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Relative Strength Index (RSI) a été créé par J. Welles Wilder Jr. et introduit dans son livre, «Nouveaux concepts dans les systèmes de négociation techniques», publié en 1978. Wilder était un ingénieur en mécanique et investisseur immobilier avant d'entrer dans l'étude de marché et le commerce. Il a passé la majeure partie de sa vie à Greensboro, N. C., avant de déménager en Nouvelle-Zélande. RSI est l'un des nombreux indicateurs techniques populaires développés par Wilder, y compris le SAR parabolique, l'échelle moyenne réelle (ATR) et l'indice moyen de direction directionnelle (ADX). Encore largement utilisés, ces indicateurs classiques sont souvent inclus par défaut dans les logiciels de cartographie et d'analyse technique. Le RSI ne doit pas être confondu avec la force relative, qui compare la performance d'un titre à celle d'une moyenne ou d'un indice de marché global tel que le Dow Jones Industrial Average. Bases RSI L'indice de force relative fait partie d'un groupe d'indicateurs techniques connus sous le nom d'oscillateurs de quantité de mouvement. D'autres oscillateurs de momentum bien connus sont la divergence de convergence moyenne mobile (MACD) et l'oscillateur stochastique. Le RSI mesure la vélocité et l'ampleur des mouvements de prix directionnels et représente graphiquement les données en oscillant entre 0 et 100. L'indicateur est calculé en utilisant les gains et pertes moyens d'un actif sur une période donnée. Le paramètre de rétrospection par défaut pour l'indicateur suggéré par Wilder est de 14 périodes. L'abaissement du réglage par défaut augmente la sensibilité de l'indicateur, créant plus d'instances de conditions de surachat et de survente. Augmenter le paramètre diminue la sensibilité, provoquant moins de cas de surachat et de survente. RSI est calculé en utilisant la formule suivante pour créer un oscillateur qui se déplace entre 0 et 100, où RS = moyenne de x jours de près / moyenne de x jours de fermeture: RSI = 100 - 100 / (1 + RS) Le RSI gradient reflète la vitesse d'un changement dans la tendance. Le mouvement directionnel dans le RSI reflète la taille du mouvement de prix dans l'actif sous-jacent. Maintenant que nous connaissons les composants de base utilisés pour générer le RSI, regardons comment cet indicateur est interprété dans l'analyse du marché. Niveaux de surachat et de survente L'application RSI la plus élémentaire consiste à l'utiliser pour identifier les zones potentiellement surachetées ou survendues. Les mouvements supérieurs à 70 sont interprétés comme indiquant des conditions de surachat; inversement, les mouvements inférieurs à 30 reflètent les conditions de survente. Le niveau de 50 représente un moment de marché neutre et correspond à la ligne centrale dans d'autres oscillateurs tels que MACD.En termes d'analyse de marché et de signaux de négociation, le RSI se situant au-dessus du niveau de référence horizontal 30 est considéré comme un indicateur haussier, tandis que le RSI passant sous le niveau de référence horizontal 70 est considéré comme un indicateur baissier. Comme avec d'autres oscillateurs de momentum, les lectures de sur-achat et de survente pour RSI fonctionnent mieux lorsque les prix se déplacent dans une fourchette latérale plutôt que d'augmenter ou de diminuer.

Figure 1: L'élipse marque un mouvement RSI dans des conditions de surachat supérieures à 70 sur le graphique EUR / USD. Divergence prix / oscillateur Wilder suggère que la divergence entre le mouvement des prix d'un actif et l'oscillateur RSI peut signaler une inversion potentielle. Le raisonnement est que dans ces cas, l'élan directionnel ne confirme pas le prix. Une divergence haussière se forme lorsque l'actif sous-jacent atteint un plus bas et que le RSI atteint un plus bas. La RSI diverge de l'action baissière des prix en ce qu'elle montre une dynamique de renforcement, indiquant une inversion potentielle à la hausse des prix. Une divergence baissière se forme lorsque l'actif sous-jacent atteint un plus haut et que le RSI forme un plus bas. RSI diverge de l'action haussière des prix en ce sens qu'elle montre un momentum faiblissant, indiquant un renversement à la baisse potentiel des prix. Comme pour les niveaux de surachat et de survente, les divergences sont plus susceptibles de donner de faux signaux dans le contexte d'une forte tendance.

Figure 2: Divergence prix baissier / oscillateur sur le graphique USD / JPY. Le prix atteint des sommets plus élevés, tandis que le RSI atteint des sommets plus bas, signe d'un retournement baissier potentiel. Échecs d'échec Wilder décrit un autre indicateur important d'une inversion potentielle des prix appelée les fluctuations d'échec. Un mouvement d'échec haussier se forme lorsque le RSI passe sous la barre des 30, remonte au-dessus de 30 et revient en arrière, mais se maintient au-dessus du niveau 30. L'oscillation de panne est complète quand le RSI brise son plus haut récent; cette cassure est interprétée comme un signal haussier. Un mouvement baissier baissier se forme lorsque le RSI passe au-dessus de 70, revient en dessous de 70 et remonte, mais reste inférieur à 70. Le basculement de défaillance est terminé lorsque le RSI rompt son récent creux; cette cassure est interprétée comme un signal baissier.

Figure 3: Balancement d'échec baissier. Dans ce cas, le RSI passe au-dessus de 70 en territoire de sur achat. Il revient ensuite en dessous de 70, renverse vers le haut mais reste en dessous de 70. RSI redescend ensuite et se décompose en dessous du niveau précédent, en l'occurrence le niveau 62. 52 marqué en rouge, générant un signal baissier. RSI dans Trending Vs. Marchés de télémétrie Comme mentionné dans les interprétations ci-dessus de RSI, c'est un indicateur plus fiable dans un marché de télémétrie et peut donner des signaux trompeurs dans un marché de tendance; Cependant, une interprétation modifiée de RSI peut être utilisée dans un marché de tendance. Par exemple, pendant une forte tendance haussière, RSI pourrait se déplacer seulement entre les niveaux 40 et 80. Dans un tel cas, RSI descendant à 40 peut signaler une zone d'inversion potentiellement haussière (reprise de la tendance haussière) et le niveau 80 peut être considéré comme une zone de surachat où il n'est pas sûr d'initier des positions longues. Inversement, dans le contexte d'une forte tendance baissière, le RSI pourrait se situer entre 60 et 20.Dans ce cas, le niveau 60 peut être considéré comme une zone potentielle pour un retournement baissier (reprise de la tendance baissière) et le niveau 20 comme une zone reflétant les conditions de survente. RSI Trend Line Breaks Les courbes de tendance peuvent être utilisées sur l'oscillateur RSI lui-même, de la même manière que sur les graphiques de prix, en connectant des plus hauts dans une tendance haussière ou des plus bas dans une tendance baissière. Des cassures au-dessus ou au-dessous de ces lignes de tendance peuvent indiquer une inversion potentielle des prix.

Figure 4: Rupture d'une ligne de tendance RSI en EUR / USD, signalant une inversion haussière potentielle du prix. The Bottom Line Bien qu'il ait été développé il y a plus de 30 ans, le RSI reste pertinent aujourd'hui même si les traders ont maintenant accès à une vaste gamme d'outils de trading techniques sophistiqués. Pour éviter les signaux trompeurs, il est préférable d'utiliser le RSI en sachant si le marché est orienté vers le haut ou vers le bas. Le RSI peut donner des indications importantes indiquant des inversions de tendance potentielles et peut servir à compléter d'autres indicateurs dans le cadre d'une stratégie commerciale plus large.