Table des matières:
- The Big Short
- Par exemple, le film explique l'origine et la complexité d'un «CDO synthétique» dans une scène où l'actrice Selena Gomez joue au blackjack. Rejoints par l'économiste Richard Thaler, ils expliquent comment les paris latéraux de plus en plus importants sur la main de Gomez sont excellents quand elle gagne - une métaphore pour un marché du logement en hausse. Cependant, lorsque Gomez perd la main - ou que le marché du logement baisse - ces paris latéraux de plus en plus importants déclenchent un effet domino qui crée des pertes plus importantes à la table et à l'économie, respectivement.
The Big Short est une adaptation cinématographique nommée pour l'Oscar 2015 du best-seller du même nom de l'auteur Michael Lewis. Le film - réalisé par Adam McKay - se concentre sur la vie de plusieurs experts financiers américains qui ont prédit et profité de l'accumulation et de l'effondrement du marché du logement et de la bulle du crédit en 2007 et 2008.
The Big Short est une suite libre du best-seller de Lewis Liar's Poker , dans lequel l'auteur relate ses expériences de travail chez Solomon Brothers dans les années 1980. Ce livre offre une plongée profonde dans la vie de plusieurs professionnels de Wall Street à la veille de la crise financière de 2000. Cet article explique « The Big Short ,« ses personnages principaux, et les outils stylistiques utilisés par McKay pour expliquer les instruments financiers complexes conçus par les banques pendant la période précédant la crise hypothécaire.
The Big Short
The Big Short n'est pas la première adaptation cinématographique d'un livre de non-fiction à succès couvrant la crise financière. En 2011, HBO a adapté la crise d'Andrew Ross Sorkin « Too Big To Fail », qui avait également un casting de stars. Cette histoire a été centrée sur les quelques semaines qui ont précédé l'effondrement de Lehman Brothers et la réponse du Congrès au renflouement des plus grandes banques du pays (Pour plus, lisez Top 6 États-Unis>
Pendant ce temps, Jared Vennett (Ryan Gosling) découvre par inadvertance l'objectif de Burry d'établir le marché des swaps sur défaillance de crédit. Mark Baum (Steve Carrell), gestionnaire de fonds spéculatifs, se joint à Burry pour investir dans le marché des swaps sur défaillance et reconnaît que les prêts mal structurés, appelés obligations adossées à des créances, ont reçu des notes AAA et exacerbent la crise hypothécaire. Après avoir découvert que l'innovation discutable sur le marché des CDO a alimenté un risque massif sur les marchés, Baum conclut que la bulle immobilière conduira finalement à l'effondrement de l'U.S. économie et paris grands - court-circuiter le secteur financier. Baum était basé sur le gestionnaire de fonds de couverture Steve Eisman. Pendant ce temps, Vennett était basé sur Greg Lippmann, un ancien vendeur d'obligations à la Deutsche Bank.
Enfin, deux investisseurs - Charlie Geller (John Magaro) et Jamie Shipley (Finn Wittrock) - recherchent les conseils d'investissement du banquier à la retraite Ben Rickert (Brad Pitt) après avoir découvert un article écrit par Vennett. Après que Shipley et Geller aient fait une série de paris réussis contre le marché du logement, Rickert se met en colère qu'ils ont profité de la chute de l'économie américaine et de la catastrophe financière de l'Amérique centrale. Geller est basé sur le fondateur de Cornwell Capital, Charlie Ledley, tandis que Jamie Shipley était basé sur un partenaire de Cornwell, Jamie Mai. Rickert était basé sur Ben Hockett, un ancien trader de Deutsche Bank.
Bien qu'ils fassent fortune dans leurs transactions contre le marché de l'immobilier, ils sont fortement découragés par le montant des risques pris par Wall Street et l'aléa moral qui finira par alimenter les sauvetages bancaires. Shipley et Geller tenteront plus tard - et échoueront - de poursuivre en justice les agences de notation qui ont accordé des notes de prêt médiocres.Approches stylistiques
La terminologie financière et la chronologie de la crise financière sont très complexes et difficiles à comprendre pour un public traditionnel dans un film de deux heures. Des obligations de créance collatéralisées (CDO) et des tranches aux swaps sur défaillance et aux titres adossés à des créances hypothécaires, l'équipe de production utilise une approche simple mais stylistique pour définir les outils qui ont aidé à couler l'économie mondiale (lire
The 2007 -2008 La crise financière en revue
.)
Par exemple, le film explique l'origine et la complexité d'un «CDO synthétique» dans une scène où l'actrice Selena Gomez joue au blackjack. Rejoints par l'économiste Richard Thaler, ils expliquent comment les paris latéraux de plus en plus importants sur la main de Gomez sont excellents quand elle gagne - une métaphore pour un marché du logement en hausse. Cependant, lorsque Gomez perd la main - ou que le marché du logement baisse - ces paris latéraux de plus en plus importants déclenchent un effet domino qui crée des pertes plus importantes à la table et à l'économie, respectivement.
Ensuite, les auditoires reçoivent un outil visuel lorsqu'ils apprennent la définition d'une tranche. Dans une scène, Ryan Gosling tire des blocs d'une tour Jenga pour montrer comment les tranches fonctionnent dans des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) comme une obligation hypothécaire collatéralisée (CMO). En tirant des blocs dans la partie inférieure de la tour, Gosling explique que les titres les mieux notés situés à l'extrémité supérieure de la tour ne pouvaient pas résister lorsque les titres les moins bien notés ont échoué et sont retirés de sa base. D'autres exemples de coupes visuelles et d'accessoires expliquent la complexité de l'innovation financière. Une vedette présente l'actrice Margot Robbie dans un bain moussant buvant du champagne et expliquant la fragilité des titres adossés à des hypothèques. Pendant ce temps, Anthony Bourdain explique comment jeter un poisson de deux jours dans un ragoût est semblable aux prêts hypothécaires échoués jetés dans les CDO pour cacher les risques de clients sans méfiance. The Bottom Line
The Big Short a reçu plusieurs nominations aux Oscars - dont le meilleur film. Certains critiques, dont Paul Krugman, lauréat du Prix Nobel d'économie, ont déclaré que le film ne reconnaît pas que plusieurs personnes, en dehors des personnages présentés dans le film, ont signalé les problèmes liés aux prêts hypothécaires à risque. D'autres critiques affirment que le film est exagéré parce qu'il n'a pas pleinement reconnu le rôle que la Réserve fédérale a joué en permettant à la crise de s'épanouir. Cela dit, l'adaptation offre une exploration très engageante dans les années précédant l'effondrement de Lehman Brothers et le marché mondial du logement. En fin de compte, l'adaptation cinématographique du livre le plus vendu conclut que la cupidité de Wall Street a fait sombrer l'économie mondiale, tandis que ses personnages expliquent les outils financiers complexes qui ont permis les risques excessifs pris avant la crise. (Pour en savoir plus, lisez
Top 10 des livres incontournables pour les professionnels de la finance).
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