Le négoce de papier définit un environnement de marché simulé dans lequel le participant écrit ses décisions d'achat et de vente plutôt que de passer des commandes réelles à une maison de courtage. Le processus peut être simple, avec quelques numéros notés sur une serviette, ou complexe, avec des feuilles de calcul qui décomposent plusieurs éléments en parties composantes pour la réflexion et l'analyse. Les nouveaux négociants sont souvent chargés de négocier le commerce jusqu'à ce qu'ils apprennent des stratégies de base, tandis que de nombreux commerçants expérimentés utilisent la pratique de temps en temps, en particulier lorsque vous travaillez sur de nouvelles idées et approches.

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Théoriquement du moins, le négoce de papier permet de mieux comprendre et d'améliorer les compétences à chaque étape du parcours d'un trader, du débutant au professionnel du marché. Mais fonctionne-t-il vraiment comme prévu, ou existe-t-il de meilleurs moyens de développer des idées et des stratégies? Quels sont les principaux avantages et limites, et comment les novices du marché peuvent-ils tirer le meilleur parti de l'expérience? Enfin, le négoce de papier peut-il nuire à la performance financière plutôt que de l'aider?

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Façons d'échanger du papier

L'approche la plus simple du négoce de papier identifie une action attrayante à travers un graphique sur un site Web ou une analyse par une personnalité du marché, écrit le ticker et choisit un moment pour placer un ordre d'achat hypothétique ou un ordre de vente s'il désire vendre à découvert. Le novice note le prix d'ouverture si vous entrez au début de la session, ou regarde le tableau et le ticker pendant la journée de négociation, en choisissant un endroit qui ressemble à une bonne entrée.

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Le choix du prix d'entrée et du temps varie considérablement, selon les tutoriels de base utilisés pour apprendre le jeu de négociation. La même chose est vraie pendant la phase de gestion, au moment de décider où placer l'arrêt et combien de temps pour tenir la position. Quelle que soit l'approche, un prix de sortie est finalement noté, et le novice répète le processus jusqu'à ce que suffisamment de données soient recueillies pour analyser les progrès.

Bien que le papier et le papier conviennent parfaitement au commerce du papier, la feuille de calcul fournit un outil analytique plus puissant aux particuliers, car ils peuvent ajouter des colonnes supplémentaires:

• arrêt
• heure de la journée
• volume
• secteur
• période de détention
• jour de la semaine
• internals du marché, y compris direction de l'indice et VIX

Les simulateurs commerciaux offrent l'approche la plus efficace pour le commerce du papier. conditions réelles du marché en temps réel. Beaucoup de courtiers offrent maintenant ce service gratuitement aux clients, en leur permettant d'utiliser le même logiciel de négociation que les joueurs en argent réel. Cette connexion est inestimable car elle permet une transition en douceur d'un environnement de trading simulé vers un environnement de trading réel une fois que l'étudiant est prêt.

Une approche finale peut être utilisée à tout moment, même pendant les week-ends où les marchés financiers sont fermés.Demandez à un ami ou un conjoint de choisir un tableau au hasard, imprimez-le et remettez-le avec le côté droit couvert par un deuxième morceau de papier. Assurez-vous que le tableau a tous les indicateurs techniques que vous souhaitez utiliser dans le commerce réel. Prenez la deuxième feuille et déplacez-la vers la droite une barre de prix à la fois, pendant que vous choisissez où acheter et vendre.

Principaux avantages

Soulignons les principaux avantages du commerce du papier, en examinant les façons dont il raccourcit la courbe d'apprentissage afin que les novices aient un avantage lorsqu'il est temps de jouer au jeu avec de l'argent réel.

Pas de risque : Cela ne coûte rien et vous ne pouvez pas perdre de l'argent avec de mauvaises décisions ou un mauvais timing. Il vous permet également d'observer toutes les failles dans votre processus analytique afin que vous puissiez commencer la tâche ardue de construire un avantage commercial bien défini (voir L'importance vitale de la définition de votre avantage commercial).

Pas de stress: Le commerce évoque les émotions jumelles de la cupidité et de la peur, souvent aveuglant les participants aux informations clés nécessaires à une gestion efficace des risques. Le négoce de papier contourne les montagnes russes émotionnelles, de sorte que le nouveau participant peut se concentrer pleinement sur le processus mathématique, pas les pièges.

Pratique: Le participant acquiert de l'expérience dans tous les aspects du processus de négociation, depuis la préparation avant la mise en marché jusqu'à la prise de profits ou pertes finale. En accédant au simulateur du courtier, ils apprennent à utiliser un logiciel en argent réel dans un environnement détendu, où le mauvais clavier ne déclenchera pas un désastre financier.

Confiance: Prendre une série de décisions complexes récompensées par des profits hypothétiques contribue grandement à renforcer la confiance des novices afin qu'ils puissent faire la même chose lorsque de l'argent réel est en jeu.

Statistiques: Le négoce de papier pendant plusieurs semaines, jusqu'à un mois, fournit des statistiques utiles sur la nouvelle stratégie et l'approche du marché. Les résultats risquent d'être décourageants, forçant la prochaine étape du processus éducatif du nouveau trader, nécessitant à son tour des transactions et des jeux de données supplémentaires.

Principales limites

Examinons maintenant les limites du commerce du papier et les façons dont il peut nuire à la performance du novice, si les leçons clés ne sont pas apprises.

Corrélation avec le marché: La négociation de papier ne permet pas de tenir compte de l'impact du marché général sur les titres individuels. La majorité des actions évoluent dans le même sens que les indices majeurs pendant les périodes de forte corrélation, ce qui est courant lorsque l'indice de volatilité des marchés (VIX) augmente. Alors que les résultats peuvent sembler grands ou terribles sur le papier, les conditions plus larges peuvent avoir créé les résultats, plutôt que les vertus ou les pièges de la position individuelle.

Slippage et Commissions: Les traders en argent réel font face à toutes sortes de coûts cachés liés au dérapage et aux commissions. Ceci est exacerbé par de larges écarts qui sont mal capturés dans la plupart des techniques de négociation de papier. Par exemple, le stock de momentum que vous pensez acheter sur papier à 50 $. 00 peut vous coûter 50 $. 50 ou plus dans le monde réel.

Réalité émotionnelle: Le négoce de papier n'aborde ni n'évoque les émotions du monde réel produites par les profits ou les pertes réels.Dans le monde réel, de nombreux commerçants ont réduit leurs bénéfices et laissé les pertes courir parce qu'ils manquent de discipline émotionnelle. Ces calculs autodestructeurs n'entrent pas en ligne de compte lorsqu'il s'agit de nombres hypothétiques.

Formfitting: Les traders choisissent les entrées et les sorties idéales, manquant le champ de mines des obstacles générés par l'environnement informatique moderne. Ces niveaux de désactivation deviennent trop évidents pour les participants du monde réel qui ont regardé des douzaines de positions techniquement saines s'enflammer lorsque les algorithmes passent en mode prédateur et recherchent leurs arrêts.

Le résultat inférieur

Le négoce de papier profite aux nouveaux participants en leur permettant d'effectuer des étapes clés de la prise de risque, de la sélection des titres à la sortie finale, mais le processus a une valeur limitée parce qu'il minimise l'impact de la corrélation. réactions émotionnelles dans une journée de marché typique. En outre, il ne traite pas de l'impact des stratégies algorithmiques qui ciblent systématiquement la foule de chair et de sang.

Malgré tout, la plupart des novices devraient passer un temps considérable à échanger leurs nouvelles idées et stratégies avant de risquer le capital réel, en gagnant autant d'expérience que possible. L'exercice produira d'excellents dividendes, raccourcissant la courbe d'apprentissage tout en permettant une rentabilité limitée beaucoup plus tôt aux initiés que les nouveaux participants qui transmettent l'opportunité.