Même si la plupart des gens consacrent beaucoup de temps, d'efforts et d'argent à la création et au développement d'un portefeuille qui rendra leur retraite possible, peu songent à la façon dont ils exploiteront leurs placements une fois la retraite arrivée. C'est une question qui mérite d'être examinée, car lorsque vous êtes prêt à vous retirer du quotidien et à vous détendre, votre portefeuille doit aller au travail. Ici, nous vous donnons quelques conseils sur la façon dont vous pouvez créer des flux de trésorerie au cours de cette période importante de votre vie, en vous préparant à une retraite confortable.

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Identifier vos besoins
Avant de commencer à distribuer et à envisager la vie à la plage, vous devez vous assurer de bien comprendre le montant d'argent dont votre retraite a besoin et quel pourcentage de ce montant que votre portefeuille peut fournir. Beaucoup trop d'investisseurs choisissent un nombre aléatoire, comme 1 million de dollars, et supposent que l'atteinte de ce nombre est la clé d'une retraite heureuse.

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Alors qu'un million de dollars peut sembler beaucoup d'argent, des habitudes de dépenses généreuses peuvent le faire disparaître rapidement, comme le montre le graphique ci-dessous - et ne pas négliger l'impact de l'inflation.

Retrait 25 000 $ / an	Retrait 50 000 $ / an	Retrait 100 000 $ / an
Année	1 000 000	Année	1 000, 000	Année	1, 000, 000
Année 1	975, 000	1	950, 000	1	900, 000
Année 2 < 950, 000	2	900, 000	2	800, 000	Année 3
925, 000	3	850, 000	3	700, 000	Année 4
900, 000	4	800, 000	4	600, 000	Année 5
875 000 > 5	750, 000	5	500, 000	AD:	Dans le premier scénario, 1 million de dollars durera 40 ans; dans le second scénario, il durera 20; et dans le troisième scénario, il ne durera que 10 ans. Donc, avant de commencer à dépenser, prenez quelques minutes pour déterminer le montant exact d'argent dont vous aurez besoin pour soutenir votre style de vie, puis soustrayez le montant fourni par la sécurité sociale, les pensions et autres sources de revenu. Le montant qui vous reste est ce que votre portefeuille doit fournir.

Si votre pécule est important, un taux de croissance du portefeuille en phase avec l'inflation peut suffire. Si vos besoins de revenu de retraite sont importants et que votre pécule ne l'est pas, il se peut que votre portefeuille doive générer une croissance substantielle en plus d'un revenu stable. Certains portefeuilles communs conçus spécifiquement pour les besoins des retraités sont basés sur les modèles d'allocation d'actifs suivants:

Objectif

Stocks

Obligations	Revenu produisant (Conservateur)	0%
100% < Revenu générant	20%	80%
Croissance et revenu	30%	70%
Comme le suggère ce tableau, il est fort possible que votre portefeuille comprenne des investissements destinés à rechercher des revenus et des investissements visant à rechercher la croissance du capital.Comme il existe plusieurs façons d'atteindre chacun de ces objectifs, nous en discuterons séparément, en commençant par la génération de revenus.	Génération de revenus	Pour créer des flux de trésorerie à la retraite, la plupart des investisseurs se fient aux dividendes, intérêts, rentes, retraits systématiques d'un portefeuille d'actions ou à une combinaison de ces options. Le choix des placements productifs de revenu particuliers commence par un examen de votre situation fiscale, car les impôts jouent un rôle dans la détermination du moment et du montant du revenu sous forme de distributions des régimes 401 (k) et d'autres placements à imposition différée. Si vous anticipez un taux d'imposition moins élevé à l'avenir, vous pouvez reporter l'utilisation de vos placements à impôt différé jusqu'à ce qu'un taux d'imposition plus favorable s'applique. Lorsque vous choisissez d'avoir votre résidence principale, vous jouez également un rôle, alors si vous déménagez dans un État qui ne prélève pas d'impôt sur le revenu des particuliers, vous pouvez aussi ne plus avoir recours à vos placements à impôt différé qu'après le déménagement.

Lorsque les impôts sont une considération majeure, les obligations municipales sont attrayantes, car elles paient des intérêts qui sont exonérés des taxes fédérales - et parfois locales et nationales. Si l'obtention du taux d'intérêt le plus élevé est plus important pour vous que la minimisation des taxes, les bons du Trésor peuvent être un meilleur choix. Les obligations du Trésor et les obligations municipales sont généralement considérées comme des placements relativement sûrs en raison de leur faible risque de défaut. Mais gardez à l'esprit que les taux d'intérêt qu'ils paient sont généralement inférieurs à ceux payés par les obligations de sociétés.

Peu importe la variété d'obligations que vous choisissez, un portefeuille d'obligations échelonnées peut vous aider à minimiser certains risques. En plus des obligations achetées directement, les fonds communs de placement obligataires offrent également une gamme d'options de placement allant de prudentes à agressives et un choix de gestion active ou passive.
Générer la croissance

Les investisseurs qui cherchent à générer de meilleurs rendements que ceux fournis par les obligations se tournent généralement vers le marché boursier. L'inclusion des actions dans un portefeuille offre la possibilité de générer non seulement des revenus de dividendes (dans le cas des actions versant des dividendes), mais aussi une croissance du portefeuille par l'appréciation des prix de la valeur des actions. Ce potentiel de croissance peut aider un portefeuille à suivre le rythme de l'inflation ou à favoriser la croissance d'un petit nid.

Les actions de premier ordre et les actions de services publics sont souvent incluses dans des portefeuilles conçus pour générer des revenus. Ces actions peuvent payer un dividende supérieur à la moyenne tout en présentant une volatilité inférieure à la moyenne. Comme les obligations, les actions peuvent être achetées de différentes manières, y compris l'achat direct de titres ou par l'intermédiaire de fonds communs de placement offrant un choix de gestion active ou passive.

Espèces et quasi-espèces
En complément des obligations, ou en alternative à celles-ci, certains investisseurs choisissent des certificats de dépôt ou des fonds du marché monétaire. Ces investissements sont souvent appelés «équivalents de trésorerie» en raison de leur liquidité élevée. Une bonne règle est de garder assez d'argent pour acheter une voiture neuve, car c'est la dépense la plus importante à laquelle vous aurez probablement droit à la retraite, si vous avez une couverture d'assurance médicale complète.

Tout mettre ensemble

Le portefeuille qui vous a aidé à prendre votre retraite n'est peut-être pas celui dont vous avez besoin pour maintenir votre retraite. Déterminer la proportion exacte d'actions et d'obligations qui conviennent à votre portefeuille de retraite peut être difficile .
Autres outils

Si vous avez des inquiétudes quant à la capacité de votre portefeuille à répondre à vos besoins de revenu, vous pouvez toujours envisager de travailler à temps partiel. Si cela ne vous plaît pas, ou pas une option, une hypothèque inversée offre une autre voie à explorer. Exploiter l'équité dans votre maison peut ajouter une source de fonds solide et prévisible à tout portefeuille.
The Bottom Line

Aujourd'hui, les gens prennent leur retraite plus tôt et vivent plus longtemps que toute génération précédente, alors une évaluation minutieuse de votre situation financière est un élément essentiel de la planification de la retraite. La durée anticipée de votre retraite, le besoin de croissance des actifs, les exigences de revenu de votre style de vie désiré et l'impact des impôts doivent tous être examinés. Si vous n'êtes pas confiant dans votre capacité à trouver la bonne combinaison de placements pour trouver l'équilibre parfait entre votre tolérance au risque et vos besoins de revenu, envisagez de consulter un conseiller financier professionnel. À ce stade de votre vie d'investisseur, l'attention au détail et la planification minutieuse sont les clés d'une retraite longue et heureuse.