Ne serait-il pas formidable de pouvoir acheter un investissement qui profite de la croissance des marchés financiers et d'avoir une garantie sans pertes? Si vous êtes un citoyen canadien, vous pouvez le faire en investissant dans un fonds distinct.

Les fonds distincts sont constitués de portefeuilles d'investissement gérés par des professionnels qui garantissent le rendement d'un pourcentage prédéterminé de l'investissement à l'échéance ou au décès de l'investisseur. Ces fonds tirent leur nom du fait que leurs actifs sont mis de côté pour payer les assurés et ne font pas partie des actifs généraux de la compagnie d'assurance émettrice.

Les fonds distincts ont commencé comme un produit de régime de retraite, mais avec le temps, ils ont commencé à attirer l'attention du public investisseur. À la fin des années 1990, les sociétés de fonds communs de placement ont commencé à travailler avec des compagnies d'assurance pour créer des fonds distincts reflétant les fonds communs de placement populaires. (En savoir plus sur les fonds communs de placement dans Analyse du risque de fonds communs de placement .)

Les avantages de placement d'un fonds commun de placement
Les fonds distincts sont souvent qualifiés de «fonds communs de placement assortis d'une garantie». Bien qu'ils fonctionnent comme des fonds communs de placement, ils sont en fait des contrats de rente avec des caractéristiques de fonds communs de placement. Ces caractéristiques comprennent la gestion de fonds professionnels, une variété de portefeuilles d'investissement (y compris, comme nous l'avons déjà mentionné, de nombreux fonds communs de placement), la diversification et les bénéfices assujettis à l'impôt sauf s'ils sont détenus dans un véhicule à imposition différée. (Pour en savoir plus sur les fonds distincts et les fonds communs de placement, consultez la réponse à notre foire aux questions Comment les fonds distincts diffèrent-ils des fonds communs de placement? )

La protection d'une rente
Bien qu'ils offrent des avantages de placement semblables à ceux d'un fonds commun de placement, les fonds distincts sont en réalité des contrats de rente à capital variable. Émises par des compagnies d'assurance-vie, elles offrent un rendement garanti de l'investissement initial d'au moins 75% si elles sont détenues pendant au moins 10 ans ou au décès du titulaire du compte. Certains fonds distincts offrent une option pour le remboursement de 100% de l'investissement initial. Les fonds distincts sont protégés par Assuris, auparavant la Société canadienne d'indemnisation pour les assurances de personnes, ou Comp Corp. Si l'assureur qui a émis le fonds échoue, Assuris offre une protection de 60 000 $ par compte (en 2009).

Et plus encore!
Outre la possibilité de participer à des gains de placement et l'assurance d'une garantie de rendement minimale, les fonds distincts offrent également une foule d'avantages supplémentaires.

Options de réinitialisation
Les fonds distincts offrent diverses options de «réinitialisation», selon lesquelles le montant d'argent couvert par la garantie augmente. Par exemple, de nombreux fonds offrent une réinitialisation de trois ans.Donc, si un compte de 100 000 $ augmente en valeur à 125 000 $ sur une période de trois ans, un investisseur bénéficiant d'une garantie de 100% verrait le montant minimum de sa garantie passer du montant d'investissement initial de 100 000 $ à inclure le gain de 25 000 $. Le nombre de fois que de telles augmentations sont disponibles varie selon le contrat, et l'acceptation d'une augmentation peut prolonger la date d'échéance du contrat. Des dépôts supplémentaires sur un compte existant entraînent une date d'échéance différente pour chaque dépôt supplémentaire. Dans cet exemple, si le fonds avait une date d'échéance de 10 ans, la garantie serait honorée si le fonds était détenu à 10 ans à compter de la date de réinitialisation à 125 000 $. (Pour en savoir plus, lisez Comment votre La société de rente détermine les taux de renouvellement .)

Liquidité
Les investisseurs peuvent généralement retirer, sans pénalité, 10% de l'actif qu'ils ont investi dans un fonds distinct chaque année. Ce chiffre s'élève à 20% dans les comptes de retraite. Des pénalités existent sous la forme de frais d'acquisition différés qui commencent souvent beaucoup plus que les fonds communs de placement réguliers. Ces frais diminuent souvent de montants fixes chaque année jusqu'à ce qu'ils atteignent 0%.

Protection des créanciers
D'un point de vue juridique, les droits des bénéficiaires de l'assurance-vie l'emportent sur ceux des créanciers. Cela signifie que les actifs détenus dans des fonds distincts sont généralement protégés si le titulaire du compte fait faillite, tant que les actifs n'ont pas été transférés dans le compte strictement aux fins de l'évasion des créanciers. Cela protège les conjoints, les enfants, les petits-enfants et autres personnes si le titulaire du compte rencontre des difficultés financières. (Pour trouver d'autres moyens de protéger votre famille contre les créanciers, lisez Protégez vos biens personnels .)

Pour satisfaire à l'exigence de protection, le contact de rente doit être en place depuis au moins deux ans. De plus, les droits de succession ne doivent pas être dus sur un régime enregistré d'épargne-retraite (REER) ou un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR).

Planification successorale
Les actifs détenus dans des fonds distincts ne sont pas assujettis à l'homologation. Le produit va directement au bénéficiaire désigné au décès du titulaire du compte. Cela accélère le processus et minimise les coûts associés au transfert de richesse. (Lisez Économiser sur les coûts d'homologation pour savoir comment éviter les coûts élevés associés au transfert de votre succession.)

L'inconvénient
Les fonds distincts offrent une foule de caractéristiques et d'avantages, mais Ces équipements ne sont pas gratuits. Le coût d'un placement dans des fonds distincts est souvent beaucoup plus élevé que le coût d'un placement dans des fonds communs de placement semblables. Bien que les retraits partiels soient disponibles, les pénalités pour remboursement anticipé des montants dépassant les limites fixées atteignent souvent 6% la première année, diminuant de 1% par année jusqu'à atteindre 0%. Cette pénalité peut rendre difficile et coûteux l'accès aux actifs avant l'échéance. (Pour en savoir plus sur les frais de fonds, et comment les éviter, lisez Arrêter de payer les frais élevés de fonds communs de placement .)

Si un investisseur souhaite transférer des fonds afin de changer les placements sous-jacents, il peut y avoir des frais supplémentaires.De nombreux fonds distincts limitent également le nombre de transferts pouvant être effectués.

Le meilleur de tous les mondes
Les fonds distincts offrent une option de placement unique aux investisseurs qui souhaitent participer aux marchés financiers. Ils offrent une opportunité de bénéficier du potentiel de hausse, mais protègent contre la possibilité de perdre de l'argent. La tranquillité d'esprit offerte par la protection d'assurance peut valoir le prix d'admission.

Assurez-vous de lire toute la documentation et de bien comprendre les divers frais et clauses du contrat avant d'investir, car les fonds distincts varient considérablement d'un fournisseur à l'autre. De même, l'achat de fonds distincts auprès de compagnies d'assurance bien établies et bien notées réduira au minimum le risque que le fournisseur de contrat fasse faillite.