Table des matières:
- Valeant Pharmaceuticals
- Une concentration excessive dans une position ou un secteur spécifique peut entraîner une catastrophe tant pour les investisseurs individuels que pour les gestionnaires de fonds. Ceux qui prennent ce risque doivent être conscients des conséquences possibles de leur décision si l'exploitation ne fonctionne pas bien. (Pour en savoir plus, consultez:
L'un des principaux avantages que les fonds communs de placement offrent aux clients est la diversification. Cela fournit un coussin dans le prix de l'action quand une ou deux de ses participations diminuent en valeur. Il permet également aux actionnaires de profiter des mouvements de prix de nombreux titres différents. Mais certains fonds peuvent devenir trop concentrés dans seulement quelques titres, et quand cela arrive, le prix du fonds peut s'effondrer considérablement si ces titres ne se comportent pas bien. Les investisseurs doivent être conscients des principaux avoirs de leurs fonds et voir s'ils sont trop concentrés dans une entreprise ou un secteur spécifique. Ne pas le faire peut entraîner des pertes substantielles dans certains cas.
Valeant Pharmaceuticals
Actions de Valeant Pharmaceuticals International, Inc. (VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc.12 .4 + 4 79% Créé avec Highstock 4. 2. 6 < ), une ancienne société de biotechnologie à forte croissance, était un actionnaire de référence dans plusieurs fonds communs de placement et fonds de couverture. Mais une enquête de la Securities and Exchange Commission (SEC) combinée avec des accusations par les législateurs américains que la société a été gouging les prix de ses médicaments a entraîné le cours de l'action vers le bas d'un énorme 90%. La société a également revu à la baisse ses prévisions de revenus pour 2016 de 12% et a émis un avertissement selon lequel son rapport annuel pourrait être retardé, ce qui pourrait éventuellement déclencher un défaut sur ses offres de dette. (Pour en savoir plus, voir: L'importance de la diversification .)
La concentration peut survenir de plusieurs façons dans le portefeuille d'un investisseur. Cela peut se produire intentionnellement, par exemple lorsqu'un investisseur ou un gestionnaire consacre délibérément un segment important d'un portefeuille à une entreprise ou un secteur spécifique sur le marché. L'une des erreurs les plus courantes que beaucoup d'investisseurs font est d'acheter trop d'actions de leurs propres actions soit par le biais d'un plan d'achat d'actions ou dans leurs plans de retraite parrainés par l'entreprise. Les employés de sociétés telles qu'Enron et WorldCom qui ont fait cela ont absorbé de lourdes pertes.La plupart des conseillers financiers conseillent aux investisseurs de limiter leur exposition aux actions de leur entreprise à environ 10% de leur portefeuille. (Pour en savoir plus, voir:
Diversification: Protéger les portefeuilles de la destruction massive.) Une concentration excessive peut également se produire lorsqu'un segment d'un portefeuille se comporte nettement mieux que le reste. Si un investisseur achète un titre technologique dont la valeur augmente de 500% en deux ans, la pondération initiale du portefeuille sera faussée. C'est là que des stratégies telles que le rééquilibrage peuvent aider à préserver la pondération initiale du portefeuille et maintenir une diversification adéquate.
Un autre domaine dans lequel certains investisseurs se retrouvent est une concentration excessive dans une position par le biais de fonds communs de placement. Un investisseur peut détenir 500 actions de la société Coca-Cola (KO
KOCoca-Cola Co45., 47-1, 09% créées avec Highstock 4. 2. 6 ) dans son portefeuille, puis détenir une autre part substantielle. morceau de celui-ci à travers des fonds à grande capitalisation qu'il possède également. Les investisseurs doivent être conscients du chevauchement des portefeuilles qu'ils peuvent avoir. The Bottom Line
Une concentration excessive dans une position ou un secteur spécifique peut entraîner une catastrophe tant pour les investisseurs individuels que pour les gestionnaires de fonds. Ceux qui prennent ce risque doivent être conscients des conséquences possibles de leur décision si l'exploitation ne fonctionne pas bien. (Pour en savoir plus, consultez:
5 conseils pour diversifier votre portefeuille .)
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