Le S & P 500 est probablement le quantificateur le plus précis de l'économie américaine, mesurant la capitalisation boursière ajustée au flottant de 500 des plus grandes sociétés du pays. (D'autres indices de référence ne mesurent que les cours boursiers, ce qui est limitatif.) Avec l'avènement des fonds négociés en bourse à la fin des années 1980, il semblait naturel de créer un FNB composé de ratios proportionnels des actions du S & P 500. En fait , le tout premier ETF jamais créé a en effet suivi le S & P 500 d'une telle manière. Ce FNB a été rapidement poursuivi hors de l'existence (longue histoire), mais en 1993, la société de gestion d'investissement State Street Global Advisors a développé un ETF équivalent, le Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. % Créé avec Highstock 4. 2. 6 ).

Plus connu sous son acronyme arachnoïdien, SPDR, c'est le FNB le plus important et le plus négocié au monde, avec un actif net de 173 milliards de dollars. En fait, il a engendré toute une famille de FNB connus sous le nom de fonds SPDR, chacun d'entre eux se concentrant sur une région géographique ou un secteur de marché particulier. ( Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce que les SPDR ETF )

SPDR expliqué

Depuis ses débuts en 1993, le SPDR S & P 500 ETF (désormais "SPDR") a acheté et vendu ses composants en la liste changeante de l'indice sous-jacent. Ce qui signifie que SPDR doit échanger une douzaine de composants par an, puis rééquilibrer. Certains de ces composants sont rachetés par d'autres sociétés et certains perdent leur place sur le S & P 500 en ne répondant pas à ses critères stricts. Lorsque cela se produit, State Street vend le composant de l'indice sortant (ou du moins le supprime de ses fonds SPDR) et le remplace par le nouveau. Le résultat est un ETF qui suit parfaitement le S & P 500. ( Pour en savoir plus, voir: Le S & P 500: l'index que vous devez savoir .)

Comme le S & P 500 ETF définitif, SPDR a inspiré quelques imitateurs. Vanguard a sa propre copie génériquement nommée fonds S & P 500 (VOO VOOVanguard S & P500237 79 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), tout comme iShares (IVV IVViShs Cr S & P 500260. 62 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Avec des actifs nets de plus de 170 milliards de dollars et 58 milliards de dollars respectivement, ils dominent avec SPDR ce marché de fonds géants qui ne sont pas nécessairement à faible risque, mais qui au moins évoluent en tandem avec le marché boursier dans son ensemble. Oui, il est possible que vous perdiez de l'argent sur votre FNB S & P 500 au cours d'une période donnée, mais si vous le faites au moins, vous serez en compagnie de dizaines de millions d'autres. ( Pour en savoir plus, voir: 10 façons dont les ETF peuvent développer votre portefeuille .)

Donc, tout cela étant dit, un FNB S & P devrait être aussi bon que le suivant, n'est-ce pas?Si seulement. Comme presque toutes les personnes qui ont construit une fortune le savent, vous accumulez de la richesse en dépensant moins. Cela nous amène à des ratios de dépenses.

Mind Le ratio de dépenses

State Street charge un ratio de dépenses de 0,945%, soit presque deux fois le 0,05% de Vanguard. iShares, le FCP Cola des FNB S & P 500, divise plus ou moins la différence à 0, 07%. Ce qui semble rendre la réponse évidente, si la question est "Quel ETF S & P 500 devrais-je acheter? ( Pour en savoir plus, voir: Ratios de dépenses: Un guide complet pour les sociétés de placement, les fonds et les FPI .)

Ce n'est pas si simple. Que ce soit en raison de l'originalité, la taille, ou un autre facteur, les actions SPDR sont de loin le plus échangé de tout ETF S & P 500. Ils négocient des dizaines de fois plus souvent que les actions Vanguard ou iShares S & P 500 ETF, ce qui permet à un vendeur potentiel de convertir facilement leurs avoirs en espèces. Encore une fois, un FNB S & P 500 négocié en bourse se négocie encore près d'un million d'unités par jour. Vous devrez peut-être attendre quelques heures pour être complètement liquide, plutôt que de quelques minutes. À moins que vous pensiez que vous pourriez avoir besoin de payer une rançon d'otage à un moment donné dans un proche avenir, ce n'est pas une raison pour passer d'iShares à SPDR.

En outre, même un ratio de frais de 0,945% est pratiquement nul. Il est facile de trouver des fonds communs de placement dont les ratios de frais sont 20 fois plus élevés. Certes, cette dernière catégorie consiste en des fonds qui nécessitent un certain degré de gestion active, par opposition à un simple suivi des actions qui composent un indice dont les composantes sont sélectionnées par un tiers. ( Pour en savoir plus, voir: Gestion active: ça marche pour vous? )

UIT vs ETF

Une autre différence plus importante entre le SPDR et les deux autres ETF S & P 500 est que le premier Techniquement, il s'agit d'une fiducie d'investissement à participation unitaire. Voici où être un précurseur peut être un désavantage; Le SPDR est lié par une structure juridique archaïque qui ne prévoyait pas la création d'une myriade d'ETF. State Street doit donc conserver toutes les actions qu'elle achète à l'interne. Les ETF S & P 500 de Vanguard et d'iShares sont configurés différemment et sont autorisés à prêter leurs actions à d'autres entreprises et à percevoir des intérêts concomitants.

500 actions dans un portefeuille représentent également plusieurs centaines de paiements de dividendes. Plutôt que de distribuer ces dividendes aux investisseurs tout au long de l'année, ce qui serait plus qu'un peu lourd, SPDR conserve les paiements de dividendes en espèces et les distribue lors de la distribution. iShares réinvestit les dividendes, ce qui est bénéfique dans un marché haussier. Vanguard investit ses liquidités quotidiennes dans ses propres véhicules d'investissement à très faible risque. ( Pour en savoir plus, voir: Comment la valeur du S & P 500 a-t-elle été calculée? )

The Bottom Line

Pour ceux qui rejettent l'idée de battre le marché ou d'y investir dans un S & P 500 ETF est logique. Soyez patient et vous suivrez le marché note pour note. Le meilleur de tous, les entreprises d'investissement ont déjà effectué la tâche d'acheter les quantités appropriées de chaque composant du S & P 500, les regroupées en une unité, et les ont rendues disponibles en petits morceaux que n'importe qui peut acheter.Pour les modestes ratios de frais donnés, c'est une excellente affaire. En supposant qu'il n'y a pas de marché baissier, bien sûr. ( Pour une lecture connexe, voir: Les avantages de l'investissement dans les FNB .)