Nous croyons depuis longtemps que la synchronisation des marchés et l'investissement sont mutuellement exclusifs, mais les deux stratégies fonctionnent bien ensemble pour générer de solides rendements sur plusieurs années. Cet effort nécessite un recul par rapport à l'état d'esprit «buy-and-hold» qui caractérise l'investissement moderne et l'ajout de principes techniques qui facilitent le timing d'entrée, la gestion des positions et, si nécessaire, la prise de bénéfices anticipée. (Pour en savoir plus, reportez-vous à la rubrique Investissement acheteur-vendeur vs Market Timing).

Commencez avec cet ensemble de conseils techniques qui peuvent guider vos investissements à travers un défi de dangers du marché moderne.

Devenez un étudiant des cycles à long terme

Regardez en arrière et vous remarquerez que les marchés haussiers se sont terminés dans la sixième année de l'administration Reagan et la huitième année des administrations Clinton et Bush. Ces analogues et cycles historiques peuvent faire la différence entre des rendements supérieurs et des occasions perdues. Les forces du marché à long terme similaires comprennent les fluctuations des taux d'intérêt, le cycle économique nominal et les tendances des devises.

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Les marchés financiers évoluent également selon des cycles annuels qui favorisent différentes stratégies à certains moments de l'année. (Voir Incorporer la saisonnalité dans le jour de bourse). Par exemple, les petites capitalisations montrent une vigueur relative au premier trimestre qui a tendance à s'évaporer dans le quatrième trimestre, lorsque la spéculation sur la nouvelle année réveille l'intérêt. Pendant ce temps, les valeurs technologiques ont tendance à bien performer de janvier au début de l'été, puis languissent jusqu'en novembre ou décembre. Les deux cycles suivent à peu près l'adage du marché pour «vendre en mai et s'en aller».

Acheter dans les gammes qui établissent de nouvelles tendances

Les marchés ont tendance à augmenter ou à diminuer dans environ 25% des cas pendant toutes les périodes de détention et à rester dans les fourchettes de cotation 75% . Un examen rapide de la structure des prix mensuels déterminera la façon dont l'investissement potentiel se situe le long de cet axe de tendance. Ces dynamiques de prix suivent la sagesse du vieux marché selon laquelle «plus le mouvement est important, plus la base est large».

Acheter près d'un soutien, pas près de la résistance

La pire chose qu'un investisseur puisse faire est d'être émotif après un rapport sur les bénéfices, l'utilisant comme un catalyseur pour lancer une position sans regarder d'abord le prix actuel par rapport au soutien mensuel. niveaux de résistance. Les entrées les plus avantageuses viennent lors de l'achat d'une équité qui a atteint un niveau record ou qui vient d'une base profonde sur un volume élevé. (Sur une note connexe, voir Comment éviter l'investissement émotionnel).

L'iShares Russell 2000 ETF (IWM

IWMiSh Russ 2000148. 61-0. 07%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a cassé une fourchette de négociation de 2 ans en 2012 et a gagné 45 points en 16 mois avant de passer à une nouvelle gamme qui a également duré 16 mois avant de donner une nouvelle tendance haussière.Les investisseurs se sont sentis haussiers dans la moitié supérieure et baissiers dans la moitié inférieure de la fourchette de 2014, bien que l'achat du sentiment le plus négatif au bas de la fourchette ait offert l'entrée la plus rentable. (Pour en savoir plus, voir Day Trading: Top Scénarios pour prendre des bénéfices). Bâtir des compétences de pêche de fond Les commerçants apprennent à ne pas baisser les bras ni à attraper les couteaux qui tombent, mais les investisseurs en profitent pour construire des positions qui ont durci rapidement mais qui présentent des caractéristiques de fond. (Voir 3 façons de savoir si votre stock est inférieur). C'est une stratégie logique qui établit les prix moyens d'entrée et de capitulation préférés, en achetant des tranches autour du nombre magique tandis que l'instrument fonctionne selon un modèle de base. Si le plancher se brise, exécutez un plan de sortie qui dispose de la totalité de la position au-dessus ou au-dessus du prix de capitulation.

Pomme (AAPL

AAPLApple Inc172 50 + 2 61%

Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) terminé à 100 après un rallye puissant et entre une forte correction. Les investisseurs potentiels peuvent tirer parti d'une grille de Fibonacci tendue sur la tendance des 4 dernières années et identifier les niveaux d'harmonique qui pourraient attirer un fort intérêt d'achat. (Pour en savoir plus, lisez Placer les grilles de Fibonacci est la clé de votre stratégie de trading). Les retracements clairement marqués soutiennent l'achat de la première tranche d'une nouvelle position lorsque la baisse atteint le 38. retracement 6% à 66. La descente a continué au niveau harmonique 50% à 56, tandis que Stochastics mensuel a franchi le niveau de survente pour la première fois depuis 2009 et prix fixé sur l'EMA 50 mois, un niveau de soutien à long terme classique. Les investisseurs ont encore quatre mois pour constituer des positions dans cette base en évolution, avant une tendance haussière qui atteint un sommet historique en 2014. (Voir plus dans: Utiliser les stochastiques hebdomadaires pour mesurer efficacement le marché). Identifier les marchés corrélés

Le contrôle croisé algorithmique entre les actions, les obligations et les devises définit l'environnement de marché moderne, avec des stratégies de rotation massives dans et hors des secteurs corrélés sur une base quotidienne, hebdomadaire et mensuelle. Cela expose le portefeuille à un risque élevé car des positions apparemment sans lien peuvent être placées dans le même panier macro, achetées et vendues ensemble. Cette corrélation élevée peut détruire les rendements annuels lorsqu'un événement de «cygne noir» survient. (Voir: Black Swan Events And Investment).

Atténuez ce risque en couplant chaque position avec un indice ou un FNB connexe, en effectuant deux études au moins une fois par mois ou par trimestre. Tout d'abord, comparez la performance relative entre la position et le marché corrélé, en cherchant la force qui identifie un investissement sain. Deuxièmement, comparez les marchés corrélés les uns aux autres, en cherchant la force relative dans les groupes que vous avez choisi de posséder. Vous tirez sur tous les cylindres lorsque les deux études pointent vers le leadership du marché.

Buy-and-Hold jusqu'à ce qu'il n'y ait pas de raison de rester

Dans une approche passive, les investisseurs se tiennent les mains indépendamment des conditions économiques, politiques et environnementales, en faisant confiance aux statistiques qui favorisent la rentabilité à long terme.Ce que les chiffres ne vous disent pas, c'est qu'ils sont calculés avec des indices qui peuvent ne pas avoir de corrélation avec votre exposition. Il suffit de demander aux actionnaires qui ont acheté dans l'industrie du charbon au cours des 10 dernières années. Par conséquent, il est logique que les investisseurs identifient un prix de capitalisation pour chaque position.

Vos investissements rentables peuvent également nécessiter une stratégie de sortie, bien que vous ayez initialement prévu de les conserver à vie. Considérons une position pluriannuelle qui atteint finalement un sommet historique entre 5 et 20 ans. Ces niveaux de prix élevés marquent une forte résistance qui peut transformer un marché et l'envoyer plus bas pendant des années, il est donc logique de prendre le profit et d'appliquer l'argent à une opportunité à long terme plus puissante.

Bottom Line

Les règles de market timing utilisant l'analyse technique classique bénéficient aux investissements et autres positions à long terme en trouvant les meilleurs prix et les meilleurs délais pour prendre des risques et enregistrer des bénéfices. En outre, ces concepts intemporels peuvent être utilisés pour protéger les investissements actifs, soulevant des signaux d'alarme lorsque les conditions de marché sous-jacentes changent de manière significative.