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Le principal risque auquel tous les investisseurs sont confrontés est que le prix des investissements qu'ils ont achetés est inférieur au prix payé. Les émetteurs d'obligations risquent également de ne pas effectuer de paiements de coupons ou de rembourser leurs dettes à l'échéance. Deux méthodes communes pour gérer ces risques sont la diversification et les stop-loss.

Il existe plusieurs façons d'investir dans le secteur des métaux et des mines, y compris la dette et le stock, les produits dérivés; les plus courants sont les contrats à terme et les options et l'achat physique d'or ou d'argent. Il existe également des ETF négociés à la Bourse de New York (NYSE) et au Nasdaq qui suivent des sociétés minières de métaux précieux et de métaux de base ainsi que des métaux physiques, y compris l'or, l'argent et le cuivre. En 2015, le FNB Market Vectors Gold Miners (GDX) est un exemple d'ETF qui suit les mineurs de métaux. Un exemple d'un ETF qui suit les métaux physiques est le SPDR Gold Shares ETF (GLD).

La perte de valeur des stocks et l'incapacité de rembourser la dette résultent de plusieurs sources de risque communes aux sociétés minières.

Risque politique

Peu importe où une mine opère, elle doit faire face à la législation gouvernementale. Pour fonctionner, les mines sont nécessaires pour obtenir des permis et autres approbations. Il n'est pas rare que les gouvernements annulent de façon inattendue les permis d'exploitation minière, surtout si les gisements de métaux demeurent inexploités et non rentables pendant une longue période. Pour les mineurs dont l'ensemble du modèle économique dépend d'un seul dépôt, la perte d'un permis clé peut être dévastatrice pour la faisabilité d'une mine.

Risque de faisabilité

Ceci est lié au risque d'exploration: le risque de faisabilité est le risque qu'une quantité suffisante d'un métal ne puisse pas être extraite pour rendre une mine rentable. Si une compagnie d'exploration trouve qu'un dépôt est plus petit que prévu, l'extraire peut devenir irréalisable, parce que l'entreprise ne sera pas en mesure de générer un profit.

Risque de prix

Toutes les activités des sociétés minières sont liées au prix des métaux qu'elles extraient. Certaines entreprises, qui n'ont qu'une seule mine, peuvent passer de la fermeture et de la dormance à potentiellement fonctionner à pleine capacité simplement parce que le prix du métal qu'elle exploite a dépassé le point de rentabilité. Les grandes entreprises possédant plusieurs mines peuvent également voir la production et les bénéfices augmenter à mesure que les prix des métaux changent, mais connaissent généralement moins de volatilité. Certaines grandes sociétés minières peuvent couvrir leur production en utilisant des produits dérivés pour bloquer les prix des mois et des années auparavant. Les bénéfices des mineurs hautement couverts augmentent le moins avec toute augmentation du prix du métal. Ils diminuent également le moins lorsque le prix du métal concerné diminue.

Risque d'exploration

Il s'agit du risque que le métal pour lequel une société extrait n'est pas présent. Peu importe la façon dont une entreprise est gérée, si elle n'a pas de métal à extraire, l'entreprise n'est pas réalisable. Posséder des titres émis par des mineurs avec plusieurs mines en exploitation est une façon d'atténuer partiellement ce risque.

Risque de gestion

Il est possible qu'une compagnie minière puisse être assise sur le filon mère de tous les gisements de métaux et qu'elle ne parvienne toujours pas à la monétiser ou même à découvrir son existence à cause d'une mauvaise gestion. Les actions gagnent en valeur et les obligations ne sont satisfaites que lorsque les entreprises en tirent profit. Si une équipe de gestion est incapable de réaliser des bénéfices grâce à un gisement de métal économiquement viable, les investisseurs risquent de perdre confiance et la valeur des actions et de la dette pourrait en souffrir.