Près de six ans se sont écoulés depuis le dernier marché baissier. Le marché haussier actuel a débuté en mars 2009 et est l'un des plus longs depuis la Grande Dépression.

L'indice Standard & Poor's 500 a enregistré 53 clôtures record en 2014 et a terminé l'année en hausse de 11% à 2 058. 90. Le Dow Jones Industrial Average, quant à lui, a pour la première fois dépassé 18 000, gagné 7 . 52% et a enregistré 38 records de fermetures en 2014.

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Pas de fin en vue

À court terme, du moins, il semble que le marché haussier se maintiendra. Les professionnels de la finance, y compris les analystes, les traders et les gestionnaires de fonds, continuent d'être optimistes sur les marchés en 2015, bien qu'ils s'attendent à des rendements plus faibles et à plus de volatilité. (Pour plus d'informations, voir: Comment les conseillers peuvent aider les clients à maîtriser la volatilité de l'estomac .)

BofA Merrill Lynch, dans son Market Outlook 2015, prévoit un marché haussier des actions mondiales en continuant à ralentir pour atteindre 10%. "Alors que nos principales mesures suggèrent que le marché haussier des actions peut continuer, le sentiment est loin d'être euphorique", a déclaré Candace Browning, directrice de BofA Merrill Lynch Global Research.

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Selon les prévisions, la croissance économique robuste des États-Unis continue de surpasser le reste du monde, ce qui augure bien pour l'emploi, les salaires et le logement aux États-Unis en 2015. Elle prévient aussi que la deuxième moitié de 2015 La Réserve fédérale américaine commencera à augmenter lentement les taux d'intérêt et les investisseurs peuvent anticiper trois changements clés: une liquidité plus faible, des écarts de crédit plus importants et une volatilité plus élevée.

Même si le marché haussier ne devrait pas connaître de fin en ce moment, le moment est bien choisi pour préparer les investisseurs à un marché baissier, alors que c'est le cas. En fait, il n'y a jamais de mauvais moment pour les conseillers financiers pour préparer les clients à un marché baissier. (Pour en savoir plus, voir: Protéger l'argent de la retraite contre la volatilité du marché .)

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C'est psychologique

Préparer les investisseurs à un marché baissier est un exercice de psychologie. Les conseillers financiers doivent atténuer les émotions qui poussent les investisseurs à prendre de mauvaises décisions financières. Les émotions conduisent souvent à suivre les réactions du troupeau et de la secousse lorsque la panique survient, ce qui peut entraîner une baisse des ventes lorsque les marchés chutent. (Pour plus d'informations, voir: Comment éviter les investissements émotionnels .)

Il est également important que les conseillers tiennent compte de la tolérance au risque d'un client et des réactions passées aux replis boursiers pour les préparer psychologiquement à un marché baissier. (Pour en savoir plus, voyez: Votre psychisme est-il prêt pour un marché haussier? )

L'éducation est-elle viable?

L'éducation a toujours été présentée comme essentielle pour aider les investisseurs à faire de bons choix d'investissement. Mais ça marche? Pas selon la firme de recherche en services financiers basée à Boston Dalbar.Son rapport annuel sur l'Analyse quantitative du comportement des investisseurs a révélé qu'au cours des 30 dernières années, les investisseurs investissant dans des fonds d'actions américaines ont réalisé un rendement annuel moyen de 3,9% contre 11,5% pour Standard & Poor's. . Selon M. Dalbar, la principale cause des rendements médiocres des investisseurs a été la vente à bas prix et l'achat d'actions à un prix élevé. »Les tentatives de corriger le comportement irrationnel des investisseurs par l'éducation se sont révélées vaines. Au lieu d'enseigner, les professionnels de la finance devraient chercher à mettre en œuvre des pratiques qui influencent l'orientation et les attentes des investisseurs de manière à conduire à des décisions d'investissement plus prudentes. "

Dalbar recommande de définir des attentes appropriées, gérer l'exposition au risque, surveiller la tolérance au risque et présenter des prévisions en termes de probabilités. (Pour en savoir plus, voir:

Détermination de la tolérance au risque d'un client .) Maintenir le cap

Lorsque les marchés finissent par se transformer, les conseillers financiers doivent rester concentrés sur leur long terme objectifs et les rassurer que, historiquement, il est normal que les marchés aient aussi des années de baisse. (Pour en savoir plus, voir:

Comment se préparer au prochain marché baissier .) Il est impossible de prédire quand le prochain marché baissier commencera à ne pas mentionner que chaque marché baissier est différent. En conséquence, il est important pour les investisseurs de comprendre que tenter de temporiser le marché est futile.

Au lieu de cela, ils devraient plutôt rester sur la bonne voie lorsque les marchés se détériorent. Cela est particulièrement vrai pour les investisseurs à long terme ou ceux ayant un horizon d'investissement d'au moins cinq ans. Ces investisseurs devraient avoir un portefeuille bien diversifié, qui comprend également des investissements non corrélés aux actions, tels que des obligations de qualité, et des fiducies de placement immobilier, qui aident à atténuer le risque. (Pour en savoir plus, voir:

L'importance de la diversification .) La ligne de fond

Bien qu'il ne semble pas y avoir de fin pour le marché haussier à court terme, le moment est venu conseillers financiers pour préparer les investisseurs à un marché baissier. La clé pour les préparer est la gestion de leurs émotions, ce qui peut les empêcher de prendre de bonnes décisions financières. (Pour en savoir plus, voir:

8 façons de survivre à un repli du marché .)