Vous avez peut-être entendu parler d'approches de placement ascendantes et descendantes, mais comprenez-vous vraiment comment ces approches ou ces stratégies d'investissement fonctionnent vraiment? Si non, lisez la suite pour le savoir.

Bottom-Up

Les investissements ascendants et descendants sont des stratégies que les investisseurs utilisent pour décider dans quelles entreprises investir dans le cadre de leur portefeuille global de titres. En utilisant une approche d'investissement bottom-up, un gestionnaire de portefeuille examinera de près les fondamentaux d'une action. Ils rechercheront des sociétés qui, selon eux, seront performantes au fil du temps, en fonction de déterminants tels que l'équipe de direction de l'entreprise, de faibles ratios cours / bénéfice et d'un potentiel de croissance des bénéfices. Si la société semble être forte, ces investisseurs croient qu'elle continuera à bien performer au fil du temps, quel que soit le marché global. Ils accorderont peu d'attention aux conditions du marché ou aux fondamentaux de l'industrie, et se concentreront plutôt sur la performance d'une société dans un secteur par rapport à une autre, afin de choisir le titre qui, selon eux, augmentera le plus. (Pour en savoir plus, voir: Quelle est la différence entre un investissement "Top-Down" et "Bottom-Up"? )

Les investisseurs ascendants pensent également que le succès d'une entreprise dans un secteur ne signifie pas que toutes les entreprises de technologie ou de logiciels continueront à bien performer. Ces investisseurs essaient de trouver les sociétés particulières dans un secteur qui surpassera les autres sociétés dans ce même secteur. C'est pourquoi ils passent tellement de temps à analyser une entreprise en particulier. Ils peuvent même visiter le siège social et les usines de l'entreprise et parler avec l'équipe de gestion de l'entreprise. Les investisseurs ascendants liront également les rapports de recherche que les analystes publient sur une société particulière qu'ils envisagent d'acheter, car les analystes ont souvent une connaissance intime des sociétés qu'ils couvrent. L'idée générale sous-jacente à cette approche est que les actions individuelles d'un secteur peuvent bien se comporter, indépendamment du secteur peu performant. (Pour en savoir plus, voyez: Devriez-vous suivre des millionnaires dans ce secteur? )

En revanche, un investisseur de haut en bas examinera divers facteurs économiques pour voir comment ces facteurs peuvent affecter l'ensemble du marché, et donc l'action dans laquelle ils sont intéressés à investir. analyser le produit intérieur brut, (PIB) l'abaissement ou la hausse des taux d'intérêt, l'inflation et le prix des produits de base pour voir où le marché boursier peut être dirigé. Ils examineront également la performance du secteur ou de l'industrie dans son ensemble. Ces investisseurs estiment que si le secteur se porte bien, il y a de fortes chances que les actions qu'ils examinent se portent bien et génèrent des rendements. Ces investisseurs peuvent examiner comment des facteurs externes tels que l'augmentation des prix du pétrole ou des matières premières ou les variations des taux d'intérêt affecteront certains secteurs plutôt que d'autres, et donc les entreprises de ces secteurs.(Pour en savoir plus, voir:

Une approche descendante de l'investissement

.) Par exemple, si le prix d'un produit de base comme le pétrole augmente et que la société dans laquelle ils envisagent d'investir utilise de grandes quantités de pétrole pour fabriquer leur produit, l'investisseur examinera dans quelle mesure la hausse des prix du pétrole aura sur les bénéfices de l'entreprise, le cas échéant. Leur approche commence donc très largement, en regardant la macroéconomie, puis le secteur et ensuite les stocks eux-mêmes. Les investisseurs descendants pourraient également choisir d'investir dans un pays ou une région si son économie se porte bien et d'en éviter d'autres. Ainsi, par exemple, si les actions européennes chancellent, l'investisseur restera à l'extérieur de l'Europe et pourrait plutôt verser de l'argent dans les actions asiatiques si cette région affiche une croissance rapide. Habituellement, les investisseurs qui cherchent à investir sur une longue période utiliseront une approche ascendante, car ils investissent en fonction de leur conviction que la société est bonne et continuera de l'être malgré les fluctuations du marché. L'action peut, en effet, baisser dans le prix, avec le marché global, mais ces investisseurs s'attendent à ce qu'il augmente à nouveau, et surperforme, alors que le marché global s'améliore. (Pour en savoir plus, voir:

Analyse descendante: trouver les bons stocks et secteurs

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Les investisseurs à plus court terme peuvent utiliser une approche descendante, car ils cherchent à tirer profit des fluctuations de le marché, qui se produisent sur la base de forces extérieures à l'entreprise elle-même. Ils vont entrer et sortir des stocks plus souvent que les investisseurs descendants. Les deux approches d'investissement sont valables et doivent être prises en compte lors de la conception d'un portefeuille d'entreprises à investir. Assurez-vous de savoir pourquoi vous achetez les actions que vous achetez, considérez les facteurs nécessaires et soyez au courant des tendances du marché. The Bottom Line Les investisseurs ascendants feront des recherches sur les principes fondamentaux d'une entreprise pour décider s'ils y investiront ou non. En revanche, les investisseurs descendants prennent en considération les conditions plus générales du marché et de l'économie lorsqu'ils choisissent des actions pour leur portefeuille. (Pour en savoir plus, voir:

Là où le Top-Down rencontre le Bottom-Up

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