Il est assez courant d'entendre quelqu'un dire: «Ce stock doit monter! ou "Ce stock doit descendre!" Dans de tels cas, le trader a fait une prédiction que le stock devrait bouger d'une certaine manière sur la base de la recherche ou de l'analyse et ignore les faits sur ce que le prix de l'action dit en ce moment.

Certaines stratégies exigent qu'un mouvement de prix soit évanoui (lorsqu'une position est accumulée lorsque le cours évolue contre le trader), mais pour la plupart des traders individuels qui ont de petites positions, il est peu nécessaire de faire disparaître le marché. à tout moment. Les traders, en particulier les traders à court terme, sont beaucoup mieux lotis en attente de prix pour confirmer un retournement. Quelques façons de retravailler notre pensée pour nous aider dans ce domaine seront examinées dans la deuxième section. La première section examine les raisons pour lesquelles la prédiction peut être un problème. (Pour en savoir plus sur les stratégies de prévision, lisez Prévoir la direction du marché avec des ratios put / call .)

Pourquoi prédire est un problème

• L'avenir est incertain.

Quelle que soit la qualité de notre analyse, elle est aussi bonne que l'information disponible actuellement. Nous ne pouvons pas savoir avec certitude ce qui se passera demain. L'analyse en ce qui concerne le mouvement probable dans le futur est faite avec l'idée que «toutes choses étant égales par ailleurs». Cela signifie que nous supposons qu'un stock va augmenter en fonction d'une tendance si les choses restent telles qu'elles sont en ce moment.

• Nous ne pouvons pas prédire toutes les éventualités.

Alors que certains jours, en fait plusieurs jours, tout reste égal, il y a toujours des jours, des semaines, des mois ou même des années qui défient l'adversité. C'est pendant ces périodes que la prédiction peut être particulièrement dangereuse si nous avons tort dans la prédiction. Prédire que quelque chose va augmenter lorsque les prix chutent peut paralyser les finances d'un trader, d'autant plus que nous ne pouvons pas savoir avec certitude comment le marché va réagir à d'autres nouvelles ou informations qui pourraient devenir disponibles. Lorsque les prix baissent, même une bonne nouvelle n'augmente pas forcément les prix, et lorsque les prix augmentent, même les mauvaises nouvelles n'auront pas nécessairement un effet négatif à long terme sur les prix.

• Si le marché global est plus élevé, cela ne signifie pas que le titre évoluera également plus haut.

Souvent, l'analyse des titres individuels est basée sur le sentiment de l'ensemble du marché. Cela peut signifier qu'un trader s'attend à ce qu'une action augmente parce que le marché est en hausse, ou vice versa. Cela ne se produit pas toujours, en particulier sur des périodes plus courtes. Malheureusement, un scénario alternatif se produit également lorsqu'un trader s'attend à ce qu'une action surperforme alors que le reste du marché continue de baisser. Les traders doivent être conscients de la dynamique du marché ainsi que de la dynamique individuelle des actions. D'une manière ou d'une autre, le résultat final est que nous voulons négocier dans le sens des flux de trésorerie courants, et non contre eux, que ce soit sur le marché global ou sur des titres individuels.(Apprenez neuf règles simples à la réussite de la part des talentueux Buffett, Gartman et Pearson.) Sagesse financière des trois sages .

• Prévoir une action particulière devrait aller plus haut est vague et la décision d'investissement sera rarement inclure un point de sortie de profit ou stop-loss .

Bien que ce ne soit pas toujours le cas, les traders inexpérimentés prédisent que leurs positions en actions vont augmenter et supposent qu'ils seront en mesure de se rapprocher du sommet s'ils sont corrects. En réalité, un plan aussi vague fonctionnera rarement. Par conséquent, tous les commerçants doivent avoir un plan pour la façon dont ils vont entrer et sortir d'un commerce, que le commerce entraîne un profit ou une perte.

• Le temps de rétention des actions a diminué parallèlement à la volatilité croissante.

La volatilité des marchés boursiers a augmenté au fil des ans, tandis que la période de détention des titres a diminué. L'achat et la détention demeurent une stratégie viable si la méthode est bien conçue (comme toute méthode de négociation) mais en raison du capital limité, les investisseurs acheteurs et teneurs doivent être conscients que la volatilité peut atteindre des niveaux très élevés et être prêt à attendre ces périodes. Les traders actifs négociant sur des périodes plus courtes devraient s'échanger dans le sens des mouvements de prix étant donné que la volatilité a augmenté et même les mouvements à court terme peuvent soutenir des niveaux de surachat ou de survente pendant de longues périodes.

• Statistiquement, les prix évoluent rarement en ligne droite pendant longtemps.

Les prédictions sont souvent basées sur des sentiments émotionnels forts - plus le sentiment est fort, plus le trader peut s'attendre à la réaction des prix. Ainsi, le commerçant suppose que le stock va voler dans leur direction dans un mouvement direct, conduisant à un commerce à domicile. Quand on regarde tous les titres dans le monde et qu'on prend en compte les variables temporelles, il est très improbable, statistiquement parlant, d'avoir une position juste avant un mouvement majeur. Les traders sont de loin mieux à négocier les moyennes et à négocier dans le sens des mouvements de prix pour obtenir des profits plutôt que de chercher un seul trade ou stock qui monte agressivement en leur faveur dans un court laps de temps. (Achetez haut et vendez plus haut.) Voyez si vous pouvez surfer sur ces eaux dangereuses Voir Vague d'Investissement Momentum )

Alternatives à la Prédiction Étant donné que nous comprenons maintenant essayer de prédire un tournant Le point sur le marché peut être très coûteux, on se demande "Si je ne peux pas prédire, comment gagner de l'argent?"

La réponse est que nous suivons le prix, et nous pouvons le faire en suivant les directives ci-dessous. Ce n'est pas une liste exhaustive de la dynamique du marché, mais la compréhension de ceux-ci devrait aider les traders à se trouver plus du bon côté du commerce que du mauvais côté.

• Les prix fluctuent par vagues.

En regardant tous les graphiques après avoir compris les points ci-dessus, tous les traders doivent comprendre que les prix évoluent par vagues sur tous les délais. Cela signifie que même si les prix peuvent chuter, les traders n'ont pas besoin de paniquer et de sauter de positions tant que la tendance plus longue est encore en hausse. Cependant, ils devraient toujours avoir un point de sortie dans le cas où les prix ne sont plus dans une tendance à la hausse sur leur période de temps.Les traders à court terme peuvent participer à chacune de ces vagues, mais doivent rester agiles et ne pas être liés à une seule direction lorsqu'ils le font. Prédire que les prix se déplaceront dans une seule direction revient à négliger le locataire factuel selon lequel les prix évoluent par vagues.

• Ne supposez pas que le support ou la résistance tiendra.

Une idée fausse très répandue est que le soutien et la résistance seront maintenus, ou qu'une rupture de ces niveaux causera une cassure substantielle. La position d'un trader déterminera souvent ce qu'il prévoit. Ce que les commerçants ont besoin de réaliser, c'est que les niveaux de soutien et de résistance sont tout simplement importants dans les zones . Faire des suppositions qu'une cassure se produira ou qu'un niveau retardera un mouvement supplémentaire est une tentative de prédire le marché. Au contraire, les commerçants devraient regarder ce qui se passe autour de ces niveaux et ensuite entrer dans l'élan se déplace dans une direction ou l'autre. Si la résistance persiste et que les prix reculent, une position courte peut être saisie, par exemple. Si une cassure se produit, alors un échange dans cette direction peut être pris. Gardez à l'esprit que les fausses cassures se produisent, et - encore une fois - les prix bougent dans les vagues. Ne pas être lié à une position simplement parce qu'une position a montré un profit pour un temps.

Il est préférable de considérer le soutien et la résistance comme des pivots du prix et donc des zones à rechercher pour les entrées et les sorties. Ce faisant, nous ne prévoyons pas que quelque chose se produira ou ira à l'encontre du mouvement des prix en cours. Au lieu de cela, nous entrons dans le flux de prix actuel. Cela rend le commerce "factuel" par opposition à émotionnel. Nous avons choisi des niveaux importants qui nous aideront à isoler les vagues de prix dans lesquelles évolue un marché. Ensuite, nous pouvons adopter une position correspondante, car les prix réagissent à ces niveaux. (Comprendre ce concept clé peut considérablement améliorer votre stratégie d'investissement à court terme Pour en savoir plus, voir Principes de base de la résistance .

Bottom Line Le problème de l'accumulation de connaissances nous sommes plus ardents dans nos points de vue et opinions, et ainsi nous faisons des prédictions plus audacieuses. Les prévisions peuvent être très coûteuses, en particulier lorsque nous prenons des positions contre le mouvement des prix en prévision d'un retournement rapide et brutal. Plusieurs raisons ont été avancées pour expliquer pourquoi la prédiction des marchés est dangereuse et finalement pas nécessaire pour gagner de l'argent. En réalisant que les prix évoluent par vagues et que nous ne devrions pas prédire si des niveaux importants seront maintenus ou cassés, nous pouvons entrer dans les métiers à des points significatifs, mais en réaction à ce que le prix fait et non ce que nous attendons. Les commerçants en profitent en restant agiles dans leurs positions et n'étant pas liés à une direction particulière en raison d'une prédiction.