Les particuliers et les entités peuvent se retrouver en possession de liquidités pour plusieurs raisons: économies générales, économies spécifiques pour les dépenses prévues, ventes d'actifs, etc. La plupart des gens seraient d'accord qu'ils aimeraient maximiser leurs liquidités, mais beaucoup de gens supposent qu'un compte d'épargne dans une banque est la seule voie à suivre. Comme vous le verrez, il existe d'autres moyens de maximiser vos liquidités à court terme. Si vous êtes un investisseur indépendant, lisez la suite pour découvrir deux options très intéressantes pour atteindre cet objectif: le compte de courtage premium et le compte de fonds communs de placement direct.

Hypothèses Il y a deux hypothèses qui devraient être faites clairement en ce qui concerne cette discussion. Premièrement, la nature à court terme des liquidités exige une très faible exposition aux risques ou, d'une manière différente, un degré élevé de certitude des prix. Plus précisément, cet article ne préconisera pas la comparaison des fonds de compte chèques à des instruments à plus long terme tels que les fonds communs de placement en actions, car la valeur des actions de fonds communs de placement peut souvent varier sur une base quotidienne. Ce n'est pas une bonne comparaison, car un investisseur maximisant le rendement et cherchant à effectuer une transaction quotidienne (c'est-à-dire achetant des produits d'épicerie) doit être certain que ses liquidités à court terme n'ont pas été réduites.

Deuxièmement, les fonds en espèces devraient être accessibles dans un délai raisonnable sans pénalité. Ainsi, les certificats de dépôt (CD) et autres ne sont pas une option viable à cet égard. Bien que les CD soient généralement considérés comme des placements à court terme, ils ne peuvent être convertis en argent transactionnel sans que l'émetteur évalue une pénalité qui détruit le rendement de l'investisseur. (Pour en savoir plus sur les CD, voir Augmentez vos revenus avec une échelle CD et Les certificats de dépôt sont-ils une sorte de lien? )

Qu'est-ce que la désintermédiation? Avant d'explorer les instruments actuels, il est important de comprendre les différences entre l'intermédiation financière et la désintermédiation.

Toute personne disposant d'un compte de dépôt / chèque ou d'un compte d'épargne utilise les services d'un intermédiaire financier (une banque). La banque, agissant en tant qu'intermédiaire, combine les petits dépôts d'un grand nombre et se rend sur les marchés de la sécurité primaire et / ou secondaire pour acheter des instruments portant intérêt à court terme libellés en gros (bons du Trésor). La banque promet alors de payer au déposant un taux d'intérêt déclaré pour les fonds, sous réserve d'un ajustement périodique, et recueille la différence.

La désintermédiation, en revanche, se produit lorsque le déposant se rend directement sur le marché primaire ou secondaire pour acheter des instruments portant intérêt à court terme. Le fait qu'un déposant utilise un arrangement de fonds communs de placement pour y parvenir ne change rien au fait qu'il s'agit d'une méthode d'investissement directe .Aux termes de l'arrangement en matière de fonds communs de placement, les actionnaires perçoivent le taux d'intérêt du marché moins les frais de gestion versés au gestionnaire de fonds communs de placement.

Il y a deux différences importantes entre l'utilisation de la banque et la méthode directe. La première différence est l'existence d'assurance-compte parrainée par le gouvernement; les banques font partie du système d'assurance-dépôts de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), tandis que la méthode directe est soumise aux nombreux risques de marché et n'est pas assurée. Toutefois, si l'on établit un compte direct par l'intermédiaire d'une société de courtage, ce compte peut être couvert par la Securities Investor Protection Corporation (SIPC), qui fournit une protection limitée contre les pertes d'investissement résultant de certaines actions des courtiers. régies par la loi de 1940 sur les sociétés d'investissement et ne sont vendues que par prospectus. (Pour en savoir plus à ce sujet, voir Vos dépôts bancaires sont-ils assurés? )

Le compte de courtage Premium La plupart des courtiers offrent plusieurs «niveaux» de comptes de courtage. Pratiquement chaque compte de courtage est intégré à un compte de fonds communs de placement du marché monétaire. Ces fonds sont investis dans des titres à revenu fixe à court terme par l'intermédiaire d'actions de fonds communs de placement. Les instruments sous-jacents utilisés par les banques et les participants directs sont souvent identiques; la différence est que la méthode directe affecte tous les intérêts de ces titres sous-jacents à l'actionnaire de l'OPC, moins des frais de gestion (environ 50 points de base). Cela peut être un rendement de plusieurs centaines de points de base par rapport à ce que les banques peuvent offrir sur des comptes similaires. Les facteurs qui influent sur la différence de taux d'intérêt réalisée comprennent le désir de la banque d'attirer des fonds et l'environnement de marché qui prévaut. (Pour en savoir plus sur les comptes de courtage, lisez Choisir votre premier courtier , 10 éléments à prendre en compte avant de sélectionner un courtier en ligne et Comprendre les tactiques malhonnêtes des courtiers . > Les comptes ordinaires et les comptes premium peuvent détenir des titres négociables et des parts de fonds communs de placement du marché monétaire, mais les comptes de courtage premium se distinguent des comptes de courtage habituels principalement en termes d'accès aux fonds et de fonctionnalités supplémentaires. Les comptes Premium peuvent offrir des capacités d'écriture de chèques et d'accès aux cartes de débit, ce qui permet un accès continu aux fonds selon les besoins. Cela maximise l'intérêt gagné lorsque les fonds ne sont pas nécessaires. En outre, il est possible que l'arrangement de compte de prime puisse simplifier la routine des relevés mensuels de l'investisseur par l'élimination et la consolidation des comptes.

Le compte de fonds de placement direct direct

La deuxième option pour maximiser les intérêts est l'utilisation d'un compte de fonds communs de placement monétaires directs de fonds. La plupart des sociétés de fonds communs de placement offrent et gèrent un fonds commun de placement du marché monétaire. Encore une fois, il s'agit d'un investissement direct dans des instruments du marché monétaire au moyen de parts de fonds communs de placement. Souvent, le taux d'intérêt reçu et les frais de gestion imputés à ces fonds seront approximativement égaux à ceux gagnés sur le compte de primes établi dans une maison de courtage. La principale distinction entre ces deux options est la disponibilité des fonds et la mécanique des transferts de fonds. Les fonds de fonds communs de placement ne sont pas disponibles sur demande, mais les fonds peuvent être vendus et transférés les jours ouvrables non fériés tout au long de l'année. Généralement, les actions de fonds communs de placement nécessitent une période de règlement d'un jour ouvrable. Une fois réglés, les fonds peuvent être dispersés via un chèque physique ou un dépôt automatique de compensation (ACH) directement dans un chèque ou un compte d'épargne. C'est toujours une option très attrayante considérant le taux d'intérêt gagné et l'attente d'avoir des fonds liquides disponibles dans quelques jours.

Considérations supplémentaires

Il existe des nuances entre les offres des sociétés concurrentes pour les deux produits susmentionnés. Dans cet esprit, un investisseur devrait être prêt à examiner de manière critique les avantages et les inconvénients de l'offre de toute entreprise en ce qui concerne le compte de courtage premium. Les investisseurs devraient également prêter attention au rendement généré sur les fonds du marché monétaire (des fonds d'intérêt non imposables peuvent également être disponibles); spécifiquement, la performance nette attendue doit dépasser celle de votre meilleure option suivante. L'investisseur devrait analyser son niveau d'équilibre attendu en matière d'épargne et de crédit (S & L), de banques communautaires, de coopératives de crédit, de banques en ligne et de banques à charte nouvelle. Certaines de ces institutions peuvent être dans votre quartier. Les frais doivent être examinés. Les frais annuels pourraient atteindre 200 $ par année, sans compter les frais d'opérations. D'autres questions moins évidentes de frais incluent les politiques de frais de guichet automatique et d'autres honoraires explicites ou implicites. (En savoir plus sur les opérations bancaires dans

Les tenants et aboutissants des commissions bancaires , L'évolution des banques et Choisir de battre la banque . Pour éviter les remords de l'acheteur, un investisseur devrait examiner les autres caractéristiques du compte. Des éléments tels que la compatibilité avec les logiciels de gestion financière personnelle existants, les capacités en ligne, etc. devraient également être recherchés avant d'effectuer le changement.

Conclusion

L'investissement en argent ne devrait pas être pris après coup dans un plan financier. La capacité d'un investisseur à capter des intérêts supplémentaires peut faire une différence significative dans les rendements ajustés au risque d'un portefeuille, en particulier pour un investisseur conservateur.