En matière de finances personnelles, la retraite peut être la question la plus importante de notre époque. Étonnamment, trop peu d'individus font une planification significative pour leurs années d'or. Contribuer à un 401 (k) ou IRA est important, mais vous devez faire plus pour assurer une retraite financièrement réussie. La plupart des investisseurs devraient rechercher une assistance professionnelle dans l'élaboration, la mise en œuvre et le suivi de leurs plans.

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La planification est la première étape essentielle vers une retraite confortable. La planification peut non seulement vous aider à déterminer le niveau de risque que vous devez prendre pour atteindre vos objectifs, mais elle peut également vous aider à prendre trop de risques. Comme beaucoup d'investisseurs le savent trop à partir du marché baissier du début des années 2000, un risque excessif peut être dévastateur. En raison de la prise de risque excessive dans les stocks de technologie et d'autres investissements spéculatifs, beaucoup de ceux qui auraient autrement pris leur retraite travaillent toujours. (Lisez à propos de la façon de faire ce calcul dans Déterminer votre revenu après le travail .)

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Jetons un coup d'œil sur l'important processus de planification, en mettant l'accent sur le risque.

À partir de la fin En bonne planification, vous devez d'abord quantifier vos objectifs, inventorier vos ressources financières, entrer en contact avec votre tolérance au risque et hiérarchiser vos objectifs. Par exemple, vous devez déterminer un certain montant, un horizon temporel pour le revenu de retraite et les ressources dont vous disposez pour mettre en œuvre votre plan. En d'autres termes, combien pouvez-vous vous permettre d'économiser? Combien voulez-vous économiser? À quel niveau êtes-vous à l'aise?

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Votre tolérance au risque ne doit jamais être prise à la légère. Dans les marchés émergents, vous pourriez avoir l'impression d'être agressif, mais dans les marchés en chute rapide, vous pourriez vous sentir conservateur. Par conséquent, toute discussion sur la tolérance au risque doit être délibérée et vous devez examiner attentivement comment vous pourriez réagir aux marchés très volatils. Un moyen efficace d'aider à identifier la tolérance au risque est de revoir votre comportement dans le passé. (Pour en savoir plus, voir Personnaliser la tolérance au risque et Déterminer le risque et la pyramide du risque .)

Avec chacun de ces éléments, vous pouvez calculer le rendement nécessaire pour atteindre vos objectifs . Ces étapes importantes peuvent constituer la base d'une prise de décision judicieuse en matière d'investissement.

Allocation d'actifs Une fois votre plan créé, vos objectifs identifiés et votre tolérance au risque mesurée, l'étape suivante consiste à développer votre stratégie de répartition d'actifs (ou à modifier votre allocation d'actifs existante). L'allocation d'actifs doit être cohérente avec vos objectifs et votre tolérance au risque. (Pour plus de détails, consultez Cinq choses à savoir sur la répartition de l'actif .)

Essentiellement, la répartition de l'actif consiste à répartir les placements entre les actions, les obligations et les liquidités. Il fonctionne sur la théorie du portefeuille moderne que plusieurs classes d'actifs peuvent réduire la volatilité d'un portefeuille.Au sein d'une allocation d'actifs donnée, les actions sont généralement réparties entre petites capitalisations, moyennes capitalisations et grandes capitalisations, qui peuvent être de croissance, de valeur ou étrangères. Les obligations comprennent des obligations d'État et de sociétés de qualité et de maturité de crédit variables.

Une bonne répartition de l'actif est le mécanisme qui peut permettre la réalisation de vos objectifs. C'est une grande partie de la mise en œuvre du plan. En outre, l'allocation d'actifs peut aider à prévenir au moins un comportement très dommageable des investisseurs: la vente de panique.

Le plan et vous Le processus de planification peut révéler des informations importantes à votre sujet. En sachant ce qui est nécessaire pour atteindre vos objectifs et comprendre votre tolérance au risque, votre allocation d'actifs peut être conçue pour offrir un rendement attendu (non garanti) de 10%. Il permet à votre conseiller de constituer un portefeuille capable d'atteindre l'objectif et qui a de bonnes chances de rester dans la limite de votre tolérance au risque. (Pour plus de détails, voir Retraite dans le style .)

Exemple de régime de retraite Supposons que vous voulez un revenu de retraite de vos placements de 100 000 $ par année (en dollars de 2009) et commencer en l'an 2019. Vous voulez également une protection contre un taux d'inflation supposé de 2,5%. Vous supposez que votre taux de rendement après la retraite est de 6%. Et, enfin, vous voulez que le revenu dure 30 ans.
Supposons maintenant que vous avez 605 000 $ dans votre 401 (k) et 100 000 $ dans votre portefeuille. Vous déposez 15 000 $ dans votre 401 (k) chaque année et vous en avez environ 5 000 $. De plus, vous investissez 1 000 $ par mois dans votre portefeuille (en supposant qu'il n'y aura pas d'augmentation de l'investissement ou de cotisations jumelées).

Pour atteindre votre objectif, vous devrez accumuler environ 2 $. 46 millions. Cela vous obligera à gagner environ 10% par an. Cependant, vous n'avez pas d'autres sources de revenu de retraite (en dehors de la sécurité sociale). Vous êtes prêt à prendre des risques pour atteindre vos objectifs; mais, si votre compte devait baisser de plus de 20%, vous vendriez probablement et passeriez à l'argent comptant.

Comprendre les risques Votre portfolio peut être conçu pour vous garder suffisamment à l'aise pour maintenir le cap. Le risque du portefeuille, c'est-à-dire son écart-type, peut être mesuré pour déterminer si le portefeuille se situe dans une fourchette acceptable pour vous.

L'utilisation de l'écart-type comme moyen de mesurer le risque d'investissement vient de la théorie moderne du portefeuille (MPT), mise au point par Harry Markowitz, professeur d'économie du prix Nobel Memorial. L'écart-type d'un portefeuille peut changer et n'offre pas de garanties; Néanmoins, il peut être un outil précieux pour aider un conseiller professionnel à créer des portefeuilles appropriés pour les clients.

L'écart-type peut donner des indications sur la probabilité que les rendements s'écartent du rendement attendu ou moyen et de combien ils s'écartent. Cela peut être mieux vu par l'utilisation d'une courbe en forme de cloche.

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Voici une fourchette de rendements et la probabilité qu'ils surviennent pour un portefeuille au cours d'une année donnée:

Fourchette de rendements	Probabilité d'occurrence
10% et plus OU < 10% et moins 50%	10% à 26%
OU -6% à 10% 47.5%	26% et plus
OU -6% et plus bas 2. 5%	Cette allocation d'actifs est diversifiée et, si elle continue de produire son rendement moyen de 10%, les 2 $. 46 millions d'objectifs devraient être réalisables. Troisièmement et enfin, son écart-type suggère une gamme de rendements qui n'expose pas l'investisseur à un risque excessif. Bien qu'il soit possible que le portefeuille puisse perdre plus de 20%, il est plus probable qu'il restera dans votre zone de confort.

Vous devrez peut-être travailler avec un planificateur financier pour mieux comprendre l'écart-type et savoir comment obtenir les mesures ci-dessus pour votre portefeuille.

N'espérez pas seulement le meilleur

Adopter une approche prudente pour concevoir votre portefeuille est bien plus efficace que simplement investir et «espérer le meilleur» pour plusieurs raisons.
Tout d'abord, cela vous permet de déterminer si vos objectifs sont réalistes. Un objectif réaliste peut être défini comme un objectif réalisable dans les limites de ses ressources et de sa tolérance au risque. Si vous aviez eu besoin d'un rendement beaucoup plus élevé, cela aurait pu créer un risque inacceptable (c'est-à-dire un écart-type considérablement plus élevé). Pire encore, vous avez peut-être décidé de prendre ce risque. Cela aurait pu vous empêcher de tolérer des baisses substantielles de votre portefeuille dans un marché baissier sévère, ce qui aurait pour conséquence de vous vider au mauvais moment. De plus, si vos objectifs étaient jugés irréalistes (par exemple, vouloir 160 000 $ par année à la retraite), une approche plus prudente aurait été de déterminer si vous pouviez épargner davantage ou accepter un objectif de revenu légèrement inférieur.

Conclusion

La planification de la retraite est une entreprise très sérieuse. L'échec du revenu de retraite d'un portefeuille construit de façon inappropriée est plus susceptible de se produire plus tard à la retraite que plus tôt. Si tel est le cas, votre capacité à entrer sur le marché du travail n'est probablement pas une option et presque certainement pas souhaitable. Élaborer un plan, utiliser une répartition d'actifs appropriée avec les paramètres de risque appropriés et adopter un comportement approprié (patience et confiance) englobent des principes d'investissement qui ont résisté à l'épreuve du temps. Si vous utilisez cette approche puissante, vous pouvez grandement augmenter vos chances de réussite et profiter d'une retraite financièrement sûre.

Note finale

: Rappelons que la diversification n'élimine pas le risque de marché. Avis de non-responsabilité

: Roger M. Shorr, représentant inscrit et conseiller financier de Park Avenue Securities LLC (PAS), 401 Washington Ave, 6e étage, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. Les produits / services de titres et les services de conseil sont offerts par l'intermédiaire de PAS, courtier inscrit et conseiller en placement. Représentant financier, The Guardian, compagnie d'assurance-vie américaine (Guardian), New York, New York. PAS est une filiale indirecte en propriété exclusive de Guardian. PAS est membre de NASD, SIPC.