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La valeur d'entreprise et la capitalisation boursière mesurent chacune la valeur marchande d'une entreprise. Les deux calculs ne sont pas identiques et les termes ne sont certainement pas interchangeables. Cependant, chacun offre un aperçu de la valeur globale d'une entreprise et un moyen de comparer des entreprises similaires. Ces chiffres sont également utiles pour déterminer un juste prix à payer pour les actions d'une entreprise en particulier.

Capitalisation boursière: une évaluation simplifiée Méthode

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La capitalisation boursière est le moyen le plus simple de calculer la taille, la valeur et, par conséquent, la croissance et les perspectives de risque d'une entreprise. Le calcul est un multiple du cours actuel de l'action et du nombre d'actions en circulation. Par exemple, si le titre XYZ se négocie à 14 $ par action et compte 2 millions d'actions en circulation, sa capitalisation boursière est de 28 millions de dollars. La capitalisation boursière peut également vous donner une idée de la croissance et du risque à attendre d'un titre en particulier. Les entreprises sont classées en fonction de la capitalisation boursière dans de nombreux cas. Les grandes catégories sont grandes, moyennes et petites capitalisations. En général, les sociétés considérées comme grandes capitalisations voient une croissance plus lente mais présentent beaucoup moins de risques que les actions de petite capitalisation, qui connaissent souvent une croissance accélérée mais au prix d'un risque plus élevé.

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La capitalisation boursière donne une idée de la taille de l'entreprise et facilite l'identification des pairs au sein d'un secteur. Il démontre également que le prix des actions ne constitue pas à lui seul un indicateur de la valeur globale d'une entreprise. Ce n'est pas parce qu'une action a un cours élevé que l'entreprise vaut plus. Un bon exemple de cela est Ford Motor Company, avec un prix de l'action apparemment faible de 14 $. 03 le 28 octobre 2014. Cependant, Ford est un énorme constructeur automobile. Si vous regardez sa capitalisation boursière, qui était d'environ 55 milliards de dollars, vous pouvez également voir que la valeur de l'entreprise est assez importante.

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Valeur d'entreprise: une évaluation plus précise

La capitalisation boursière omet des facteurs importants dans la valorisation globale d'une entreprise. Par exemple, si une société devait être achetée, la capitalisation boursière ne refléterait que le coût d'acquisition des capitaux propres en circulation. En réalité, le nouveau propriétaire deviendrait également responsable de toutes les dettes impayées. Valeur d'entreprise calcule une valeur plus précise d'une entreprise, en tenant compte de ses obligations de la dette. Pour calculer la valeur de l'entreprise, ajoutez la capitalisation boursière aux actions privilégiées en circulation et à toutes les obligations de la société, puis soustrayez la trésorerie et les équivalents de trésorerie.

La valeur d'entreprise est très couramment utilisée dans l'investissement de valeur pour identifier les sociétés sous-évaluées. Une entreprise avec de bons résultats et peut-être même un dividende solide peut sembler très attrayant pour de nombreux investisseurs.Cette société pourrait également avoir une capitalisation boursière importante. Cependant, si vous regardez plus loin et que vous calculez la valeur d'entreprise de l'entreprise, vous pouvez trouver des obligations de dette sérieuses qui pourraient poser problème. Si vous comparez la valeur d'entreprise d'une entreprise tout aussi prospère et constatez qu'elle a une valeur d'entreprise plus élevée, l'achat de cette dernière serait une meilleure valeur globale.