Les dividendes sont des paiements réguliers que beaucoup de grandes entreprises font à leurs actionnaires pour partager leur bonne fortune. La société fait de l'argent et tout ce qui n'est pas nécessaire pour les coûts opérationnels et les investissements futurs est donné aux actionnaires. Lorsque vous détenez un fonds commun de placement qui détient de telles actions, vous recevez des dividendes en fonction de votre part de propriété du fonds.

Réinvestir les dividendes de vos fonds communs de placement dans l'achat de plus de parts de fonds peut être un excellent moyen de créer de la richesse sur le pilote automatique. Cependant, il y a des situations où il vaut mieux ne pas réinvestir vos dividendes.

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Raisons du réinvestissement des dividendes

L'épargne-retraite est un cas typique où c'est presque toujours une bonne idée de laisser l'argent revenir dans le fonds. En laissant l'argent s'accumuler année après année, décennie après décennie, vos dividendes travaillent dur pour vous sans aucun effort de votre part.

Composé

Supposons qu'un investisseur a un pécule de 10 000 $ et verse une contribution mensuelle de 200 $ (2 400 $ par année). Par souci de simplicité, supposons un rendement moyen de 7%, se produisant chaque année.

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Sans réinvestissement des dividendes, les calculs sont les suivants:

Année 1: 10 000 $ + 2 400 $ = 12 $, 400 x 1 07 = 13 268 $

Année 2: 13 $ , 268 + 2 400 $ = 15 668 $ x 1 07 = 16 765 $

Année 3: 16 765 $ + 2 400 $ = 19 $, 165 x 1 07 = 20 000 $, 506

Si un autre fonds identiquement paie également un dividende de 4% (annuel), l'investisseur obtient un coup de pouce supplémentaire de 12, 400 x 0. 04 = 496 $ la première année. Comme les dividendes n'ont pas été payés avant la fin de l'année, ils ne rapportent aucun intérêt la première année. Au cours de la deuxième année et des années subséquentes, le dividende de la première année fait partie du capital qui constitue la base de la capitalisation future, ce qui entraîne le retard d'un an sur l'avantage du dividende.

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Avec un réinvestissement du dividende de 4%:

Année 1: 10 000 $ + 2 400 $ = 12 $, 400 x 1 07 = 13 268 $ + 496 $ = 13 764 $

2: 13 764 $ + 2 400 $ = 16 $, 164 x 1 07 = 17 295 $ + 692 $ = 17 987 $

Année 3: 17 987 $ 2 400 $ = 20 387 $ x 1 07 = 21 $ , 814 + $ 815 = $ 22, 629

Le deuxième fonds de dividendes de cet exemple fictif est clairement supérieur en ce sens qu'il conserve le même rendement que le premier fonds tout en générant un dividende généreux. En réalité, les fonds communs de placement axés sur le revenu tendent à afficher une croissance plus modeste que les fonds sans dividendes, car ils privilégient la stabilité plutôt que la croissance pure. Cependant, pour illustrer l'avantage des dividendes réinvestis, les dividendes ont augmenté le capital de plus de 2 000 $ en seulement trois ans. Si l'investisseur a 20 ans avant sa retraite, ce type de capitalisation fera une grande différence.

Calcul de la moyenne des coûts en dollar

De même, un investisseur ayant peu ou pas d'intérêt dans la gestion de son portefeuille bénéficiera vraisemblablement des dividendes réinvestis.C'est facile et pratique, tandis que le risque global est réduit par la moyenne des coûts en dollars.

La plupart des fonds communs de placement distribuent leurs dividendes trimestriellement ou mensuellement. Étant donné que le cours de l'action fluctue au fil du temps, les dividendes réinvestis surviennent dans les bons comme dans les mauvais moments.

Prenons l'exemple d'un dividende de 1 000 $ versé trimestriellement pendant une année qui subit une correction du marché et un rebond subséquent. Par souci de simplicité, supposons que le dividende reste fixé à 1 000 $ malgré les fluctuations du marché.

Fin du T1: Le cours de l'action se porte bien à 50 $ par action, ce qui signifie que l'investisseur reçoit 20 actions pour son réinvestissement de 1 000 $.

Fin du T2: Le marché boursier est en baisse et le cours chuté à 40 $ par action. L'investisseur reçoit maintenant 25 actions pour son réinvestissement de 1 000 $.

Fin du troisième trimestre: Le marché boursier devient apocalyptique et le cours de l'action atteint 30 $ alors que l'investisseur réinvestit ses dividendes. Puisque les actions sont en vente, il obtient 33. 3 parts pour son $ 1 000.

Fin du T4: Bien que les niveaux précédents ne soient pas revenus, le marché boursier s'est redressé et le prix de l'action est maintenant de 45 $. L'investisseur obtient 22. 2 actions pour 1 000 $.

Les dividendes réinvestis ont obtenu l'investisseur 20 + 25 + 33. 3 + 22. 2 = 100. 5 actions sur l'année. Avec un cours de 45 $ à la fin de l'année, il obtient 100. 5 x 45 $ = 4 523 $.

Malgré le repli boursier et le cours du fonds encore inférieur à celui de début d'année, cet investisseur hypothétique a a réussi à dégager un bénéfice de 523 $ en réinvestissant plutôt que de prendre les dividendes dans les paiements en espèces.

Pas de tentation

N'oubliez pas l'aspect humain de l'investissement. Si vous savez que vous pourriez être tenté d'avoir de l'argent disponible, il vaut mieux réinvestir automatiquement les dividendes. Il y a une raison pour laquelle 401 (k) et IRAs sur les pilotes automatiques ont tellement de succès; Si vous n'avez jamais l'impression d'avoir l'argent dans vos mains, vous n'êtes jamais tenté de faire des folies.

Raisons de ne pas réinvestir les dividendes

Malgré les bonnes raisons de réinvestir vos dividendes, il y a aussi des cas où il est préférable d'opter pour des liquidités froides et dures plutôt que pour des parts de fonds supplémentaires.

Besoin d'argent

Un retraité cherchant à compléter ses maigres chèques de sécurité sociale devrait définitivement opter pour le versement des dividendes, il doit donc toucher moins de capital chaque mois. Idéalement, le pécule est suffisamment gros pour que les dividendes le soutiennent tout en laissant son principal intact.

Une veuve ou une personne handicapée vivant d'une grosse somme forfaitaire d'assurance intégrée dans des fonds communs de placement sont également des exemples où il est logique de prendre les dividendes en espèces.

Coût de synchronisation et d'opportunité du marché

Si l'OPC dans lequel vous investissez vous semble surévalué, cela peut faire partie d'une stratégie de réduction des risques visant à prendre les dividendes et à les placer ailleurs. Par exemple, supposons que votre fonds ait une participation importante dans les compagnies pétrolières. Vous suivez de près le marché et commencez à vous inquiéter que la hausse constante du prix des actions entraîne une importante correction du marché pétrolier, alors vous placez plutôt les dividendes dans un fonds obligataire sûr.

De même, un investisseur averti peut avoir l'impression qu'il existe une excellente opportunité d'investissement ailleurs. Bien qu'il ne veuille pas vendre le fonds commun de placement, il considère les dividendes comme de l'argent trouvé et l'utilise pour prendre un risque sur un investissement risqué qui risque d'être très important.