveaux. (Si la volatilité et l'émotion sont éliminées, l'investissement passif à long terme arrive en tête, voir Investir-Venir contre le timing des marchés et Comprendre les cycles - La clé de la synchronisation des marchés >.) Conclusion

Les ETF de vente à découvert peuvent être réalisés. En fait, ils peuvent être raccourcis comme des actions. Les FNB offrent l'avantage supplémentaire d'avoir un lot de titres qui les rend plus diversifiés et moins risqués. Cependant, la vente à découvert n'est pas conseillée pour les inexpérimentés.
Avant de court-circuiter, déterminez d'abord s'il est judicieux d'investir dans des FNB. Selon Vanguard, les gens qui devraient considérer l'investissement sont:

investisseurs buy-and-hold à long terme

• investisseurs avec un montant forfaitaire important pour investir
• investisseurs recherchant la flexibilité de négociation des stocks > Les investisseurs qui ne devraient pas considérer les ETF sont:
• Les investisseurs qui se rééquilibrent fréquemment

Les investisseurs effectuant des transactions régulières

• Les investisseurs avec un faible montant à investir
• Avec les ETF, la vente à découvert est une stratégie mais ce n'est pas sans risques.Assurez-vous d'avoir toutes les informations et l'expérience nécessaires pour en faire un jeu rentable.