Le FNB SPDR S & P Regional Banking (NYSEARCA: KRE KRESPDR S & P Rg Bk56 84,0 56% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) de l'État Street Global Advisors est le FNB bancaire régional le plus largement détenu parmi les investisseurs américains, à compter de 2016. Avec 1 $. Au total, 7 milliards d'actifs sous gestion (AUM) ont attiré plus de trois fois plus de capitaux que le deuxième fonds le plus populaire, le fonds iShares US Regional Banks ETF (NYSEARCA: IAT IATiSh US Reg Bk47. 44% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Il y a une bonne raison pour la popularité de KRE: sa performance impressionnante même dans un environnement de taux d'intérêt excessivement bas.

La décision de la Fed en décembre 2015 d'augmenter enfin les taux d'intérêt a été une bonne nouvelle pour les actions bancaires régionales. L'augmentation est venue avec une note que «l'orientation de la politique monétaire reste accommodante après cette augmentation, soutenant ainsi l'amélioration des conditions du marché du travail et un retour à l'inflation de 2%.»

Comparativement aux grandes banques centrales telles que Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 26-0 .16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), les plus petites banques régionales tirent une plus grande part de leurs revenus de la marge d'intérêt nette, qui est le bénéfice net qu'une banque génère dans les intérêts qu'elle charge sur ses propres coûts d'emprunt d'intérêts. Par conséquent, une augmentation des taux d'intérêt est généralement plus bénéfique pour les résultats de ces banques que pour la rentabilité des grandes banques qui tirent proportionnellement plus de revenus des frais de service, alors que les taux bas exercent généralement des pressions sur les résultats des banques régionales. L'effondrement du marché boursier en 2016, conjugué à une économie toujours morose, laisse présager que les analystes ne prévoient plus de hausse des taux de la Fed en 2016.

Les investisseurs préoccupés par les perspectives du FNB SPDR S & P Regional Banking si les taux d'intérêt demeurent à leur niveau actuel faible peuvent être rassurés par la performance du FNB au cours des dernières années. Il a prospéré et a procuré de solides rendements aux investisseurs, même sur une période prolongée, lorsque les taux d'intérêt ont été maintenus à des niveaux artificiellement bas.

Portefeuille de FNB régional SPR S & P

Le FNB SPDR S & P Regional Banking de State Street a été lancé en juin 2006. L'ETF suit l'indice S & P Regional Banks Select Industry, un indice à pondération égale conçu pour refléter la performance globale des banques régionales dans les États Unis. Le fonds contient 90 à 100 actions de banques régionales, fournissant ainsi un panier diversifié et représentatif de sociétés dans ce segment de l'U.S. secteur bancaire.

La pondération égale de l'indice confère au fonds une préférence pour les titres bancaires à plus petite capitalisation, même si les sociétés à moyenne capitalisation représentent le plus fort pourcentage (48% du portefeuille). La capitalisation boursière moyenne pondérée des avoirs en portefeuille du fonds est d'environ 7 milliards de dollars. Une pondération égale réduit également l'exposition à un stock unique. Même les plus importantes positions du fonds ne représentent pas plus de 3% du total des actifs du portefeuille.

Le ratio cours / valeur comptable moyen (P / B) des avoirs du fonds est attrayant. 1. Les cinq principaux portefeuilles représentent chacun environ 2,8% du total des actifs du portefeuille. En mai 2016, ils étaient SunTrust Banks Inc. (NYSE: STI STISuntrust Banks Inc 59. 86-0. 89% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Regions Financial Corp. (NYSE : RF RFRegions Financial Corp. 75 à 75. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), KeyCorp (NYSE: KEY KEYKeyCorp18 .52 + 0. 03% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Zions Bancorporation (NASDAQ: ZION ZIONZions Bancorp46 14-1 43% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR CFRCullen / Frost Bankers Inc 97. 70-0 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les cinq premiers sont représentatifs de la diversification géographique générale du fonds, avec des banques basées en Géorgie, en Alabama, en Ohio, en Utah et au Texas. Le taux de rotation annuel du portefeuille est de 27%.

Le ratio des frais du FNB est de 0. 35%, un peu moins que la moyenne globale de la catégorie des fonds financiers de 0. 39%. Il offre un rendement de dividende de 1. 91%.

FNB régional SPR S & P Rendement

Le FNB régional SPDR S & P Services bancaires affiche de bons rendements pour les investisseurs depuis 2010. En mai 2016, le rendement annualisé moyen sur cinq ans du fonds s'établissait à 10,38%, surperformant nettement le rendement financier. moyenne de la catégorie de 8. 21%. Le rendement annualisé moyen sur trois ans de 9,7% a également surpassé la moyenne de la catégorie 7,05%. Même le rendement sur un an, qui était négatif de 2,9%, montre encore que ce FNB fait mieux que la moyenne de la catégorie, qui se situe à un niveau négatif de 4,88%. En mai 2016, le fonds était en baisse de 5,3% depuis le début de l'année, mais après un début d'année difficile, le rendement sur trois mois a été fortement positif à 16,14%.

KRE a plus que largement démontré sa capacité à bien fonctionner même dans un environnement de taux déprimé. Bien que les hausses de taux devraient profiter aux portefeuilles du fonds, jusqu'à présent, à la suite de la crise financière de 2008, cette banque régionale a réussi à prospérer, peu importe la direction que les vents soufflent à la Réserve fédérale. Basé sur sa performance historique, KRE ressemble à un bon achat pour les investisseurs, même si les taux d'intérêt restent à des niveaux bas.