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Le secteur des métaux et des mines tend à évoluer en sens inverse par rapport à l'ensemble du marché. À ce titre, de nombreux investisseurs utilisent des métaux précieux, tels que l'or et l'argent, ainsi que des titres des sociétés qui exploitent ces métaux pour couvrir leur exposition aux investissements traditionnels qui évoluent avec le marché. Cette technique de diversification permet d'atténuer les pertes lors d'une baisse des marchés, car une partie du portefeuille de l'investisseur consiste en des titres dont la valeur augmente au cours de ces périodes. La proportion du portefeuille d'un investisseur qui devrait être exposée au secteur des métaux et des mines dépend de la façon dont sa perspective est haussière ou baissière sur le marché en général.

Le style de gestion de portefeuille idéal pour un investisseur est basé sur sa vision à long terme de l'économie. Bien qu'il n'y ait pas de style de gestion de portefeuille unique considéré comme standard, la plupart des investisseurs consacrent la majeure partie de leurs portefeuilles aux actions et remplissent le reste avec des obligations, laissant peut-être une petite place pour les placements immobiliers et les métaux. De nombreux conseillers recommandent, comme stratégie de base, qu'un investisseur soustrait son âge de 100 ans et investisse le résultat en pourcentage du portefeuille en actions. Le raisonnement derrière cette technique est que les investisseurs plus jeunes ont plus de temps pour affronter les hauts et les bas du marché boursier, tandis que les investisseurs plus âgés ont besoin de la sécurité et de la stabilité des obligations, qui paient un taux d'intérêt fixe.

Les métaux et l'exploitation minière entrent dans une catégorie complètement distincte de l'investissement boursier traditionnel et de l'investissement obligataire. Historiquement, les métaux précieux ont été encore plus volatils que le marché boursier, mais leurs hauts et leurs bas ont eu lieu à des moments opposés. Pendant le malaise économique de la fin des années 1970, marqué par une stagnation du marché boursier et une inflation galopante, les prix de l'or dépassaient 2 000 dollars l'once et l'argent atteignait 100 dollars l'once (les deux valeurs corrigées de l'inflation). À la fin des années 1990, alors que le marché boursier était en plein essor et que le dollar américain était fort, l'or est passé de 350 $ l'once et l'argent à 6 $ l'once. Les métaux précieux ont connu une résurgence entre 2007 et 2011, lorsque de nombreux investisseurs se sont rués sur eux comme un refuge contre un marché boursier en chute libre et l'affaiblissement du dollar américain.

Entre 2011 et 2015, le secteur des métaux et des mines a reculé par rapport à ses sommets à mesure que le dollar américain se renforçait et que les investisseurs commençaient à reprendre confiance dans le marché boursier. En janvier 2015, l'or se situe à 1 260 $ l'once, soit plus de 400 $ de son sommet durant la Grande Récession.

Un investisseur qui craint que les milliards de dollars des États-Unis en dette et qui penchant pour les bulles économiques pointent vers une tendance à la baisse à long terme pour les stocks et les U.S. dollar peut consacrer 25% ou plus de son portefeuille aux métaux et aux mines. Cependant, la plupart des investisseurs traditionnels ayant des perspectives plus optimistes maintiennent leur exposition à ce secteur à moins de 10%.