Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 .56-0 59% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a récemment lancé son entrée tant attendue conseiller financier en ligne - ou robo-conseiller - marché. Les portefeuilles intelligents de Schwab sont positionnés pour affronter les sociétés robo-advisors établies ainsi que d'autres grandes sociétés de services financiers déjà présentes dans l'espace.

Voici quelques réflexions sur le nouveau service de Schwab.

Caractéristiques

Les portefeuilles intelligents Schwab ont un investissement minimal de 5 000 $ minimum, ils ne comportent pas de frais de gestion, les investisseurs ne supportent aucun coût de transaction direct et aucun frais de compte.

Naureen Hassan, vice-présidente exécutive de Schwab, a déclaré: «Nous ne considérons pas cela comme un service pour les jeunes, ce qui convient à un très large éventail d'investisseurs … ce n'est pas seulement pour les millénaires. Elle a noté que Schwab Intelligent Portfolios est le seul service en ligne majeur sans frais.

Intelligent Portfolios sera alimenté par des algorithmes utilisant des fonds négociés en bourse (ETF) dans 20 classes d'actifs différentes, ainsi qu'une allocation en espèces investie dans un compte bancaire auprès d'une banque affiliée à Schwab. Un pourcentage important des FNB utilisera une approche d'investissement Smart Beta. (Pour une lecture connexe, voir: Stratégies d'ETF Smart Beta .)

Les Portefeuilles intelligents Schwab sont un peu différents des autres modèles robo-conseillers dans la mesure où ils alloueront jusqu'à 48% du portefeuille d'un investisseur à cinq FNB Schwab selon l'approche d'indexation fondamentale du conseiller Rob Arnott. Le service utilisera des portefeuilles modèles pour les investisseurs en fonction de leurs objectifs et de leur tolérance au risque.

De plus, chacun des portefeuilles dispose d'une importante allocation en espèces via la banque affiliée de Schwab. L'allocation irait de 7% pour un investisseur de 30 ans à 15% pour un investisseur de 65 ans plus conservateur. Les allocations en espèces ont initialement suscité une réaction sceptique de la part de certains conseillers financiers.

Bien qu'il n'y ait pas de frais pour le service, Schwab fera de l'argent à partir des ratios de dépenses des ETF, ainsi que l'argent investi par l'intermédiaire de la banque affiliée Schwab. (Pour en savoir plus, voir: Comment la technologie aide les conseillers financiers .)

Concurrence contre les conseillers Robo

Entre leur faible minimum, aucuns frais et le fait que Schwab représente une société de services financiers établie expertise technologique Les portefeuilles intelligents de Schwab sont un formidable concurrent pour les principaux acteurs de l'espace robo-advisor. Ajoutez à cela le muscle marketing de Schwab et il est probable qu'ils attireront une bonne quantité d'actifs et aideront à conserver les comptes qui auraient pu migrer ailleurs.(Pour plus de détails, voir: Guide pour choisir le meilleur robot-conseiller .)

Des entreprises solides et bien capitalisées comme Betterment, Wealthfront et Personal Capital seront les mieux placées pour concurrencer les portefeuilles intelligents, mais l'entrée de Schwab pourrait exercer une pression sur certains des plus petits acteurs du secteur du robot. espace conseiller.

Au fil des ans, le secteur des services financiers s'est consolidé et de nombreuses entreprises ont fusionné ou ont fermé leurs portes. Les personnes assez âgées se rappellent probablement des publicités de T.V., comme Dean Witter, Paine Weber et EF Hutton. De même dans le secteur bancaire avec ses nombreuses fusions, acquisitions et changements de nom. Compte tenu de l'historique, il est probable que l'espace robo-conseiller verra la consolidation évoluer et mûrir. (Pour la liste des robo-advisors, cliquez ici .)

Courting Financial Advisors

Couplé avec le lancement de Intelligent Portfolios pour les investisseurs individuels, Bernie Clark, vice-président exécutif de Schwab, a envoyé une lettre aux conseillers financiers qui ont la garde de Schwab indiquant que leur service automatisé spécifique à RIA - Portefeuilles intelligents institutionnels - sera lancé au deuxième trimestre de 2015. Citant l'email de Clark:

"Nous avons travaillé en étroite collaboration avec les groupes de conseillers l'année dernière pour façonner la conception de notre offre afin qu'elle réponde à ces besoins. Les portefeuilles intelligents institutionnels permettront aux conseillers de modifier les répartitions d'actifs et de personnaliser les portefeuilles d'un ensemble de FNB admissibles. Les options de tarification du conseiller seront disponibles, y compris une option sans frais de programme, et la solution permettra aux conseillers d'appliquer l'image de marque de leur entreprise à la plateforme. "

Cela est énorme car Schwab a, à bien des égards, été le pionnier du modèle de conservation des conseillers et les actifs gérés par des conseillers indépendants représentent une part énorme de leur base d'actifs globale. Cela permet aux conseillers financiers qui ont la garde de Schwab d'entrer en concurrence avec des investisseurs qui pourraient tomber sous leur seuil habituel et de faire de ces clients émergents les clients cibles de l'avenir de leur entreprise. De plus, cela aide à garder les actifs chez Schwab auprès des conseillers qui veulent être dans l'espace robo-conseiller. (Pour plus de détails, voir: Trends Challenging Financial Advisors .)

Concurrence avec Vanguard et Fidelity

L'entrée de Schwab dans l'espace robo-advisor arrive un peu plus tard que les concurrents Fidelity Investment et Vanguard Group.

Fidelity a conclu un partenariat avec Betterment pour offrir ses services aux conseillers qui ont la garde de Fidelity. Fidelity s'est ainsi dotée d'une plate-forme de conseillers-conseils instantanée pour offrir aux conseillers financiers la possibilité de faire concurrence aux entreprises de la génération Y et à d'autres investisseurs émergents. En plus de son arrangement avec Betterment, Fidelity a récemment annoncé un partenariat avec robo-conseiller LearnVest ainsi. (Pour plus de détails, voir: Comment les conseillers financiers peuvent s'adapter aux conseillers Robo.)

La plate-forme robo-advisor de Vanguard utilise des planificateurs et des conseillers financiers internes et est un bon exemple de la façon dont Robo Advisors ensemble pour les clients.Les actifs ont considérablement augmenté au cours des deux dernières années. Les rapports indiquent que Vanguard envisage d'offrir une version de ce service aux conseillers financiers. Vanguard admet volontiers que le service recommande souvent la mise en œuvre de ses recommandations via ses propres fonds communs de placement et ETF.

Encore une fois, il faut se demander s'il y aura un bouleversement dans l'espace robo-conseiller avec des entreprises comme les grandes firmes de services financiers et quelques-uns des robo-conseillers les plus forts comme survivants. (Pour plus de détails, voir: Robo-Advisors et Human Touch: Better Together? )

L'évolution des Robo-Advisors

Le lancement des Intelligent Portfolios de Schwab, qui sera suivi par le version institutionnelle du service, marquer le début de la prochaine étape dans l'espace robo-conseiller?

Schwab, Fidelity, Vanguard, TD Ameritrade et d'autres grands joueurs ont maintenant pris pied. Ces entreprises sont bien capitalisées et ont d'excellentes capacités en technologie. De plus, ce sont de grandes marques reconnaissables, et comme tout autre produit, cela attirera beaucoup d'attention. (Pour plus de détails, voir: Un conseiller financier en ligne vous convient-il? )

Certainement Wealthfront, Betterment, Personal Capital et quelques autres robo-conseillers ont gagné des parts de marché et ont financement pour rivaliser. D'autres peuvent finir par tomber au bord du chemin.

The Bottom Line

Schwab vient de lancer son entrée très attendue dans l'espace robo-advisor. La version initiale est orientée vers les investisseurs directement, ils suivront avec une version institutionnelle orientée vers les conseillers financiers qui conservent des actifs avec Schwab. Schwab est une grande marque bien connue dans le secteur des services financiers et leurs portefeuilles intelligents pourraient être un changeur de jeu dans le tout nouvel espace robo-conseiller. Restez à l'écoute, comme seul le temps le dira. (Pour une lecture connexe, voir: 7 étapes pour évaluer un conseiller financier .)