Lors de la construction d'un plan de trading, une chose qui vient à l'esprit de beaucoup de traders est la volatilité. Bien que de nombreux négociants négocient un marché particulier pour faire de l'argent sur la volatilité, la volatilité vient souvent de fluctuations de prix irrégulières, ce qui rend le commerce difficile (et risqué). D'autre part, la volatilité des contrats à terme est due à l'effet de levier et non au prix. C'est une différence souvent négligée lors de la construction d'un plan de trading, mais c'est une considération d'une importance cruciale pour déterminer les véhicules qu'un trader choisit d'échanger. Dans cet article, nous allons vous montrer quels sont les facteurs à prendre en compte pour déterminer quel marché commercialiser et quels instruments utiliser.

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VOIR: Utilisations et limites de la volatilité

Volatilité des prix vs. Volatilité du compte
Le concept de la volatilité des prix par rapport à la volatilité du compte est centré sur les deux émotions fondamentales auxquelles les traders doivent faire face: la peur et la cupidité. Ces émotions agissent comme des freins et des contrepoids pour le commerçant. Ces deux émotions doivent être en équilibre afin de garder un trader (et son portefeuille) sur la bonne voie. Généralement, nous constatons que les traders sont attirés par les fluctuations volatiles des prix par la possibilité de gains importants; en d'autres termes, ils ont laissé la cupidité perdre l'équilibre avec la peur.

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Mais les fluctuations de prix énormes dans n'importe quel marché tendent à être des anomalies où la mentalité de la foule a pris le prix hors de la ligne avec les fondamentaux. Lorsque cela se produit, l'une des deux choses se produira: soit les fondamentaux changeront pour répondre au nouveau prix, soit le prix reviendra à la normale avec les fondamentaux réels. De toute façon, les prix deviennent généralement erratiques lorsque cela se produit. Si vous utilisez n'importe quel type d'analyse technique dans votre trading, vous savez probablement déjà que cela peut rendre la lecture du marché très frustrante. Cette activité rend souvent l'analyse technique très difficile à maîtriser.

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Volatilité des prix et arrêts Les fluctuations erratiques des prix rendent le marché difficile à analyser et à négocier. Pire encore, il est difficile de calculer et de contrôler les risques. Si un marché fait des fluctuations erratiques, laissant des trous sur le graphique, il peut tout aussi bien le faire à la baisse. Par conséquent, non seulement il est difficile de comprendre le véritable élan du marché et les directions à suivre, mais le risque que le marché s'écroule après votre arrêt est très élevé.

Ceci est un point important sur les arrêts. Un stop devient un ordre de marché lorsque le marché se négocie à ou à travers votre prix. Par exemple, du côté des ventes, un arrêt pour vendre de l'or à 650 $ sera exécuté au prochain ordre possible lorsque le marché se négocie à 650 $ ou moins. Si le prochain échange possible à partir de 650 $ est de 649 $. 90, vous n'avez pas à vous inquiéter. Mais que se passe-t-il lorsque le marché se négocie à 650 $. 10 et ensuite les lacunes à 645 $? Cela pourrait être un problème pour certains comptes.

VOIR: Une méthode logique de placement stop

Ce qui monte, doit descendre Les marchés volatils peuvent être dangereux à négocier du point de vue de la gestion des risques, mais ils peuvent aussi être difficiles à négocier d'un point de vue directionnel.Il y a des clichés à garder à l'esprit. L'un d'entre eux est particulièrement important pour le long côté, à savoir que les marchés ont tendance à baisser plus vite qu'ils ne montent. À titre d'exemple, considérons les contrats à terme sur l'argent en 2006.

L'argent a pris environ quatre mois et demi en 2006 (du 25 janvier 2006 au 11 mai 2006) pour passer de 9 $. 50 par once à un maximum de 15 $. 20. Après ce sommet, il n'a fallu qu'un mois et quatre jours pour que le mouvement recule, ce qui fait un creux de 9 $. 45 le 14 juin 2006. Les actions, les contrats à terme et les devises sont tous sensibles à ce principe.

Quel est le risque du commerce à terme? Si l'on veut éviter la volatilité des prix, quelle opportunité y a-t-il de gagner de l'argent? Dans de nombreux cas, un levier financier correctement contrôlé peut être une meilleure approche que d'être impliqué dans des marchés instables (et irréguliers). Bien que de nombreux traders considèrent les contrats à terme comme étant à haut risque, le mouvement des prix sur les marchés à terme liquides est beaucoup moins volatil que dans ce qui est largement considéré comme des investissements plus sûrs. En utilisant l'effet de levier, un trader peut atteindre les rendements qu'il recherche, avec moins de volatilité des prix.

Il est largement admis que les prix des produits de base, comparés aux stocks sans effet de levier, sont beaucoup moins volatils. Au lieu de la volatilité provenant des fluctuations de prix, la volatilité serait basée sur le niveau de levier utilisé. Il est important de noter que, bien qu'il y ait des exigences de marges minimales dans les contrats à terme, il n'y a pas de maximums. Pour réduire l'effet de levier et la volatilité du compte, appliquer plus de capital à la marge comptabilisée. Cela réduira non seulement le rendement du capital investi, mais réduira également le risque.

Quels marchés devrais-je échanger? Choisir le bon marché dans lequel commercer implique de peser plusieurs facteurs. Assez souvent, les traders débutants s'interrogent sur l'apprentissage de certains marchés. Sur la base de leurs questions, il est clair que leur première décision est souvent de choisir un marché à négocier, plutôt que d'autres facteurs tels que le capital avec lequel travailler, ou quels sont les facteurs de risque. Cependant, les décisions concernant le marché à échanger devraient en fait arriver à la fin du processus de planification.

L'une des principales raisons à cela est que les fluctuations du marché que vous négociez doivent correspondre non seulement à vos objectifs de rentabilité, mais également à votre tolérance au risque. Si vous cherchez à négocier des marchés prédéterminés sans raison valable, vous devez jeter cette idée par la fenêtre et commencer votre plan à partir de zéro. (Il est possible que vous finissiez avec le même marché à la fin, mais vous devez justifier votre raison d'échanger les marchés que vous négociez.)

Commencez par déterminer la quantité de capital-risque dont vous disposez. Vous aurez besoin de déterminer quel type de commerce convient non seulement à votre personnalité, mais aussi au temps dont vous disposez pour négocier. Assurez-vous de décider du type de bénéfices que vous ciblez et de la quantité de risque que vous êtes prêt à prendre. C'est seulement alors que vous serez prêt à développer, construire et / ou affiner votre plan de trading. C'est seulement à partir de ce point qu'il est logique de commencer à analyser les marchés.

The Bottom Line Les marchés que vous choisissez d'échanger doivent correspondre à tous les facteurs ci-dessus. Les fluctuations potentielles sur le marché doivent correspondre à votre horizon temporel de négociation et à vos paramètres de risque. Votre objectif de bénéfice doit également correspondre au marché. À partir de là, des ajustements peuvent être apportés à votre effet de levier pour augmenter le rendement potentiel de la marge investie. Rappelez-vous juste qu'avec l'effet de levier accru vient le risque accru.