L'achat d'obligations internationales peut être compliqué et entraîner des coûts de transaction importants pour les investisseurs individuels. Les fonds négociés en bourse (FNB) qui investissent dans des obligations d'entreprises et des obligations souveraines allemandes permettent aux investisseurs d'avoir accès à des titres à revenu fixe de grande qualité libellés en devises étrangères. Les obligations souveraines allemandes sont libellées en euros et sont notées par des agences de notation de premier ordre. Entre 2005 et 2015, les rendements des obligations allemandes à long terme ont varié entre 0,1 et 10% et le rendement moyen entre 2 et 3%. Toutefois, en raison de la performance médiocre de l'économie allemande et de l'assouplissement quantitatif lancés par la Banque centrale européenne en 2014, les rendements des obligations souveraines allemandes sont restés inférieurs à 1%.

ProShares allemand Sovereign / Sub-Sovereign

Le FNB allemand souverain / subprovincial ProShares (NYSEARCA: GGOV) suit la performance, avant frais et commissions, du Markit iBoxx EUR Allemagne Sovereign & Indice liquide sous-souverain. L'indice de référence est composé d'obligations générales allemandes libellées en euros et bénéficiant d'une notation «investment grade». Le fonds alloue environ 58% de ses actifs à des obligations souveraines et sous-souveraines allemandes, le reste étant investi dans des obligations d'entreprises émises par des sociétés privées allemandes.

Plus de 80% du portefeuille de GGOV est noté BB ou supérieur, et la duration modifiée du fonds est de 5,8 ans. En raison d'un risque de défaut plus faible, le fonds a un rendement moyen pondéré à l'échéance de 0,5%. En septembre 2015, GGOV a généré un rendement annuel moyen de -2. 45% et un écart-type annuel moyen de 7,4% sur les trois dernières années. Il a un ratio de dépenses de 0. 45%. GGOV s'adresse aux investisseurs intéressés par l'investissement de revenu et à la diversification de leur portefeuille avec des obligations souveraines et de sociétés allemandes hautement cotées qui ont une duration moyenne et un faible risque de défaut.

FNB Vanguard Total International Bond

FNB Vanguard Total International Bond (Nasdaq: BNDX BNDXVngTtl Intl ETF55 .03 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit les résultats d'investissement de l'indice Barclays Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC plafonné (USD Hedged), qui est composé de non-U. Obligations de qualité investment grade libellées en dollars E.-U., y compris celles émises par le gouvernement allemand. Contrairement à d'autres ETF, BNDX utilise des stratégies de couverture pour se protéger contre le risque de change. Environ 80% du portefeuille du fonds est affecté à des obligations d'État internationales, tandis que les 20% restants sont répartis entre des titres à revenu fixe privés et des liquidités mineures. Les avoirs les plus importants par pays sont le Japon à 20,9%; France à 10,8%; et le Royaume-Uni à 8,5%. Les obligations souveraines et d'entreprises allemandes ont une allocation d'environ 8%.Depuis sa création en 2013, BNDX a démontré un rendement annuel moyen de 3. 78%. Il a un ratio de dépenses de 0,18%, ce qui est l'un des plus bas parmi ses pairs.

BNDX convient aux investisseurs qui souhaitent une large exposition aux obligations souveraines et de sociétés émises par des pays développés, y compris l'Allemagne. Comme le fonds couvre les fluctuations de change, il convient aux investisseurs qui sont préoccupés par les risques de change.

SPDR Barclays Court terme IntlTrs Bd ETF

Le BDR ETF Barclays Short Term IntlTrs Bd ETF (NYSEARCA: BWZ BWZSPDR Blmbrg Brc31 49 + 0. 35% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ) vise à fournir des résultats d'investissement qui, avant frais et commissions, correspondent à la performance de l'indice Barclays 1-3 ans Global Treasury ex-US Capped, qui est composé d'obligations d'Etat émises par des pays développés. Le fonds attribue plus de 97% de ses actifs à des obligations souveraines de première qualité, d'une durée moyenne de 1,9 année. Les principaux titres du fonds comprennent des obligations souveraines émises par le Japon avec une allocation de 13%; L'Autriche avec une allocation de 8,6%; et Canada avec une allocation de 8,5%. Les obligations allemandes ont une allocation d'environ 5%. En raison de la faible duration et des notations élevées du portefeuille de BWZ, le fonds a un rendement moyen de 0,7%. Depuis sa création en 2009, BWZ a généré un rendement annuel moyen de -0. 56%. Il a un ratio de frais de 0. 35%. BWZ s'adresse aux investisseurs qui souhaitent une exposition aux obligations souveraines émises par des pays développés de courte durée et moins sensibles aux variations des taux d'intérêt. Parce que le fonds ne couvre pas les risques de change, les investisseurs doivent être conscients des fluctuations des devises étrangères.