Toutes les entreprises, qu'elles soient petites ou moyennes, suivent un cycle de vie comprenant des phases standard - Démarrage, Croissance, Maturité, Déclin, Renaissance / Innovation / Décès:

Durée de chacune de ces étapes peut varier en fonction de divers facteurs internes / externes, mais les phases mentionnées ci-dessus s'appliquent toujours. À l'exception de la phase initiale de démarrage, les entreprises peuvent se lancer dans de nombreuses décisions et associations commerciales innovantes et stratégiques, pour permettre une nouvelle expansion, une croissance, voire un manque de survie ou une sortie complète ou une fermeture par liquidation. Les fusions et acquisitions (M & A) sont l'une des décisions les plus importantes qu'une entreprise peut prendre. (En relation: Investopedia explique Fusions & Acquisitions)

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Alors que le monde de l'entreprise continue de rapporter des nouvelles sur les transactions de fusions et acquisitions de grande taille et les transactions soutenues, négociées et exécutées par de grandes banques d'investissement et impliquant de grandes entreprises, les petites et moyennes entreprises peuvent avoir du mal à identifier des sociétés de conseil en fusions et acquisitions appropriées qui peuvent les assister dans ces transactions. Cet article se concentre sur la façon dont les petites et moyennes entreprises peuvent identifier les bons partenaires de conseil en fusions et acquisitions, les informations importantes sur le service offert par les cabinets de conseil en fusions et acquisitions, les attributs à rechercher et les étapes à suivre pour obtenir les meilleurs partenaires.

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Pourquoi et quand les petites et moyennes entreprises devraient-elles envisager des fusions-acquisitions?

Les opportunités ou les nécessités déterminent les décisions commerciales stratégiques. Comme indiqué dans le graphique du cycle de vie des affaires ci-dessus, les entreprises traversent différentes phases et peuvent avoir besoin d'expansion, de contraction, de partenariat, de retombées ou même de fermeture / vente de certaines unités commerciales ou de l'entreprise dans son ensemble. Une vente par une partie est une opportunité d'acquisition pour l'autre. (Relatif: Comment profiter de M & A à travers l'arbitrage)

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Un cabinet peut envisager plusieurs scénarios et raisons d'envisager des fusions et acquisitions:

• Augmenter le chiffre d'affaires en fusionnant ou en reprenant une entreprise dans un secteur d'activité complémentaire
• Augmenter sa part de marché en prenant Sur un concurrent
• Avec des liquidités excédentaires, des opportunités plus rentables peuvent être explorées en achetant des sociétés externes pour de meilleurs rendements, au lieu d'investir dans des entreprises existantes pour des bénéfices relativement plus faibles ou générant moins d'intérêts. - perte, les entreprises en déclin peuvent avoir besoin de prendre des décisions difficiles pour assurer la survie. S'associer avec d'autres entreprises ou vendre l'entreprise à d'autres peut être une meilleure décision, au lieu de la laisser mourir avec une perte.
• Restructuration des entreprises - habituellement pour restructurer les capitaux propres et la dette afin que les prêts coûtent moins cher, entraînant ainsi de nouveaux acquéreurs ou actionnaires
• Pourquoi est-ce difficile pour les petites entreprises de trouver des cabinets de conseil en fusions et acquisitions?

Les besoins des petites entreprises en matière de fusions et d'acquisitions peuvent être de petite taille, ce qui signifie que la valeur des transactions est faible et donc moins de commission et de frais pour les conseillers en fusions et acquisitions.

• Les petites entreprises peuvent rechercher des partenaires locaux / régionaux, et peu de cabinets de conseil en fusions et acquisitions opèrent avec une expertise à différents niveaux régionaux
• La portée des petites entreprises peut être limitée en termes d'alignement des produits et services entre deux parties. M & A difficile
• La connaissance et le point de vue des chefs d'entreprise peuvent être limités, souvent limités par des objectifs locaux et des partenariats
• Comment les sociétés de conseil en fusions et acquisitions peuvent-elles aider les petites entreprises? Services & Eepectations des conseillers en fusions et acquisitions:

Les propriétaires de petites entreprises peuvent ne pas disposer de l'expertise et du réseau nécessaires pour trouver des opportunités appropriées qui peuvent fournir le redressement stratégique requis. Les sociétés de conseil en fusions et acquisitions peuvent vous aider car elles peuvent vous aider dans leur expertise dans ces domaines. Ce qui suit fournit une liste générique de services disponibles par cabinet de conseil pour toute transaction de fusions et acquisitions. Selon les services choisis, les frais et les frais peuvent varier. Le cabinet de conseil en fusions et acquisitions intervient dans:

Identifier les contreparties correspondant aux attentes du client. En utilisant leur réseau, ils assurent également des promotions appropriées ou maintiennent la confidentialité, si nécessaire

• Nommer les services professionnels nécessaires, qui peuvent inclure des services juridiques et financiers, effectuer une vérification diligente, etc.
• Valorisation de la business unit sur les M & A traiter; Finalisation d'une bande passable attendue pour la valeur de l'opération
• Aide à l'organisation du financement nécessaire à l'opération, le cas échéant; Fournir des services de négociation et de conseil nécessaires à l'entreprise de financement
• Faire une offre initiale sous contrat avec les parties prenantes et contreparties intéressées
• Négocier l'accord avec la contrepartie (qui peut être représenté par un avis similaire de M & A)
• Structuration des transactions en termes d'ordonnancement des paiements et obtention des accords de toutes les parties prenantes
• Finalisation des termes juridiques (contrats, garanties, indemnités inclus) de l'accord
• Rédaction des termes de l'accord - pouvant inclure le modèle d'actionnariat changements, restructuration de la dette et des fonds propres, etc.
• Aide à la rédaction d'autres décisions et calendriers stratégiques nécessaires - comme quand annoncer publiquement l'accord sur le marché libre, informer les employés au cas où l'accord entraînerait des licenciements, des réductions de salaire ou d'autres impacts sur les employés.
• Rédaction des grandes lignes des services post-intégration à travers les lignes de produits et services, les opérations, etc.
• Quel est votre objectif et vos attentes par rapport aux M & A proposées?

Avant de vous adresser à un cabinet de conseil en fusions et acquisitions, il est très important de faire vos devoirs en vous concentrant sur ce que vous voulez obtenir de l'opération (objectif). Voici quelques points importants à considérer:

De quel côté êtes-vous? - Cherchez-vous à augmenter votre part de marché en fusionnant ou en acquérant une autre entreprise? Ou êtes-vous prêt à vendre votre entreprise pour sortir?L'acquéreur s'attendrait au prix le plus bas possible, tandis que le vendeur s'attendrait à l'offre la plus élevée. Soyez clair et réaliste quant à vos attentes et convenez de la même chose avec les partenaires M & A.

• Cherchez-vous à pénétrer de nouveaux marchés et à élargir votre base de marché par des fusions et acquisitions?
• Cherchez-vous à acquérir (ou à fusionner) de nouvelles entreprises dans le but d'ajouter de nouveaux produits, améliorer les processus ou améliorer la technologie, ajouter à votre portefeuille de produits existants et / ou améliorer l'efficacité opérationnelle pour réduire les coûts?
• Votre entreprise de fusion et acquisition vise-t-elle à réduire les coûts d'exploitation et à améliorer ainsi les résultats?
• Essayez-vous d'aller de l'avant (en tuant éventuellement votre concurrence) grâce à un accord stratégique de fusions et acquisitions?
• Avez-vous exploré des ressources disponibles gratuitement telles que des revues professionnelles, des journaux et des portails Web (par exemple www.womenforsale.com, www.bobbuysell.com), qui offrent des informations et des services utiles sur la valorisation de votre entreprise, la liste des offres disponibles peut être extrêmement utile et pertinent à vos attentes.
• Sélectionner et travailler avec un cabinet de conseil en fusions et acquisitions:

Pour les petites entreprises, une transaction commerciale est une opportunité unique qui peut faire toute la différence. Il devient très important de choisir les bons partenaires. Les directives suivantes peuvent vous aider:

Gardez un état d'esprit ouvert; aller globalement; explorer toutes les options possibles qui peuvent sembler impraticables dans la phase initiale mais qui peuvent être significatives à regarder.

• Soyez sélectif - ne vous précipitez pas avec la première entreprise que vous approchez, surtout si vous recherchez la transaction de fusion / acquisition (au lieu de vendre). Rappelez-vous, la vente est facile, car votre responsabilité se termine une fois la vente terminée et vous obtenez le prix attendu. Fusion / acquisition nécessite un engagement de longue date pour l'intégration et la gestion de l'entreprise, alors assurez-vous que vous obtenez les bons conseillers qui peuvent vous aider équitablement. Présélectionnez quelques entreprises et évaluez-les en fonction des points suivants.
• Effectuez une analyse SWOT de l'accord de fusions et acquisitions par vous-même et proposez des évaluations réalistes pour la transaction attendue, avant d'approcher les partenaires M & A. Ces devoirs aideront à mieux négocier avec vos conseillers pour l'évaluation des transactions, leurs honoraires et frais.
• Lors de la vente d'une entreprise, la plupart des propriétaires font confiance à leurs comptables pour une évaluation équitable. Alors que c'est bon pour les premières réflexions, les comptables peuvent échouer dans d'autres domaines comme le marketing approprié, le réseautage et amener les parties intéressées à vous offrir les meilleurs prix. Choisissez un conseiller M & A qui est bien connu pour ces aspects pour vous obtenir le meilleur prix.
• Le cabinet de conseil possède-t-il une expertise sur les marchés, les régions, les lignes de produits, les lignes de services, la technologie ou tout autre paramètre applicable qui constitue le programme de base de votre entreprise de fusion et d'acquisition? Ont-ils déjà mené des transactions similaires dans le passé?
• Les transactions passées des sociétés de conseil en fusions et acquisitions ont-elles été couronnées de succès? Y a-t-il eu des défis juridiques, opérationnels, financiers ou autres qui ont fait l'actualité sur le marché?
• Ne perdez pas de vue vos objectifs - le cabinet conseil en fusions-acquisitions répond-il à l'objectif que vous vous êtes fixé pour entrer dans l'accord de fusions et acquisitions?Y a-t-il des points faibles indiquant que vos partenaires de M & A s'en tireront une fois l'accord signé, laissant tout sur vous? La structure de haut niveau de la transaction proposée par les conseillers répond-elle à vos objectifs immédiats, à court terme et à long terme?
• Pendant le travail et pendant les discussions initiales avec un cabinet de conseil en fusions et acquisitions, portez une attention particulière au raisonnement et aux justifications qu'ils fournissent, en particulier pour les évaluations. Soutenu par votre propre analyse SWOT, soyez prêt à avoir des discussions réalistes et constructives avec eux sur la taille des transactions et les évaluations.
• Lors de la vente, les meilleures offres surviennent lorsque plusieurs contreparties sont en concurrence pour votre offre. La firme M & A vous assure-t-elle un nombre minimum d'offres / offres de différentes contreparties avec un seuil minimum?
• Vendre une entreprise est plus facile, à condition d'obtenir le prix attendu. Acheter quelque chose est difficile, car l'acquéreur paie un prix (qui peut être cher) et prend également la responsabilité à long terme de le faire fonctionner davantage. Évaluer vos conseillers en fusions et acquisitions en fonction de leurs antécédents pour les engagements continus et de leur succès auprès de leurs anciens clients.
• Quel est le coût du service de conseil? Bien que de nombreux propriétaires d'entreprise puissent supposer que les sociétés de conseil en fusions et acquisitions réduisent la taille des transactions en pourcentage de leurs frais, d'autres frais peuvent être perçus par les conseillers. Cela peut inclure des frais de conseil initiaux, des frais de retenue mensuels, des frais d'inscription et d'inscription, etc. Gardez un compte clair des frais pour éviter les surprises.
• Tous les services cités ne sont pas gratuits. chacun peut venir à la charge supplémentaire. Ne faites pas confiance aux sites Web et aux brochures des conseillers M & A - discutez plutôt clairement de chaque point.
• Travailler avec le cabinet de conseil en fusions et acquisitions: Un bon cabinet de conseil aime voir un engagement constant, des contributions actives et la participation des clients. Tout laisser à la société de conseil simplement parce que vous payez des honoraires n'est pas conseillé, car il conduit à des détails importants manqués, des hypothèses sont faites et un manque d'engagement et de clarté qui mène finalement aux défis, aux échecs et aux échecs futurs.
• Services d'intégration et d'acquisition de postes: À moins que vous ne soyez vendeur, il est très important de vous concentrer sur l'aspect intégration de l'entreprise nouvellement acquise ou fusionnée. Les conseillers M & A aident généralement à créer un plan d'intégration de haut niveau à exécuter après l'accord de fusions et acquisitions. Évaluez vos éventuels partenaires M & A pour des accords similaires dans le passé, et jusqu'à quel point ils ont été efficaces pour sa mise en œuvre.
• Optez pour un conseiller en fusions et acquisitions, et pas seulement pour un courtier d'affaires - le travail d'un courtier prend fin lorsque la transaction est terminée. Les conseillers M & A travaillent avec les clients en détaillant clairement les plans à long terme, en structurant et en détaillant chaque aspect de l'intégration commerciale.
• Les services consultatifs M & A de Bottom Line

sont disponibles auprès des grandes banques d'investissement et des petites boutiques, mais peuvent être coûteux. Il est important de les évaluer sur tous les aspects applicables, pour l'expertise, les services et les facteurs connexes.

De bons conseillers en fusions et acquisitions, même engagés à long terme, finiront par déménager.À la fin, tout tourne autour du propriétaire. Il faut maîtriser du début à la fin l'objectif des transactions de fusion et d'acquisition. La participation constante, l'évaluation et le travail conjoint avec les conseillers en fusions et acquisitions permettront non seulement de clarifier, de faciliter et de faciliter la transaction, mais également de renforcer le sens des affaires et les compétences des propriétaires pour les apprentissages pendant le processus.