La dépendance croissante des États-Unis à l'égard des 401 (k) s et d'autres comptes de retraite à cotisations définies est une arme à double tranchant. D'une part, parce que les investisseurs (et non les gestionnaires de fonds de pension) décident de la façon dont les fonds sont investis, ils ont plus de contrôle sur les fonds dont ils auront besoin au cours de leurs dernières années.

Mais le temps est révolu où la plupart des investisseurs peuvent compter sur un flux de revenus prévisibles provenant d'une pension à prestations définies une fois leur carrière terminée. Si le marché prend un mauvais tournant au mauvais moment, cela pourrait signifier perdre des années d'économies durement gagnées.

Quand il s'agit d'investir à long terme, une certaine prudence peut être une vertu. Ceux qui planifient le prochain marché baissier avant son arrivée sont dans une meilleure position pour absorber le choc et maintenir leur mode de vie actuel.

Voici ce que vous pouvez faire maintenant pour protéger votre pécule de la volatilité inévitable du marché.

Maintenir la bonne combinaison de portefeuille

La seule chose que vous puissiez faire pour atténuer le risque est de diversifier votre portefeuille. Certains investisseurs croient avoir leurs économies dans un fonds commun de placement signifie qu'ils sont en bonne forme. Malheureusement, ce n'est pas si simple.

Il y a deux principaux types de diversification que chaque investisseur devrait employer. Le premier est l'allocation d'actifs. C'est le montant de chaque catégorie d'actif - que ce soit des actions, des obligations ou des «équivalents de trésorerie» comme les fonds du marché monétaire - vous possédez.

En règle générale, vous souhaitez réduire votre exposition aux positions plus risquées (par exemple, les actions de sociétés à faible capitalisation) à mesure que vous approchez de la retraite. Ces titres ont tendance à être plus volatils que les obligations à haute teneur ou les fonds du marché monétaire, de sorte qu'ils peuvent mettre les investisseurs dans un trou plus grand lorsque l'économie va vers le sud. Les adultes plus âgés, contrairement aux jeunes travailleurs, n'ont tout simplement pas assez de temps pour attendre une reprise lorsque les actions prennent un coup. (Voir Introduction aux actions à faible capitalisation .)

C'est pourquoi il est important de travailler avec un conseiller financier et de déterminer la répartition de l'actif qui correspond le mieux à votre âge et à vos objectifs de placement. Étant donné que les catégories d'actifs vont augmenter ou diminuer à des rythmes différents au fil du temps, il est judicieux de rééquilibrer périodiquement votre compte afin de conserver une allocation cohérente.

Supposons que vous possédez un portefeuille avec 55% des actions en stock et 45% des obligations. Supposons que les actions ont eu une bonne année et, à cause de ces gains, elles représentent maintenant 60% de votre compte. Le rééquilibrage signifie vendre certaines des actions et acheter suffisamment d'obligations pour maintenir votre profil de risque global.

"Avoir un portefeuille avec des fonds obligataires peut contrebalancer la volatilité du marché. Dans le même temps, une quantité suffisante de fonds d'actions peut aider à préserver le principal et à contrebalancer l'inflation », explique Daniel Schutte, MBA, Credo Wealth Management, Denver, Colorado.

L'autre type de diversification est dans chaque catégorie d'actifs. Si 50% de votre portefeuille est dédié aux actions, recherchez un bon équilibre entre les grandes et les petites capitalisations et entre les fonds axés sur la croissance et ceux axés sur la valeur. La plupart des conseillers suggèrent d'avoir une certaine exposition aux fonds internationaux, en partie parce qu'elle amortit le choc d'une crise économique aux États-Unis.

Gardez à l'esprit que tous les liens ne sont pas créés égaux. Par exemple, la dette des entreprises ayant une cote de crédit faible - connue sous le nom de «obligations pourries» - est plus étroitement liée à la performance boursière que les obligations de qualité supérieure. Par conséquent, ces derniers constituent un meilleur contrepoids aux actions de votre compte.

«La plupart d'entre nous dans le monde financier sont familiers avec la« courtepointe »de la classe d'actifs - l'image avec toutes les cases de couleur qui montre quelle classe d'actifs a mieux performé pour une année donnée. Eh bien, on l'appelle une courtepointe pour une raison … les différentes couleurs - classes d'actifs - sont dispersées partout d'année en année! Les marchés émergents, par exemple, étaient au sommet en 2007, tout en bas en 2008 et au sommet en 2009. Au cours des 10 à 15 dernières années, de nombreuses catégories d'actifs ont été en tête de liste », explique Carol Berger. , CFP®, Berger Wealth Management, Peachtree City, Ga. «Avec ce manque de« modèle », pour ainsi dire, pourquoi quelqu'un tenterait-il de prédire lequel va surperformer? C'est une façon d'expliquer à mes clients l'importance de la diversification. "

L'objectif est d'avoir une combinaison appropriée d'actifs qui, historiquement, n'augmentent pas ou ne tombent pas exactement au même moment (voir Le rôle du rééquilibrage ).

Ayez de l'argent en réserve

Ceux qui sont déjà à la retraite doivent maintenir un équilibre délicat. Pour éviter de survivre à leurs actifs, la plupart des planificateurs financiers suggèrent de détenir au moins quelques actions (voir Est-ce que '100 Minus Your Age' est obsolète? ).

En même temps, les retraités doivent être plus prudents quant à leurs investissements, car ils n'ont pas l'horizon à long terme que les plus jeunes investisseurs font. Pour se prémunir contre la récession économique, certains professionnels de l'investissement proposent de conserver jusqu'à cinq années de dépenses en espèces ou en quasi-espèces, telles que des obligations à court terme, des certificats de dépôt et des bons du Trésor.

"Lorsque vous prendrez votre retraite, la plupart de vos dépenses devraient être relativement stables. Cependant, à l'occasion, une grosse dépense peut arriver de façon inattendue. Lorsque cela se produit, vous ne pouvez pas compenser cela en travaillant plus d'heures. Vous devrez régler ces dépenses en intégrant vos économies. La dernière chose que vous voulez faire est de retirer de l'argent de vos investissements quand ils ont temporairement chuté en raison des conditions du marché », explique Kirk Chisholm, gestionnaire de patrimoine chez Innovative Advisory Group à Lexington, Mass.

Si vous craignez que le taux d'inflation augmente et ronge votre pouvoir d'achat, envisagez d'avoir certains de vos «équivalents de trésorerie» sous la forme de titres du Trésor protégés contre l'inflation, ou TIPS .Bien que le taux d'intérêt sur ces titres soit fixe, la valeur nominale augmente avec l'indice des prix à la consommation. Donc, si le taux d'inflation atteint 4% par an, votre investissement s'accroît avec lui.

«Si vous pouvez obtenir un niveau de revenu courant décent à partir d'un TIP, la composante d'ajustement de l'inflation maintient intact le pouvoir d'achat du principal. Rappelez-vous toutefois que si vous achetez un TIP à un prix trop élevé et que nous entrons dans une période de déflation, les ajustements futurs de l'inflation pourraient être négatifs », explique Stephen J. Taddie, CBE ™, CFM, Managing Partner de Stellar Capital Management. Ariz.

Soyez discipliné au sujet des retraits

Plus vous investissez d'argent, mieux vous serez en situation de marché baissier. Cela peut sembler simple, mais trop de retraités dépensent trop à la retraite, ce qui mène à de mauvaises décisions d'investissement qui sont prises par désespoir.

L'antidote: discipline dans vos habitudes de dépenses. La plupart des experts suggèrent de ne pas retirer plus de 3% à 5% de vos fonds dans la première année de retraite afin de maintenir un style de vie durable. De là, vous pouvez ajuster votre retrait annuel pour suivre le rythme de l'inflation. Donc, si vous déterminez que vous pouvez retirer 2 000 $ par mois la première année et que les prix à la consommation augmentent de 3% par an, votre allocation passera à 2 060 $ d'ici la deuxième année. Pour plus de détails, voir Stratégies de retrait du revenu de retraite .

En planifiant votre allocation de retrait, vous éliminez le besoin de liquider une grande quantité d'actifs à des prix de braderie simplement pour payer les factures. «Les erreurs des retraités viennent le plus souvent de la soustraction précoce de leurs actifs de retraite et de leur panique lorsque les marchés se débattent. Assurez-vous que vous avez un plan solide et respectez-le », explique Patrick Traverse, fondateur de MoneyCoach, Mt. Agréable, S. C.

Ne laissez pas les émotions prendre le dessus

S'il y a une tendance à éviter en épargnant pour la retraite, c'est l'impulsivité. Lorsque les actions plongent, il est tentant d'essayer de réduire vos pertes en vendant des actions. Mais la plupart du temps, les investisseurs choisissent d'agir après le ralentissement de la crise.

Il vaut mieux rester dans la course quand les choses vont mal. Si vous rééquilibrez votre pécule sur une base régulière, vous pouvez en fait acheter plus d'actions lorsque le marché est en panne pour garder votre allocation en échec. En achetant à un prix bas ou proche du plus bas, vous êtes prêt à maximiser vos profits lorsque le marché rebondira.

Il est tout aussi important d'avoir une main ferme quand l'économie fredonne. Si vous épargnez encore pour la retraite, résistez à l'envie de réduire vos dépenses lorsque votre 401 (k) dépasse vos attentes. Le marché aura toujours des hauts et des bas. Ceux qui sont en avance sur les attentes avant un marché baissier auront invariablement plus de facilité à gérer les retombées.

"La plupart des gens considèrent le risque comme" la taille de la probabilité que quelque chose de mauvais puisse arriver. ' Je ne suis pas d'accord. Le risque est la taille de la probabilité que quelque chose inattendu puisse se produire, et les événements imprévus sont tout aussi susceptibles d'être bons.C'est une courbe en cloche », explique John R. Frye, CFA, directeur des investissements, Crane Asset Management, LLC, Beverly Hills, Californie.« Si vous pouvez survivre aux effets à court terme d'un ralentissement, vous pouvez vous permettre de prendre des risques et ne devrait pas tomber dans l'idée que vous devriez payer un prix élevé pour le couvrir. J'ai des dizaines de clients à la retraite qui sont restés pleinement investis (en actions) à travers le marché de 2008-2009. Ils sont tous reconnaissants qu'ils l'aient fait. "

The Bottom Line

De par sa nature, l'économie connaîtra toujours des cycles d'expansion et de récession. Les investisseurs qui adoptent une approche disciplinée et diversifient leur portefeuille sont presque toujours mieux placés lorsque le prochain marché baissier se présentera.